Δεν είναι αφορολόγητο

όταν η εταιρεία εκχωρεί ένα μέρος της δραστηριότητάς της κατά τρόπο που να χαρακτηρίζεται ως αφορολόγητη συναλλαγή σύμφωνα με το άρθρο 355 του κώδικα εσωτερικού εισοδήματος και συνεπώς δεν απαιτεί από την εταιρεία να καταβάλλει φόρο κεφαλαιουχικών κερδών για την πώληση.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Υποθέστε ότι η εταιρεία XYZ διαθέτει τρία τμήματα: το τμήμα αυτοκινήτων, το τμήμα διανομής και το τμήμα επίπλων. Η εταιρεία XYZ αγόρασε αρχικά το τμήμα τροφίμων ("FoodCo") από την εταιρεία ABC για $ 30 εκατομμύρια πριν από επτά χρόνια και έχει επενδύσει 10 εκατομμύρια δολάρια στην εταιρεία από τότε. Αξίζει να σημειωθεί ότι η πώληση της FoodCo θα συγκεντρώσει 100 εκατομμύρια δολάρια. Έτσι, η Εταιρεία XYZ θα κερδίσει κεφάλαιο ύψους $ 60 εκατομμυρίων από την πώληση. Τυπικά, τα κέρδη κεφαλαίου φορολογούνται σε ομοσπονδιακό, κρατικό και τοπικό επίπεδο. Αλλά σε ένα αφορολόγητο spinoff, μια εταιρεία δεν επιβάλλει φόρο επί των φόρων, ο οποίος βοηθά τους μετόχους τρομακτικά. Πώς κάνει μια επιχείρηση αυτό; Υπάρχουν, κατά κανόνα, δύο τρόποι, και οι δύο δεν περιλαμβάνουν χρήματα που αλλάζουν μετρητά.

Πρώτον, αντί για άμεση πώληση της FoodCo σε άλλη εταιρεία, η εταιρεία XYZ θα μπορούσε απλώς να δώσει όλα (ή τουλάχιστον το 80%) των μετοχών της στο FoodCo υφιστάμενους μετόχους της. Κάθε μέτοχος της XYZ της εταιρείας λαμβάνει μετοχές της FoodCo ανάλογα με την ιδιοκτησία της στην εταιρεία XYZ - με άλλα λόγια, ένας μέτοχος που κατέχει το 5% των μετοχών της εταιρείας XYZ θα πάρει το 5% των μετοχών της FoodCo. δίνουν στους μετόχους τη δυνατότητα να ανταλλάξουν μετοχές της Εταιρείας XYZ με μετοχές της διανομής τροφίμων (αυτή αποκαλείται προσφορά ανταλλαγής). Και στις δύο περιπτώσεις, η FoodCo γίνεται δική της εταιρεία με δική της διοίκηση και ιδιοκτήτες της.

Γιατί Σημαίνει:

Οι διευθυντές οποιασδήποτε εταιρείας, ιδιωτικής ή δημόσιας, έχουν ευθύνη (και νόμιμο καθήκον) των ιδιοκτητών της επιχείρησης - των μετόχων. Ως εκ τούτου, είναι προς το συμφέρον των μετόχων να διαφυλάσσουν όσο το δυνατόν περισσότερο τα μετρητά και αυτό σημαίνει την ελαχιστοποίηση των φορολογικών λογαριασμών για την εταιρεία και τους μετόχους της (οι οποίοι επίσης δεν θα πληρώνουν τους φόρους υπεραξίας με απαλλαγή από φόρους)

Σημειωτέον, ωστόσο, ότι τα αφορολόγητα spinoffs συνήθως δεν έχουν ως αποτέλεσμα ότι ο γονέας λαμβάνει ένα μεγάλο έπαθλο ελέγχου για την πώληση, όπως θα έκανε εάν απλά διεξήγαγε μια οριστική πώληση ενός τμήματος για μετρητά. Ωστόσο, ένα σκεπτικό για ένα αφορολόγητο spinoff είναι ότι η απαλλαγή από τη θυγατρική θα ενισχύσει την υπόλοιπη εταιρεία και έτσι θα αυξήσει την τιμή της μετοχής της ή ακόμα και θα βελτιώσει το αποτέλεσμα μιας μελλοντικής προσφοράς μετοχών. Ένα spinoff μπορεί επίσης να απαλλάξει την εταιρεία από ένα τμήμα που αποτελεί κανονιστική ταλαιπωρία ή μειώνει τη συνολική πιστοληπτική ικανότητα της εταιρείας (και επομένως την ικανότητα δανεισμού χρημάτων).

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι αφορολόγητοι spinoffs είναι πολύ περίπλοκοι, και η IRS επιβάλλει πολλές απαιτήσεις τόσο στη μητρική εταιρεία όσο και στην εταιρία spinoff κατά τη διάρκεια και μετά τη συναλλαγή, η οποία, αν δεν ακολουθηθεί, μπορεί να θέσει σε κίνδυνο τη φορολογική απαλλαγή. Όταν οι εταιρείες μεταφέρουν χρέη κατά τη διάρκεια ενός spinoff, η διαδικασία γίνεται ακόμα πιο περίπλοκη από την άποψη του δικαιώματος για φορολογική απαλλαγή. Ο ορισμός αυτός προορίζεται μόνο για την απλούστευση και την εξήγησή τους σε γενικές γραμμές.