Προσπαθείτε να χρονομετρήσετε την αγορά;

Από τον Michael Philips

Μάθετε περισσότερα για τον Michael σχετικά με το Ask a Advisor από το Investmentmatome

Σήμερα υπάρχουν πολλές κόκκινες σημαίες και συναγερμοί που αναδύονται εκεί σε οικονομικές εφημερίδες, podcasts, στη blogosphere και σε διάφορους χρηματοοικονομικούς ιστότοπους σχετικά με την επικείμενη διόρθωση της αγοράς. Υπάρχει όλη αυτή η συζήτηση σχετικά με τους αυξανόμενους κινδύνους πριν από τη διόρθωση της αγοράς. Ότι οι ταύροι δεν έχουν πλέον χώρο να τρέξουν. Πολλά podcasts, άρθρα και ιστολόγια σας βομβαρδίζουν με τίτλους που έχουν σχεδιαστεί για να προσελκύσουν την προσοχή σας, όπως οι "πιθανοί κίνδυνοι για τις επόμενες δύο εβδομάδες" και "Η αγορά δεν έχει ανατραπεί ακόμα, αλλά σύντομα" ή "τι να περιμένετε από το Επόμενη Διόρθωση της Αγοράς "Υπάρχουν πολλοί" ειδικοί "εκεί έξω σκεπτόμενος ξανά και ξανά ότι μπορούν να προβλέψουν την αγορά. Έχουν υπάρξει πολυάριθμες ακαδημαϊκές σπουδές και άλλες προσομοιώσεις που έχουν αποδείξει ξανά και ξανά ότι «κανείς δεν ξέρει τίποτα» και ότι ο χρονοδιάγραμμα της αγοράς είναι κακός για την υγεία σας. Ω, και σίγουρα το χαρτοφυλάκιό σας!

Ιστορικά, αν κοιτάξουμε πίσω, υπήρξαν πολλές, πολλές εβδομάδες όπου το S & P 500 ή οι αγορές γενικά έχουν μειωθεί κατά 5%, οπότε στην πραγματικότητα δεν είναι τόσο ασυνήθιστο. Σε εβδομαδιαία βάση, μια κάμψη 10% στις αγορές χαρακτηρίζεται ως διόρθωση και το 20% γενικά θεωρείται ότι εισέρχεται σε μια αγορά αρκούδων.

Ο μέσος επενδυτής λιανικής μπορεί επίσης να μπει στον πειρασμό να εγκαταλείψει τις μετοχές και τα ομόλογα όταν οι αγορές μετοχών γίνουν μεταβλητές. Υπάρχει μια κοινή παρεξήγηση μεταξύ των μη επαγγελματιών επενδυτών ότι τα ομόλογα είναι "άνευ κινδύνου". Οχι ακριβώς. Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν τους δύο κύριους κινδύνους που μπορεί να επηρεάσουν την αξία των ομολόγων ή των ομολόγων: ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος επιτοκίων. Στην πραγματικότητα, επειδή υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος αύξησης των επιτοκίων, θα πρέπει να παρακολουθεί κανείς τις ομολογίες τους, ακριβώς ποιο είδος ομολόγων κατέχουν και ίσως να τους κόβει για να τροφοδοτήσουν περισσότερο τις μετοχές. Δεν δημιουργούνται ίσοι όλοι οι δεσμοί. Κατά την προετοιμασία για την αύξηση των επιτοκίων θα πρέπει να εξετάσουμε τις «μέσες πραγματικές διάρκειες» των ομολόγων. Αν κατέχετε ένα ομόλογο, μπορείτε να δείτε αυτές τις πληροφορίες στο Morningstar. Όσο μικρότερος είναι ο αριθμός, τόσο μικρότερη είναι η διάρκεια, τόσο καλύτερη είναι η μικρότερη ευαισθησία στα αυξανόμενα επιτόκια. Βασικά, η διάρκεια αντιμετωπίζει τον κίνδυνο επιτοκίου, ένα μέτρο της ευαισθησίας των ομολόγων σας στα επιτόκια (διαβάστε εδώ έναν ορισμό της διάρκειας). Εάν τα επιτόκια αυξάνονται κατά 1% και η μέση διάρκεια είναι δέκα, σημαίνει ότι η αξία των συμμετοχών σας θα μειωθεί κατά 10%. Κατά την προσαρμογή του χαρτοφυλακίου ομολόγων σας, αναζητήστε ομόλογα με μικρότερες διάρκειες και αποφύγετε τα μακροπρόθεσμα ομόλογα (ομόλογα με διάρκεια 20-30 χρόνια).

Σήμερα η αγορά ταύρων στρέφεται σε τέσσερα χρόνια. Η μέση αγορά ταύρων διαρκεί 3,8 χρόνια με το βραχύτερο ταύρο να διαρκεί 7 μήνες και μια αγορά με μακρύ ταύρο 9,5 ετών μεταξύ 1990 και 2000.

χρόνος στην αγορά είναι μια πιο αποτελεσματική και επικερδής στρατηγική απ 'ότι χρονοδιάγραμμα της αγοράς. Δεδομένου ότι αμέτρητες μελέτες έχουν δείξει ότι το χρονοδιάγραμμα της αγοράς απλά δεν λειτουργεί. Πολλοί θεωρούν ότι η καλύτερη στρατηγική είναι να μείνετε με ένα καλά κατανεμημένο χαρτοφυλάκιο, ευθυγραμμισμένο με τη μοναδική σας κατάσταση, επενδύοντας χρονικό ορίζοντα και ανοχή για τον κίνδυνο. Μπορεί να υπάρχει μια λεγόμενη "διόρθωση" μπροστά μας, αλλά κανείς δεν ξέρει τίποτα. Αυτό είναι μόνο θόρυβος των μέσων ενημέρωσης. Υπάρχει ένα ρητό ότι «ακόμη και ένα σπασμένο ρολόι είναι σωστό δύο φορές την ημέρα».

Θα μπορούσαμε να βγούμε σε μια πτώση 5% ή και 10% μόνο για να δούμε την αγορά να γυρίσει γύρω και να πάει σε άλλο ράλι. Λαμβάνοντας υπόψη το κόστος των συναλλαγών και την εμπλοκή των νευρώνων και το ψυχολογικό άγχος που αντιμετωπίζει κάποιος προσπαθώντας να παρακολουθήσει την αγορά και να εισέλθει και να βγει, δεν αξίζει τον κόπο. είναι καλύτερο να κρεμάσετε.