Ορισμός και Παράδειγμα τοξικών περιουσιακών στοιχείων

Τι είναι:

Τα τοξικά περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία που έχουν σημειώσει σημαντική πτώση αξίας και στερούνται ενεργούς αγοράς μπορούν να πωληθούν. Τα τοξικά περιουσιακά στοιχεία είναι επίσης γνωστά ως προβληματικά περιουσιακά στοιχεία.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Τα πιο διάσημα παραδείγματα τοξικών περιουσιακών στοιχείων είναι οι ενυπόθηκες στεγαστικές πιστώσεις. Μετά την κατάρρευση της αγοράς ακινήτων το 2007-2008, τα στεγαστικά δάνεια χαμηλού κινδύνου έχασαν μεγάλο μέρος της αξίας τους και κατέστησαν σχεδόν αδύνατο να πουληθούν. Επειδή η αγορά των ενυπόθηκων στεγαστικών δανείων δεν ήταν ρευστοποιήσιμη, κάθε ιδιοκτήτης στεγαστικών δανείων χαμηλού κινδύνου έπρεπε να τα πουλήσει σε τιμή πώλησης πυρός, εάν ήταν απαραίτητο να τα εκφορτώσει. Οι τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είχαν σχετικά μεγάλο αριθμό από αυτά τα τοξικά περιουσιακά στοιχεία στους ισολογισμούς τους και, όταν η αξία τους έπεσε πολύ, πολλές από αυτές τις επιχειρήσεις διαπίστωσαν ότι ήταν σε κατάσταση αφερεγγυότητας.

Γιατί Σημαίνει:

του Δημόσιου Ταμείου δημιούργησε το 2009 το πρόγραμμα TARP για την αγορά ή την ασφάλιση έως και 700 δισεκατομμυρίων δολαρίων τοξικών ακινήτων που ανήκουν σε τράπεζες και άλλα ιδιωτικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Το TARP στοχεύει κατά κύριο λόγο σε ένα παράγωγο ακίνητης περιουσίας που ονομάζεται "δέσμευση χρέους" ή CDO, το οποίο είχε ενεργό διαπραγμάτευση μέχρις ότου οι εκτεταμένοι αποκλεισμοί προκάλεσαν την αποξήρανση της δευτερογενούς αγοράς CDO. Αγοράζοντας τα τοξικά τους περιουσιακά στοιχεία, το TARP επέτρεψε στις τράπεζες να σταθεροποιήσουν τους ισολογισμούς τους, να αποφύγουν περαιτέρω απώλειες και να αρχίσουν εκ νέου να δανείζουν.