Ονομασία και παράδειγμα

Τι είναι:

είναι τα ομόλογα του δημοσίου τα οποία προσαρμόζονται για να εξουδετερώσουν τις επιπτώσεις του πληθωρισμού στις πληρωμές τόκων και κεφαλαίων, όπως υπολογίζεται από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI).

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε ένα 10 -Year TIPS για $ 1.000 και το ετήσιο επιτόκιο κουπονιού είναι 5%. Κάθε εξάμηνο, το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. προσαρμόζει τον κύριο υπόχρεο για κάθε αλλαγή στον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI). Η πληρωμή των τόκων υπολογίζεται επίσης και γίνεται αυτό το προσαρμοσμένο ποσό κεφαλαίου κάθε έξι μήνες. Έτσι, εάν κατά τη διάρκεια των πρώτων έξι μηνών της επένδυσής σας ο ΔΤΚ αυξήθηκε κατά 2%, η ονομαστική αξία του συμβολαίου σας θα ήταν: $ 1.000 * 1.02 = $ 1.020 και η πρώτη σας εξαμηνιαία πληρωμή τόκων θα ήταν: $ 1.020 * (.05 / 2) = 25,50 δολάρια. Σημειώστε ότι ο υπόχρεος προσαρμόζεται καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου, αλλά καταβάλλεται σε ένα άθροισμα κατά τη λήξη του.

Τα συμβόλαια εκδίδονται σε πέντε, δέκα και είκοσι χρόνια. Τα πεντάχρονα συμβόλαια TIPS δημοπρατούνται κάθε Απρίλιο και Οκτώβριο. τα δεκαετή συμβόλαια TIPS δημοπρατούνται κάθε Ιανουάριο, Απρίλιο, Ιούλιο και Οκτώβριο. και τα 20χρονα TIPS δημοπρατούνται κάθε Ιανουάριο και Ιούλιο. Οι συμβουλές διατίθενται απευθείας από το Υπουργείο Οικονομικών των Η.Π.Α. και το Εμπορικό Σύστημα Εισαγωγής Βιβλίων.

Τα έσοδα από τόκους από το TIPS υπόκεινται σε ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος, αλλά απαλλάσσονται από κρατικούς και τοπικούς φόρους εισοδήματος. Επίσης, σε κάθε έτος κατά τον οποίο αυξάνεται ο κύριος λογαριασμός TIPS, τα κέρδη θεωρούνται ανακοινώσιμα έσοδα για ομοσπονδιακούς φόρους.

Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι ο αποπληθωρισμός θα μειώσει το ποσό κεφαλαίου και τις πληρωμές τόκων για το TIPS.:

Παραδοσιακά, η απόδοση ενός επενδυτή σε οποιαδήποτε επένδυση είναι κάπως διαβρωμένη και επομένως κινδυνεύει από τις επιπτώσεις του πληθωρισμού. Οι συμβουλές TIPS επιτρέπουν στους επενδυτές να επιτύχουν ένα "πραγματικό" ποσοστό απόδοσης και θεωρητικά να εξαλείψουν αυτή την πτυχή του επενδυτικού κινδύνου. Έτσι, οι Συμβουλές μπορούν μερικές φορές να παρέχουν υψηλότερες αποδόσεις από τις παραδοσιακές. Παραδείγματος χάριν, εάν η τρέχουσα απόδοση των παραδοσιακών 10ετών ομολόγων του Δημοσίου είναι 5% και η τρέχουσα απόδοση των 10ετών Συμβολαίων είναι 4%, το Συμβόλαιο Συμβάσεων μπορεί να προσφέρει υψηλότερη απόδοση από το παραδοσιακό ομόλογο αν ο ΔΤΚ αυξάνεται με, κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το 3% της απόδοσης του 5% του παραδοσιακού ομόλογου ομολόγου εξομαλύνεται από τον πληθωρισμό, αφήνοντας μια «πραγματική» απόδοση μόλις 2%, σε σύγκριση με την απόδοση 4% της TIPS, η οποία αντιστάθμισε τον πληθωρισμό. ο αυξανόμενος ρυθμός πληθωρισμού δεν σημαίνει ότι τα συμβόλαια TIPS θα ξεπεράσουν τα παραδοσιακά ομόλογα. Η διαφορά στην απόδοση ενός παραδοσιακού ομολόγου σε σχέση με ένα συμβόλαιο συμβολαίου μπορεί να είναι τόσο υψηλή που, μετά από προσαρμογή για τον πληθωρισμό, εξακολουθεί να κτυπά την απόδοση των συμβόλων παρόμοιων ωριμότητας