Τι κάνει τα μικρά αποθέματα caps Mighty (και επικίνδυνο)

Οι επενδυτές σαλιγκαροποιούν τις μεγαλύτερες εταιρείες στην αγορά - όπως η Apple, η Google και το Amazon - αλλά πού είναι η αγάπη για τους αέναες αουτσάιντερ της αγοράς: τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης;

Όταν οι επενδύσεις αυτές έχουν κάποια χρονική στιγμή στο προσκήνιο, είναι συχνά για επιτακτικούς λόγους - για παράδειγμα, βίαιες μεταβολές των τιμών ή δόλια δραστηριότητα.

Αν δεν διαθέτετε επί του παρόντος τις μετοχές αυτές ή τα σχετικά κεφάλαια, ίσως είναι καιρός να προσθέσετε μερικά στοιχεία στο χαρτοφυλάκιό σας. Τα μικρά καλύμματα μπορούν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια και να φέρουν υψηλότερο αναπτυξιακό δυναμικό - αν και με υψηλότερους κινδύνους. Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε.

Τι είναι ένα απόθεμα μικρών κεφαλών;

Μικρό αναφέρεται, καλά, μικρό? το ανώτατο όριο είναι συντομογραφία για την κεφαλαιοποίηση της αγοράς ή ο συνολικός αριθμός των μετοχών μιας εταιρείας πολλαπλασιαζόμενο με την τρέχουσα τιμή της μετοχής της. Με άλλα λόγια, τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου προέρχονται από εταιρείες με συνολικές αγοραίες αξίες που εξακολουθούν να είναι σχετικά μέτριες.

Ωστόσο, ο ορισμός των μικρών είναι υποκειμενικός. Ο δείκτης Russell 2000, ο πρώτος δείκτης αναφοράς για τα αποθέματα μικρών κεφαλών, είναι ο πιο γνωστός μετρητής. Τα ανώτατα όρια της αγοράς των εταιρειών μελών της κυμαίνονται σήμερα από περίπου 144 εκατομμύρια δολάρια σε 3,4 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι άλλοι κύριοι δείκτες που παρακολουθούν τα αποθέματα αυτά - το Standard & Poor's SmallCap 600 και ο δείκτης MSCI USA Small Cap - περιλαμβάνουν εταιρείες των Η.Π.Α. με ακόμη μεγαλύτερες διακυμάνσεις των κεφαλαιαγορών.

Γιατί είναι μοναδικά

Πολλές μικρού μεγέθους επιχειρήσεις τελικά μεγαλώνουν σε εταιρείες μεσαίας ή μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Μέχρι τότε, έχουν κάποιες σημαντικές διαφορές από τις εταιρείες του δείκτη Dow Jones Industrial Average ή του δείκτη Standard & Poor's 500, ο οποίος παρακολουθεί πολύ μεγαλύτερες μετοχές.

Ο Tom Goodwin, ανώτερος διευθυντής έρευνας στο FTSE Russell, ο οποίος εποπτεύει το δείκτη Russell 2000, αναλύει αυτό που κάνει τις εταιρείες μικρού κεφαλαίου μοναδικές:

• Γενικά επικεντρώνονται στις εγχώριες επιχειρηματικές γραμμές και ως εκ τούτου εξαρτώνται από την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ
• Τα έσοδά τους προέρχονται από λίγες μόνο επιχειρηματικές δραστηριότητες
• Υποχρεούνται περισσότερο από τους φόρους και τους κανονισμούς των ΗΠΑ από τους μεγαλύτερους ομολόγους τους

Οι επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν μικρά καπάκια για να ποντάρουν για το αν η οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ θα επιταχυνθεί ή θα επιβραδυνθεί. Αυτό ήταν ιδιαίτερα εμφανές μετά τις πιο πρόσφατες εκλογές. Το Russell 2000 αυξήθηκε κατά 14% από τις εκλογές μέχρι το τέλος του 2016, περισσότερο από το διπλάσιο της συγκρίσιμης απόδοσης των μετρητών μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

"Όταν έλαβαν χώρα οι εκλογές, οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις πραγματικά απογειώθηκαν και αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο γεγονός ότι μέρος της οικονομικής ατζέντας του Trump μείωσε τους εταιρικούς φόρους", λέει ο Goodwin.

Γιατί είναι επικίνδυνοι

Καθώς οι επιχειρήσεις μικρής κεφαλαιοποίησης επεκτείνονται, οι μετοχές τους προσφέρουν μεγαλύτερο αναπτυξιακό δυναμικό σε σύγκριση με τις μεγαλύτερες εταιρείες. Αλλά αυτό έρχεται με μεγαλύτερο κίνδυνο μεταβλητότητας - συμπεριλαμβανομένων των (και μεγαλύτερων) διακυμάνσεων των τιμών των μετοχών και των εσόδων. Αυτό το συμβιβασμό είναι γνωστό ως ασφάλιστρο κινδύνου.

" ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟ: Διαφοροποίηση: Ένας εύκολος τρόπος για να μειώσετε τον επενδυτικό κίνδυνο

"Επειδή οι εταιρείες αυτές τείνουν να λειτουργούν με μια ενιαία γραμμή επιχειρήσεων, αν κάτι συμβαίνει σωστό ή λάθος, αυτό μπορεί να επηρεάσει δραματικά τις αποτιμήσεις των τιμών στο χρηματιστήριο", λέει ο Goodwin.

Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης μπορούν επίσης να είναι πιο γόνιμα εδάφη για δόλια δραστηριότητα. (Διαβάστε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο ανίχνευσης απάτης στις χρηματιστηριακές αγορές).

Γιατί είναι δυνατοί

Ο τεράστιος αριθμός μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης σημαίνει ότι υπάρχει πληθώρα επιλογών για επένδυση σε αυτά. Επιπλέον, ο πολλαπλασιασμός των κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια έχει διευκολύνει την αγορά ενός καλαθιού αποθεμάτων με μια συγκεκριμένη στρατηγική επένδυσης - για παράδειγμα ανάπτυξη ή αξία. Τα μικρά καπάκια μπορεί να είναι ένας υποτιμημένος - ή ακόμα και παραβλεπόμενος - τρόπος να προσθέσετε διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιό σας.

Μεταξύ 40 εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, το μερίδιο των μετοχών των ΗΠΑ σε μετοχές μικρού κεφαλαίου ήταν πάνω από 25% τον Μάρτιο, από 20% το 2016, σύμφωνα με έρευνα του περιοδικού Penta του Barron.

Τα μικρά καπάκια έχουν ιστορικά σχετικά υψηλή συσχέτιση - που σημαίνει ότι τείνουν να κινούνται με κλειδαριές - με αποθέματα μεγάλης κεφαλής. Αλλά ποια ομάδα έχει καλύτερη απόδοση από την άλλη σε ένα συγκεκριμένο χρονικό πλαίσιο, κυμαίνεται τακτικά, με βάση παράγοντες όπως η μακροοικονομική ανάπτυξη και η πολιτική.

Εν προκειμένω: Μετά την επιτάχυνση της αποστολής τους, τα μικρά καπάκια φτάνουν στα μεγάλα καπάκια από έτος σε έτος. Με μετατοπίσεις όπως αυτές, ένα χαρτοφυλάκιο που διαθέτει κονδύλια και στις δύο ομάδες θα έχει λιγότερη μεταβλητότητα.

Γιατί δεν είναι ότι διαφορετικός

Είναι σημαντικό να γνωρίζετε τι κάνει τα αποθέματα μικρών κεφαλών μοναδικά, αλλά δεν πρέπει απαραίτητα να διασκεδάσετε τις διαφορές. Έχουν πολλά κοινά με τους άλλους στο χαρτοφυλάκιό σας: Εμπορεύονται σε χρηματιστήρια, οι τιμές τους δημοσιεύονται εντός της ημέρας, οι αναλυτές της Wall Street γράφουν ερευνητικές εκθέσεις για αυτούς και, λόγω της ύπαρξής τους, πρέπει να αποκαλύπτουν πληθώρα πληροφοριών στους επενδυτές.

Είστε έτοιμοι να πάτε μικρός; Δείτε το εργαλείο του ιστότοπού μας για να βρείτε τον καλύτερο χρηματιστή για τις ανάγκες σας.

Περισσότερα για το μετοχικό κεφάλαιο

• Πώς να επενδύσετε σε μετοχές
• Πώς να ερευνήσετε τα αποθέματα
• Βασικά στοιχεία της χρηματιστηριακής αγοράς