Επιχειρηματικό Κεφάλαιο

Τι είναι:

Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές παρέχουν κεφάλαια επιχειρηματικού κεφαλαίου υποσχόμενες επενδύσεις, αλλά οι οποίες διαφορετικά δεν είναι σε θέση να λάβουν επιχειρηματικά δάνεια. Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές δραστηριοποιούνται πρωτίστως στον τομέα της τεχνολογίας.

Πώς λειτουργεί (παράδειγμα):

Οι venture capitalists θέλουν να επενδύσουν χρήματα σε νεοσύστατες εταιρείες που πιστεύουν ότι έχουν τη δυνατότητα για υψηλές αποδόσεις. Για το λόγο αυτό, οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου χορηγούν κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου γενικά με δύο προϋποθέσεις: να έχουν στην κυριότητά τους ιδιοκτησία που αντιστοιχεί στο μερίδιο των κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου που παρέχουν (συχνά 50% ή περισσότερο). και ότι λαμβάνουν ένα ποσοστό απόδοσης των επενδεδυμένων χρημάτων τους ανάλογα με τον κίνδυνο.

Εάν ο επενδυτής κεφαλαίων επενδύσεων πιστεύει ότι η επένδυσή του σε μια εταιρεία θα αποφέρει σταθερή και υψηλή απόδοση κάθε χρόνο, είναι πιθανό να διατηρήσει το μερίδιό του στην εταιρεία. Ωστόσο, σε πολλές περιπτώσεις, οι εταιρείες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου διατηρούν την κυριότητά τους σε μια εταιρεία μόνο μέχρις ότου η εταιρεία είναι έτοιμη να εκδώσει μια δημόσια εγγραφή (IPO) ή να πωληθεί σε έναν αγοραστή. Στην περίπτωση αυτή, ο επιχειρηματίας κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων πωλεί την κυριότητά του για τα έσοδα από την δημόσια εγγραφή ή με τον αγοραστή, ανάλογα με την περίπτωση. Αυτό στη συνέχεια του επιτρέπει να πάρει τα χρήματα που έχει κάνει και να αναζητήσει νέες υποψήφιες νεοϊδρυόμενες εταιρείες στις οποίες θα επενδύσει.

Για να το δείξουμε, ας υποθέσουμε ότι ο Bob, ένας επιχειρηματικός καπιταλιστής, συναντά με τους διευθυντές της νεοσύστατης εταιρείας XYZ. Έχοντας δει τις τρέχουσες λειτουργίες του XYZ και τα επιχειρηματικά σχέδια μεγάλης εμβέλειας, ο Bob αποφασίζει να επενδύσει 1 εκατομμύριο δολάρια στο XYZ. Σε αντάλλαγμα, ο Bob αποκτά αυτόματα το 50% της ιδιοκτησίας στην εταιρεία καθώς και 25% ετήσια απόδοση των χρημάτων που έχει επενδύσει σε αντάλλαγμα για τον κίνδυνο που γνωρίζει ότι παίρνει. Ένα χρόνο αργότερα, η XYZ πέτυχε επιτυχώς ένα επίπεδο παραγωγικότητας και θετική ταμειακή ροή που της επιτρέπει να επιβιώσει από μόνη της. Το διοικητικό συμβούλιο, μαζί με τον Bob, αποφασίζει ότι θα ήταν καλύτερο να αντλήσει κεφάλαια για τη συνέχιση της επέκτασής του μέσω της έκδοσης μιας IPO. Ο Bob παίρνει στη συνέχεια $ 1,25 εκατομμύρια (το $ 1 εκατομμύριο που επενδύει αρχικά συν την απόδοση 25%).

Γιατί το θέμα:

Οι επιχειρηματικοί καπιταλιστές μπορούν να εξυπηρετήσουν νεοσύστατες εταιρείες, δεν. Το πλεονέκτημα για μια νεοσύστατη εταιρεία είναι ότι αυτή η επιλογή υπάρχει εάν δεν χορηγηθεί δάνειο. Το πλεονέκτημα για έναν επενδυτή κεφαλαίων επιχειρηματικών κεφαλαίων είναι ότι με την ανάληψη κινδύνου και την επένδυση σε μια επιχείρηση πρώιμου σταδίου, μπορεί να κερδίσει πολύ επικερδείς αποδόσεις της επένδυσής του σε περίπτωση επιτυχίας της εταιρείας. Ένα δευτερεύον πλεονέκτημα είναι ότι έχει δικαίωμα συμμετοχής στην κυριότητα της εταιρείας και, κατά συνέπεια, μια φωνή για τον τρόπο λειτουργίας της εταιρείας.