Τι είναι οι πόλεμοι νομισμάτων και είμαστε σε ένα τώρα;

Τι είναι ο πόλεμος συναλλάγματος και κοιτάζουμε τώρα;

Πιθανότατα ήταν αναπόφευκτο: η Ιαπωνία, το Ηνωμένο Βασίλειο, η Ευρωζώνη και τώρα οι Ηνωμένες Πολιτείες βρέθηκαν βυθισμένες στο χρυσό. Το Ηνωμένο Βασίλειο έχει εκκαθαρίσει χρέη που αντιστοιχούν σε πάνω από το 82% του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος του, σύμφωνα με τα στοιχεία του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου. Η Ευρωπαϊκή Ένωση στο σύνολό της έχει δανειστεί το ισοδύναμο του 90% του ΑΕΠ της. Το χρέος των Ηνωμένων Πολιτειών πέρασε πρόσφατα το όριο του 100%. Δηλαδή, θα χρειαζόταν ολόκληρο το οικονομικό αποτέλεσμα κάθε άνδρα, γυναίκας και παιδιού στις Ηνωμένες Πολιτείες για ένα χρόνο για να πληρώσει όλα όσα δανείστηκαν. Εν τω μεταξύ, το συνολικό δημόσιο χρέος της κυβέρνησης της Ιαπωνίας ανέρχεται σε ένα εκπληκτικό ποσοστό 230%.

Ευρέως διαδεδομένο χρέος στη Δύση

Η ελπίδα των καθαρών δανειοληπτών γενικά είναι ότι ο δανεισμός θα χρηματοδοτήσει την οικονομική ανάπτυξη και ότι η ανάπτυξη θα ξεπεράσει τους τόκους των δανεισμένων χρημάτων. Ωστόσο, παρόλο που τα επιτόκια είναι εξαιρετικά χαμηλά σε ολόκληρη την αναπτυγμένη Δύση, η ανάπτυξη ήταν δύσκολο να επιτευχθεί - γεγονός που υπογραμμίστηκε από την απογοητευτική αρνητική ανάπτυξη των Ηνωμένων Πολιτειών για την 4η^th τρίμηνο του 2013.

Οι δυτικές δυνάμεις δυσκολεύονται να πληρώσουν το χρέος αυξάνοντας τους φόρους. Οι Γάλλοι προσπάθησαν με κατασταλτικό φόρο 75% για τους πλούσιους - γεγονός που προκάλεσε την άνοδο κεφαλαίου για τις εξόδους. Ο Gerard Depardieu μετακόμισε περίφημα - αλλά ενώθηκαν με χιλιάδες άλλους πλούσιους Γάλλους.

Επομένως, τα προβλήματα δημοσίου χρέους είναι ανθεκτικά στις φορολογικές αυξήσεις ως λύση. Συντηρητικοί, βεβαίως, υποστηρίζουν ότι οι αυξήσεις φόρων αποτελούν μέρος του προβλήματος.

Έτσι εάν δεν μπορείτε να ξεπεράσετε το χρέος σας και αν δεν μπορείτε να φορολογήσετε το δρόμο σας από το χρέος, τι έχει απομείνει;

Ανταγωνιστική υποτίμηση στην εργασία

Ανταγωνιστική υποτίμηση συμβαίνει όταν κάθε χώρα εργάζεται για να πλημμυρίσει την αγορά με το δικό της νόμισμα για να την κάνει φθηνότερη σε σχέση με άλλα νομίσματα. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να δανειστείτε μεγάλα δολάρια και, στη συνέχεια, να τα επιστρέψετε με φτηνά.

Όλα τα πράγματα είναι ίσα, οι καθαρές χώρες οφειλέτες θέλουν τα νομίσματά τους φθηνά επειδή καθιστούν την εξυπηρέτηση του χρέους τους πιο προσιτές. Αυτό είναι, μάλιστα, πώς η Γερμανία αποπληρώνει τα χρέη της μετά το Β 'Παγκόσμιο Πόλεμο: Έχει φουσκώσει το αλφάβητο σε παράλογη έκταση και έχει εξοφλήσει την ονομαστική αξία του χρέους. Οι πιστωτικές χώρες, από την άλλη πλευρά, θέλουν τα νομίσματα των δανειοληπτών τους να παραμείνουν ισχυρά.

Οι χώρες με τις μεγαλύτερες αποδόσεις από την ανταγωνιστική υποτίμηση είναι αυτές που έχουν τα υψηλότερα επίπεδα χρέους ανά μονάδα του ΑΕΠ.

Σας κοιτάμε, Ιαπωνία. Το γράφημα που παρουσιάστηκε εδώ από έναν καθηγητή DailyFX δείχνει ξεκάθαρα ένα ραγδαίο ενδιαφέρον για το γιεν τους τελευταίους μήνες. Αυτό σημαίνει ότι οι κερδοσκόποι στοιχηματίζουν στο γιεν που πέφτει ακόμα περισσότερο - γεγονός που μπορεί να γίνει μια αυτοτελής προφητεία. Ειδικά αν η Τράπεζα της Ιαπωνίας το θέλει. Η Τράπεζα της Ιαπωνίας, ωστόσο, έχει υποβαθμίσει το νόμισμα εδώ και χρόνια, κρατώντας τα επιτόκια σε ελάχιστη τιμή για μια γενιά επενδυτών.

Από τη συγγραφή αυτή, το ιαπωνικό γιεν πλησιάζει τις 12 συνεχόμενες εβδομαδιαίες μειώσεις έναντι του δολαρίου, το μεγαλύτερο χρονικό διάστημα που σημειώθηκε σε πάνω από 40 χρόνια. Οι άλλες ασιατικές οικονομίες αρχίζουν να σημειώνουν - και να μειώσουν τα δικά τους νομίσματα για να προστατευθούν. Η Κορέα, που δεν επιθυμεί να χάσει μια σημαντική κατασκευαστική επιχείρηση στην Ιαπωνία, προσεγγίζει το μοχλό απορριμάτων. Εάν συμβαίνει αυτό, η Κίνα είναι πιθανό να ακολουθήσει το παράδειγμα σε μια τεράστια οικονομική άσκηση που θα απεικονίζει το δίλημμα των κρατουμένων.

Μια αμερικανική εναντίον ΗΠΑ με νόμισμα πολέμου;

Εν τω μεταξύ, η Κίνα διαμαρτύρεται για την πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για ποσοτική χαλάρωση. Δηλαδή, στηρίζοντας την αμερικανική οικονομία αγοράζοντας τεράστια ποσά, όχι μόνο σε κρατικά ομόλογα, αλλά και προβληματικά στεγαστικά δάνεια και άλλα είδη δομημένου χρέους.

Ένα μεγάλο μέρος αυτού του χρέους κρατήθηκε από τις καθαρά ασφαλιστικές αναδυόμενες αγορές της Ασίας. Ιστορικά, τα ασιατικά νοικοκυριά δεν καταναλώνουν πολύ σε σύγκριση με τους δυτικούς. Αντ 'αυτού, έβαλαν γενικά τα πλεονάσματα κέρδους τους στις ασιατικές τράπεζες - οι οποίες, με τη σειρά τους, τις δίνουν στη μεγαλύτερη και πιο έτοιμη αγορά τους: τη Δύση.

Ο κινέζος υπουργός Εξωτερικών Ζου Γκουάνγιαο προειδοποίησε το 2010 ότι ο τότε μακρύς κύκλος ποσοτικής χαλάρωσης θα είχε ως αποτέλεσμα περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε «καυτά χρήματα» μέσα από τις οικονομίες των αναδυόμενων αγορών στην Ασία, όπως ένα ξέσπασμα κοκαΐνης - ενδεχομένως να διαταράξουν τις μικρότερες οικονομίες περιοχή.

Επιπλέον, η συνεχής φθηνότητα του δολαρίου ΗΠΑ θα κοστίσει κινεζικές θέσεις εργασίας. Γιατί; Επειδή οι εξαγωγές αποτελούσαν πρόσφατα μεταξύ 31 και 35% της κινεζικής οικονομίας. Κάνοντας τα iPhones, οι Αμερικανοί έχουν την ευκαιρία να αγοράσουν. Ένα πτώση του δολαρίου θα αυξήσει το κόστος των κινεζικών εξαγωγών προς τους Αμερικανούς αγοραστές - και θα προκαλέσει φθηνότερα αμερικανικά αγαθά στην Κίνα. Αυτό είναι καλό για τους Αμερικανούς κατασκευαστές.

Όλα τα άλλα πράγματα είναι ίσα, η ροή των θέσεων εργασίας πηγαίνει στο αποδυναμωτικό νόμισμα και όχι στην ενισχυτική.

Και αυτή είναι η ουσία του επιχειρήματος. Όταν οι κυβερνήσεις επιτρέπουν στα νομίσματά τους να αποδυναμωθούν ή να ενισχυθούν, είναι πραγματικά ένας αγώνας για τα απορρίματα επιτραπέζιων. Ένα αδύναμο νόμισμα είναι τελικά για τη διατήρηση των θέσεων εργασίας στον τομέα της μεταποίησης. Ποιος πιέζει για φθηνά νομίσματα; Κατασκευαστές, μέλη συνδικάτων και καθαροί δανειολήπτες. ΕΝΑ αδύναμος η νομισματική πολιτική είναι στην πραγματικότητα μια πολιτική υπέρ της απασχόλησης, υπέρ του εργατικού δυναμικού.

Η Κίνα αντιπολίτευσε για τις ΗΠΑΗ δυνητικά πληθωριστική νομισματική πολιτική της Κεντρικής Τράπεζας, με την απομάκρυνση του δικού της νομίσματος από το δολάριο - και αφήνοντάς την να πέσει. Οι ΗΠΑ απειλούν να ονομάσουν επισήμως την Κίνα ως «χειριστή νομισμάτων (αν και η κυβέρνηση Ομπάμα έπαψε να περνάει από το μέτρο αυτό, αλλά απλώς καλούσε το λεωφορείο« υποτιμημένο »).

Εάν υπάρχουν αρκετές ασιατικές χώρες που υποτιμούν τα νομίσματά τους για να φτάσουν σε κρίσιμη μάζα, υπάρχει ο κίνδυνος ολόκληρος ο μπλοκ της ASEAN να πέσει σε μια σπείρα του ζητιάνος - του γείτονα - ένας πολέμιος νόμισμα μπορεί να εκραγεί, με κάθε κράτος να εργάζεται για να κολλήσει τις νευρώσεις κάθε άλλου παίκτη, υποτιμώντας το δικό του νόμισμα.

Πώς να προστατεύσετε τον εαυτό σας από έναν πόλεμο νομίσματος

Υπάρχουν δύο κόλπα για να προστατευθείτε από τη δυνατότητα ενός πολέμου νομισμάτων. Το πρώτο είναι να επιμείνουμε σε σκληρά περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να υποτιμηθούν. Για παράδειγμα, τα ακίνητα, τα πολύτιμα μέταλλα, τα εμπορεύματα και οι τίτλοι που συνδέονται με αυτά. Ανεξαρτήτως του βαθμού καταστροφής του νομίσματος, τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία όπως αυτά θα διατηρήσουν την αξία τους. Η αξία τους θα υποδιαιρεθεί μόνο πιο προσεκτικά χάρη στις μικρότερες και τις μικρότερες νομισματικές μονάδες.

Για χρεωστικούς τίτλους, υπάρχουν μερικά πράγματα που μπορείτε να κάνετε: Αγοράστε ομολογίες σε χώρες που δεν είναι πιθανόν να συλληφθούν σε πόλεμο συναλλάγματος. Δηλαδή, κρατήστε τα περιουσιακά σας στοιχεία εκφρασμένα σε ισχυρά νομίσματα σε έθνη που ενισχύουν τα νομίσματά τους, αντί να τα αραιώνουν. Μπορείτε επίσης να προχωρήσετε και να επενδύσετε σε αυτόν τον αναβάτη προστασίας του πληθωρισμού αν είστε αγοραστής προσόδων. Αυτό θα βοηθήσει να μετριάσει το χτύπημα αν ο πόλεμος συναλλάγματος οδηγεί σε πληθωρισμό.