Πώς τα Μερίσματα μπορούν να σας ανταμείψουν για την κατοχή μετοχών

Τα μερίσματα είναι πληρωμές που πραγματοποιούνται από μια εταιρεία στους μετόχους της. Η πληρωμή αποτελείται συνήθως από μετρητά που προέρχονται από τη λειτουργία της εταιρείας. Συνήθως καταβάλλεται στους επενδυτές αφού η εταιρεία έχει φροντίσει τις δικές της κεφαλαιακές ανάγκες, όπως επανεπένδυση στις δικές της επιχειρήσεις. Τα αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο καταβάλλουν επίσης στους επενδυτές μερίσματα από την κατοχή χαρτοφυλακίου τους.

Τα μερίσματα μπορούν να είναι μια ελκυστική μορφή επιστροφής για τους επενδυτές, ειδικά για τους συνταξιούχους ή αυτούς που πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση. Πολλοί επενδυτές αγοράζουν μετοχές μόνο από εταιρείες που έχουν ισχυρό ιστορικό επιστροφής μετρητών στους μετόχους.

Πώς λειτουργούν τα μερίσματα

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι εταιρείες πληρώνουν συνήθως μερίσματα ανά τρίμηνο, αν και μερικοί πληρώνουν μηνιαία ή εξαμηνιαία. Οι εταιρείες γενικά το καταβάλλουν σε μετρητά στο λογαριασμό μεσιτών του μετόχου, αν και κάποιοι θα πληρώσουν σε νέες μετοχές.

Μια εταιρεία ανακοινώνει πότε πληρώνει ένα μέρισμα, το ποσό που εγκρίνεται από το διοικητικό της συμβούλιο για διανομή και την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος ή την ημέρα κατά την οποία οι επενδυτές πρέπει να κατέχουν το απόθεμα για να λάβουν το μέρισμα.

Την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος, το χρηματιστήριο που απαριθμεί τις μετοχές της εταιρείας αφαιρεί το ποσό της πληρωμής από την τιμή της μετοχής πριν ξεκινήσει η διαπραγμάτευση. Αργότερα, την ημέρα των πληρωμών, οι επενδυτές λαμβάνουν το μέρισμα από την εταιρεία στους λογαριασμούς μεσιτών. Εάν πωλούν το απόθεμα μετά από αυτό, δικαιούνται ακόμα να λάβουν το μέρισμα, επειδή κατείχαν τις μετοχές από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος.

Οι οικονομικοί ιστότοποι θα αναφέρουν τη μερισματική απόδοση μιας εταιρείας, η οποία είναι μέτρο του ετήσιου μερίσματος της εταιρείας διαιρούμενο με την τιμή της μετοχής σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Η απόδοση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να συγκριθούν εύκολα τα μερίσματα σε μετοχές που διατιμώνται σε διαφορετικά επίπεδα.

Μην ξεγελιέστετε από ένα υψηλότερο μέρισμα ανά μετοχή σε μετοχές υψηλότερων τιμών. Ένα από τα 10 δολάρια που πληρώνει 0,10 δολάρια ανά τρίμηνο, ή 0,40 δολάρια ανά μετοχή ετησίως, έχει την ίδια απόδοση με ένα απόθεμα των 100 δολαρίων που πληρώνει $ 1 ανά τρίμηνο ή $ 4 ετησίως. Η απόδοση είναι 4% και στις δύο περιπτώσεις.

Η απόδοση και η τιμή των μετοχών συνδέονται αντιστρόφως: όταν κάποιος ανεβαίνει, ο άλλος κατεβαίνει. Έτσι, υπάρχουν δύο τρόποι για να αυξηθεί η απόδοση του αποθέματος:

• Η εταιρεία θα μπορούσε να αυξήσει το μέρισμα της. Ένα από τα 100 δολάρια με μέρισμα 4 δολαρίων μπορεί να δει αύξηση του μερίσματος κατά 10%, αυξάνοντας την ετήσια πληρωμή στα 4,40 δολάρια ανά μετοχή. Εάν η τιμή της μετοχής δεν αλλάξει, η απόδοση γίνεται 4,4%.
• Η τιμή της μετοχής θα μπορούσε να μειωθεί, ενώ το μέρισμα παραμένει αμετάβλητο. Αυτό το απόθεμα των $ 100 με μέρισμα $ 4 μπορεί να μειωθεί στα $ 90 ανά μετοχή. Με το ίδιο μέρισμα $ 4, η απόδοση θα έπεφτε μόλις πάνω από 4,4%.

" ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟ: Διαβάστε το πώς θα αγοράσετε αποθέματα

Η προσφυγή στο μέρισμα που επενδύει

Η επένδυση μερίσματος ή η επένδυση εισοδήματος είναι πολύ δημοφιλής στις Η.Π.Α., η οποία μπορεί να προσφέρει μια σταθερή και αυξανόμενη ροή μερίσματος. Αυτό δεν είναι έκπληξη: Η συγκίνηση του να έχουν χρήματα κατατεθεί στο λογαριασμό σας μόνο με την κατοχή ενός αποθέματος είναι ανεκτίμητο.

Οι επενδυτές συνήθως προτιμούν να επενδύουν σε εταιρείες που πληρώνουν ασφαλείς (δεν είναι πιθανό να περικοπούν) και αυξάνουν τα μερίσματα κάθε χρόνο, συνήθως καθιερωμένα ονόματα που δεν χρειάζεται πλέον να επανεπενδύουν τόσα κεφάλαια στην επιχείρησή τους. Οι εταιρείες υψηλής τεχνολογίας, βιοτεχνολογίας ή βιοτεχνολογίας σπάνια πληρώνουν μερίσματα, επειδή πρέπει να επανεπενδύσουν τα κέρδη τους στην επέκταση των δραστηριοτήτων τους.

Μόλις μια εταιρεία καθιερώσει ή αυξήσει ένα μέρισμα, οι επενδυτές αναμένουν να διατηρηθεί, ακόμη και σε δύσκολες στιγμές. Οι πιο αξιόπιστες αμερικανικές εταιρείες έχουν καταγράφει άνοδο των μερισμάτων - χωρίς περικοπές - για δεκαετίες. Οι επενδυτές συχνά θα υποτιμήσουν ένα απόθεμα όταν εκτιμούν ότι το μέρισμα είναι πιθανό να μειωθεί.

Ένας από τους γρηγορότερους τρόπους μέτρησης της ασφάλειας του μερίσματος είναι να ελέγξει τη σχέση αποπληρωμής του, ή το τμήμα του καθαρού εισοδήματός του που πηγαίνει προς τις πληρωμές μερισμάτων. Αν μια εταιρεία πληρώσει σχεδόν το 100% ή και περισσότερο από το εισόδημά της, το μέρισμα θα μπορούσε να έχει πρόβλημα. Κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων, τα κέρδη ενδέχεται να είναι πολύ χαμηλά για να καλύψουν τα μερίσματα.

Ποιο είναι το επίπεδο των μερισμάτων που αναμένουν οι επενδυτές;

Μετά την οικονομική κρίση και με πολλούς Αμερικανούς που συνταξιοδοτούνται και χρειάζονται τακτικό εισόδημα, η τιμή των μετοχών αυξήθηκε, μειώνοντας τις μερισματικές τους αποδόσεις.

Για τα περισσότερα αποθέματα, οτιδήποτε πάνω από μια απόδοση 4% θα πρέπει να αναλυθεί προσεκτικά, προκειμένου οι επενδυτές να μην αγοράσουν μετοχές με μη βιώσιμο μέρισμα.

Ωστόσο, υπάρχουν κάποιες εξαιρέσεις από τους συγκεκριμένους κλάδους των αποθεμάτων ειδικού κατά κανόνα του 4% που δημιουργήθηκαν για την πληρωμή μερισμάτων, συμπεριλαμβανομένων των trusts επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) και των κεφαλαιουχικών εταιρειών περιορισμένης ευθύνης. Δεν είναι ασυνήθιστο οι εταιρείες σε αυτούς τους τομείς να πληρώνουν ασφαλείς αποδόσεις από 5% έως 6% και εξακολουθούν να έχουν αναπτυξιακό δυναμικό.

Ένα ασφαλές μέρισμα ακούγεται εξαιρετικά, αλλά οι επενδυτές πληρώνουν πολλά για την (αντίληψη) ασφάλειας. Ενώ η χαμηλή απόδοση συνεπάγεται ένα ασφαλές μέρισμα, μπορεί επίσης να συνεπάγεται υπερτιμημένο απόθεμα. Εάν οι επενδυτές αγοράσουν ένα απόθεμα χαμηλής απόδοσης που σκέφτεται ότι είναι ασφαλές, μπορούν να τσιμπήσουν με δύο τρόπους: με χαμηλή απόδοση και με δυνητικό μειονέκτημα σε αξία, εάν η τιμή της μετοχής πέσει.

" ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΟ:Τρόποι για την ελαχιστοποίηση των φόρων κεφαλαίου από τους φόρους επί των μερισμάτων

Τι μπορεί λοιπόν να κάνει ένας επενδυτής;

Για πολλούς, η εναλλακτική λύση στην αγορά αποθεμάτων υψηλής απόδοσης είναι αυτό που ονομάζεται επένδυση ανάπτυξης μερισμάτων. Οι επενδυτές αναζητούν υγιείς εταιρείες που μπορούν να αυξήσουν τις πληρωμές τους για χρόνια ή δεκαετίες.

Δεν είναι ασυνήθιστο για ορισμένες από τις καλύτερες εταιρείες να αυξήσουν τα μερίσματα κατά 8% έως 10% ετησίως για χρόνια στο τέλος.Αυτή η προσέγγιση μπορεί να είναι ένα ελκυστικό συμπλήρωμα του παραδοσιακού επενδυτικού τρόπου αγοραπωλησίας.

Άλλοι τύποι μερισμάτων

Το άρθρο αυτό κάλυψε τον πιο συνηθισμένο τύπο μερισμάτων, τα οποία καταβάλλονται στο κοινό απόθεμα μιας εταιρείας. Υπάρχουν δύο άλλα είδη μερισμάτων, τα οποία εμφανίζονται σπάνια.

Ένα ειδικό μέρισμα είναι μια πληρωμή για όλες τις μετοχές του κοινού μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας, αλλά δεν επαναλαμβάνεται σαν κανονικό μέρισμα. Μια εταιρεία συχνά εκδίδει ένα ειδικό μέρισμα για τη διανομή κερδών που έχουν συσσωρευτεί για πολλά χρόνια και για τα οποία δεν έχει άμεση ανάγκη.

Ο άλλος τύπος είναι ένα προτιμώμενο μέρισμα. Εκτός από το κοινό απόθεμα, οι εταιρείες μπορούν να εκδώσουν το λεγόμενο προτιμώμενο απόθεμα. Αυτός είναι ένας φανταστικός όρος για μια ασφάλεια που λειτουργεί λιγότερο σαν ένα απόθεμα και μάλλον σαν ένα ομολόγων, συνήθως με σταθερές τριμηνιαίες πληρωμές. Σε αντίθεση με τα μερίσματα επί κοινών μετοχών, τα μερίσματα σε προνομιούχες μετοχές δεν έχουν συνήθως τη δυνατότητα να αναπτυχθούν με την πάροδο του χρόνου καθώς η εταιρεία επεκτείνεται, συνεπώς το δυνητικό κέρδος των επενδυτών περιορίζεται στο μέρισμα.

Περισσότερα για επενδύσεις

• Πώς να επενδύσετε σε μετοχές: ένας οδηγός βήμα προς βήμα για αρχάριους
• Επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια έναντι ETF
• Οι καλύτεροι μεσίτες στο διαδίκτυο για αρχάριους

Ο James F. Royal, Ph.D., είναι συγγραφέας προσωπικού στο Investmentmatome, ένας προσωπικός δικτυακός τόπος χρηματοδότησης. Ηλεκτρονικό ταχυδρομείο: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD