Τι θέλουν οι Venture Capital Companies; |

Τι θέλουν οι καπιταλιστές κεφαλαίων σε μια επένδυση; Εάν πρέπει να ρωτήσετε, τότε εσείς (και η επιχείρησή σας) πιθανότατα δεν είστε καλός υποψήφιος. Και - σε περίπτωση που δεν το αναγνωρίζετε - είναι μια αναφορά σε ένα παλιό αστείο: Όταν κάποιος ζητά από έναν πωλητή της Ferrari πόσο κοστίζει, ο πωλητής απαντά: "Αν πρέπει να ρωτήσετε, δεν μπορείτε να το αντέξετε οικονομικά".

Παρουσιάζω αυτό το θέμα με αυτό το αστείο, διότι τόσοι πολλοί λένε «κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου» όταν πραγματικά σημαίνουν «επενδυτές αγγέλων» ή «εξωτερικοί επενδυτές». Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι πολύ εξειδικευμένο. Υπάρχουν περίπου 500 εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων στις Η.Π.Α.

Εξετάστε αυτό το διάγραμμα ράβδων από την Ένωση Εθνικού Κεφαλαίου. Παρατηρήστε ότι τα επιχειρηματικά κεφάλαια κάνουν περίπου 4.000 προσφορές ετησίως, και ο μέσος όρος είναι περίπου $ 20- $ 30 εκατομμύρια ανά συμφωνία. Αυτό περιλαμβάνει την αρχική επένδυση και την παρακολούθηση. Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε αυτό το άρθρο σχετικά με τη διαφορά μεταξύ επενδυτών αγγέλου και κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου.

Επενδύσεις αγγέλου στα στεροειδή

Το venture capital θέλει όλες τις ιδιότητες που θέλουν οι επενδυτές, αλλά μεγαλύτερες και καλύτερες. Οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου (που ονομάζονται επίσης VCs) επικεντρώνονται στις υψηλές αποδόσεις για υψηλό κίνδυνο. Όπως και οι περισσότεροι επενδυτές αγγέλων, δεν ψάχνουν μόνο για μια υγιή εταιρεία ή απλώς μερίσματα. αγοράζουν ποσοστά ιδιοκτησίας εταιρειών με σκοπό να πουλήσουν αυτά τα ποσοστά για 10, 20, 50 ή περισσότερες φορές όσα είχαν αρχικά επενδύσει. Κάνουν τα χρήματα όταν εξέρχονται, πράγμα που συμβαίνει όταν πωλούν το μερίδιο ιδιοκτησίας τους με πραγματικά χρήματα.

Η συλλογή των επενδύσεων που κάνει η VC ονομάζεται χαρτοφυλάκιο. Οι εταιρείες στις οποίες έχουν επενδύσει βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιό τους. Ένα επιτυχημένο χαρτοφυλάκιο αυξάνεται τουλάχιστον 10 φορές κάθε δύο ή τρία χρόνια, και αυτό είναι ανάπτυξη με πραγματικά χρήματα, μετά τις εξόδους.

Και είναι μια επιτυχημένη επιχείρηση, επομένως δεν μπορούν να περιμένουν αποδόσεις σε ολόκληρη τη συλλογή εταιρειών. Οι νικητές πρέπει να πληρώσουν για τους ηττημένους. Ο Εθνικός Σύνδεσμος Επιχειρηματικών Κεφαλαίων λέει ότι περίπου το 40% των εταιρειών που υποστηρίζονται από το VC αποτυγχάνουν, 40% έχουν μέτρια απόδοση και μόνο το 20% είναι πραγματικά επιτυχημένες.

Τα VCs επενδύουν σε εταιρείες που έχουν πραγματικές δυνατότητες τεράστιας ανάπτυξης. Πρέπει να έχουν πολύ ισχυρές ομάδες διαχείρισης. Πρέπει να είναι σε θέση να αναβαθμίσουν την έννοια - να φτάσουν σε μεγάλο όγκο πωλήσεων - γρήγορα. Πρέπει να έχουν κάτι διαφορετικό, όπως μια "μυστική σάλτσα" ή μια τεχνολογία, που θα τους υπερασπιστεί ενάντια στην εξάντληση από τον έντονο ανταγωνισμό.

Εξετάστε το μέγεθος της συμφωνίας στο παραπάνω γράφημα και σκεφτείτε τι χρειάζεται για να επενδύσετε 20 εκατομμύρια δολάρια ανά συμφωνία. Οι επιχειρηματίες κεφαλαίων (που ονομάζονται επίσης VC) συγκεντρώνουν κεφάλαια εκατοντάδων εκατομμυρίων και ακόμη δισεκατομμυρίων δολαρίων περίπου κάθε τρία χρόνια. Προέρχεται από μεγαλύτερους οργανισμούς όπως οι ασφαλιστικές εταιρείες και τα πανεπιστημιακά ταμεία, μερικές φορές οι επιχειρήσεις και ακόμη και μερικά πολύ πλούσια άτομα. Η ανάληψη αυτών των χρημάτων συνεπάγεται την υποχρέωση να επενδύσουν αυτά τα χρήματα σε πολλά υποσχόμενα νεοσύστατα και αναδυόμενες επιχειρήσεις.

Τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου είναι πιο πιθανό να εξετάζουν τους επόμενους γύρους, περισσότερων χρημάτων, μετά τα πρώτα χρήματα που επενδύει στην αρχή. Οι επενδυτές συχνά μιλάνε για το "γύρο σπόρων" ως τις πρώτες εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια, στη συνέχεια η σειρά "A" έρχεται για μερικά εκατομμύρια, αφού η χρηματοδότηση των σπόρων έχει δημιουργήσει έλξη και αξιοπιστία, ακολουθούμενη από σειρά Β και σειρά C, (που σημαίνει περισσότερα χρήματα).

Με ποσά επενδύσεων τόσο υψηλά, τα μερίδια είναι αντίστοιχα υψηλά. Έτσι, τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου, αυτές τις μέρες, συνήθως εμπλέκονται στους μεταγενέστερους γύρους, όχι στους γύρους των σπόρων.

Εάν δεν είστε ακόμα σίγουροι ποια χρηματοδότηση είναι σωστή για εσάς ή ακόμα και ποιες επιλογές είναι διαθέσιμες όταν έρχεται χρόνος ασφαλής χρηματοδότηση, ρίξτε μια ματιά στο ενημερωτικό μας: 4 τρόποι για να εξασφαλίσετε τη χρηματοδότηση για την εκκίνηση σας

Έχετε ερωτήσεις σχετικά με το επιχειρηματικό κεφάλαιο; Μοιραστείτε τα μαζί μας στα παρακάτω σχόλια.

Αυτό το άρθρο είναι μέρος του Οδηγού Χρηματοδότησης Επιχειρήσεων: χρηματοδοτήστε την επιχείρησή σας σήμερα, με το Bplans.