Πότε είναι υψηλή απόδοση μερίσματος υπερβολικά υψηλή; |

Όταν άρχισα να παίζω με την ιδέα της επένδυσης μερίσματος, ήμουν μόνο για την απόδοση. Πολλοί επενδυτές μερίσματος είναι.

Η κυνηγώντας την υψηλότερη απόδοση μερίσματος μοιάζει με μια στρατηγική ανθεκτικό. Εξάλλου, σημαίνει υψηλότερα κέρδη για κάθε πληρωμή. Και όλοι θέλουμε υψηλότερες πληρωμές.

Έμαθα όμως γρήγορα ότι μια υψηλή απόδοση μερίσματος δεν σημαίνει πάντα ότι ένα απόθεμα είναι μια καλή επιλογή. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν στιγμές που η υψηλή απόδοση του μερίσματος σημαίνει κόπο.

Οι αποδόσεις των μερισμάτων υπολογίζονται διαιρώντας το ετήσιο μέρισμα που καταβάλλεται ανά μετοχή με την τιμή ανά μετοχή. Έτσι, εάν οι αποθήκες τιμών ενός αποθέματος, η απόδοση του μερίσματος είναι υψηλότερη.

Ας πούμε ότι επενδύετε σε μια εταιρεία που πληρώνει 15 σεντ ανά μετοχή κάθε τρίμηνο. Αυτό σημαίνει ετήσιο μέρισμα 60 σεντ ανά μετοχή. Η τιμή της μετοχής είναι $ 20 ανά μετοχή. Στο επίπεδο αυτό, η μερισματική απόδοση είναι 3%. Αυτό δεν είναι πολύ κακό. Αλλά αν η τιμή των μετοχών πέσει στα 12 δολάρια ανά μετοχή, η απόδοση του μερίσματος ανέρχεται σε 5%. Τώρα μιλάμε … εκτός από το ότι αν σκοπεύετε να κερδίσετε απόδοση, μπορεί πραγματικά να επενδύσετε σε κάτι που δεν είναι θεμελιωδώς υγιές.

Αλλά πριν επενδύσετε σε ένα απόθεμα με υψηλή μερισματική απόδοση, δείτε την πρόσφατη ιστορία. Εκτός αν νομίζετε ότι η νέα χαμηλότερη τιμή μετοχών σημαίνει ότι μια εταιρεία είναι υποτιμημένη, μπορεί να θέλετε να μείνετε μακριά.

Μια άλλη σκέψη είναι ότι ορισμένες εταιρείες ενισχύουν τη μερισματική απόδοση σε μια προσπάθεια να προσελκύσουν επενδυτές - παρόλο που η εταιρεία είναι σε μπελάδες. Μια προσπάθεια να προσελκύσουν επενδυτές με υψηλή απόδοση μπορεί να είναι ένα σημάδι ότι τα οικονομικά προβλήματα είναι στο δρόμο. Μια υψηλή απόδοση μπορεί να καλύψει τα θεμελιώδη προβλήματα με ένα απόθεμα.

Είναι αυτή η απόδοση ακόμη και βιώσιμη; Ενώ είναι δυνατό να δημιουργήσετε μια στρατηγική επένδυσης μερισμάτων γύρω από συχνές συναλλαγές για να εξασφαλίσετε ότι έχετε πάντα την υψηλότερη δυνατή απόδοση, τα τέλη που προκύπτουν μπορούν να αντισταθμίσουν τα κέρδη σας

Μεγάλο μέρος του χρόνου, μια πραγματικά υψηλή απόδοση είναι μη βιώσιμη σε οποιοδήποτε χρονικό διάστημα. Εάν προσπαθείτε να δημιουργήσετε ένα μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο εσόδων με μερίσματα, θέλετε αποδόσεις που είναι βιώσιμες. Οι υψηλότερες αποδόσεις είναι εκείνες που είναι πιθανότερο να κοπούν, καθώς οι εταιρείες που προσφέρουν τέτοιες υψηλές αποδόσεις σπάνια μπορούν να το κάνουν.

Οι εταιρείες εκκίνησης, για παράδειγμα, συχνά προσφέρουν υψηλά μερίσματα για να προσελκύσουν νέους επενδυτές. Παρόλο που υπάρχει η ευκαιρία για αύξηση κερδών καθώς και μεγάλες ευκαιρίες μερισμάτων με έναρξη λειτουργίας, αντιμετωπίζετε επίσης μεγαλύτερους κινδύνους.

Πράγματι, υπάρχουν στιγμές που υπάρχει υψηλή απόδοση μερισμάτων - ειδικά εάν η απόδοση του μερίσματος έχει κινηθεί σημαντικά υψηλότερη σε ένα σύντομο χρονικό διάστημα - είναι μια ένδειξη της μεταβλητότητας. Αν ψάχνετε για μια σταθερή και ουσιαστικά καλή επένδυση, το τελευταίο πράγμα που θέλετε είναι μεγάλη αστάθεια και κίνδυνος κεφαλαίου.

Αντί να εξετάζετε μόνο εάν η απόδοση μερισμάτων είναι μεταξύ των υψηλότερων, εξετάστε τις εταιρείες που έχουν μια διαδρομή ρεκόρ βιώσιμων μερισμάτων. Μια εταιρεία που πληρώνει σταθερό μέρισμα, ειδικά εάν η εταιρεία αυξάνει το μέρισμα της τακτικά με την πάροδο του χρόνου, έχει δυνατότητες για λογικά κέρδη κεφαλαίου καθώς και κέρδη μερισμάτων.

Μια εταιρεία που μπορεί να διατηρήσει μερίσματα αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου (ακόμα και αν είναι μικρές) είναι γενικά μια εταιρεία που είναι θεμελιωδώς υγιής. Εξετάστε τους λεγόμενους αριστοκράτες μερίσματος. Οι αποδόσεις τους δεν είναι πάντα οι πιο σέξι, αλλά είναι συνήθως σταθερές. Και οι αριστοκράτες μερίσματος είναι εταιρείες που έχουν αυξήσει τις αποδόσεις τους τουλάχιστον μία φορά το χρόνο τα τελευταία 25 χρόνια. Μερικές από τις εταιρείες του καταλόγου των αριστοκρατών μερίσματος έχουν αυξήσει τα μερίσματα ετησίως για περισσότερα από 40 χρόνια - συμπεριλαμβανομένης της Μεγάλης ύφεσης.

Αυτό είναι το εισόδημα στο οποίο μπορείτε να βασιστείτε.

Η Επένδυση Απάντηση: Μην πάρετε τόσο προφθάσει στην απόδοση ότι ξεχάσετε να εξετάσετε άλλους παράγοντες κατά την επιλογή ενός μερίσματος αποθέματος. Εάν θέλετε μακροπρόθεσμα έσοδα από βιώσιμες πληρωμές μερισμάτων, η υψηλότερη απόδοση μερισμάτων είναι σπάνια η καλύτερη επιλογή σας. Αντ 'αυτού, αναζητήστε εταιρείες με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και ιστορικά αξιόπιστα μερίσματα.