Πότε είναι ένας δεσμός υψηλής απόδοσης;

Σε έναν κόσμο όπου τα κρατικά ομόλογα και οι αποταμιευτικοί λογαριασμοί προσφέρουν ελάχιστα επιτόκια, οι επενδυτές έχουν επεκταθεί για απόδοση - δηλαδή υπερβαίνουν πολύ τις ζώνες άνεσής τους για να αναλάβουν επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου.

Ισχυρές αποδόσεις μπορεί να συμβάλει στη δημιουργία εντυπωσιακών ετήσιων πληρωμών, αλλά πολλοί επενδυτές μπορεί να τείνουν πάρα πολύ μακριά για να τις προσεγγίσουν

Είναι δελεαστικό να ακολουθήσουμε αυτή την απόδοση, αλλά κάθε επένδυση που υπόσχεται διψήφια ροή πληρωμών μπορεί να φέρει πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο από εσάς μπορεί να φανταστεί. Εδώ είναι πώς να προσδιορίσετε αυτά τα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία ώστε να μπορείτε να τα αποφύγετε με οποιοδήποτε μέσο είναι απαραίτητο

Ένας τρόπος που οι επενδυτές επιδιώκουν τέτοιες υψηλές πληρωμές είναι μέσω των junk ομόλογα, τα οποία προσφέρονται από εταιρείες με αβέβαιο μέλλον, που πρέπει να παρέχουν πολύ υψηλά επιτόκια στη γραμμή αυξάνουν τη ζήτηση για τα ομόλογα τους. Φυσικά, για μια δεδομένη επένδυση, μια άμεση συσχέτιση μεταξύ του αντιληπτού κινδύνου και των δελεασμών που απαιτούνται για να προσελκύσουν επενδυτές αντισταθμίζει αυτόν τον κίνδυνο.

Λοιπόν, αν συναντήσετε ένα δεσμό που προσφέρει μια αποτελεσματική απόδοση κάτω του 6%, είναι πιθανόν ασφαλής.

Πώς θα βρείτε τη γραμμή μεταξύ επιθετικών και επικίνδυνων; Καταλάβετε ότι τα ομόλογα, μετά την έκδοσή τους, αυξάνονται και μειώνονται σε αξία ανάλογα με το αν θεωρούνται ασφαλή ή επικίνδυνα. Αν λοιπόν μια εταιρεία είχε αρχικά εκδώσει ένα junk bond με απόδοση 8% και οι επενδυτές έχουν αποφασίσει ότι σχεδόν μελλοντικά θα γίνουν πληρωμές ομολόγων, θα αγοράσουν το ομολογιακό δάνειο. Αυτό το ωθεί στην τιμή, αναγκάζοντας την απόδοση μετά την αγορά να είναι χαμηλότερη. Γι 'αυτό θα πρέπει να δώσετε προσοχή σε αυτή την περίπτωση στην τρέχουσα απόδοση των ομολόγων (6%) και όχι στην απόδοση του αρχικού τεύχους (8%).

Το αντίστροφο ισχύει επίσης. Ένα ομόλογο ομολόγων που θεωρείται από τους διακεκριμένους εμπόρους ομολόγων ως πολύ επικίνδυνο θα προσφέρει μια απόδοση μετά την αγορά που είναι ακόμη υψηλότερη από την απόδοση "όταν εκδίδεται". Αν λοιπόν η ομολογία αυτή, που αρχικά προσέφερε απόδοση 8%, προσφέρει ακόμα μεγαλύτερη απόδοση στην αγορά μετά τη διάθεση στην αγορά, τότε θα πρέπει να το δούμε σαν μεγάλη κόκκινη σημαία.

Φυσικά, η επένδυση σε ομόλογα junk οποιασδήποτε συγκεκριμένης εταιρείας σημαίνει ότι θα χάσετε την τύχη αν η εταιρεία αυτή τρέχει σε βαθιά προβλήματα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλοί επενδυτές προτιμούν να κατέχουν ένα καλάθι με junk ομόλογα μέσω χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) όπως το iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: HYG) Bond ETF (NYSE: JNK) . Κάθε κεφάλαιο προσφέρει εντυπωσιακές αποδόσεις ενώ παράλληλα διακινεί κινδύνους. Το Επενδυτικό Απάντηση:

Το επενδυτικό ανώτατο όριο, "Οι ταύροι κερδίζουν χρήματα, φέρουν τα χρήματα, οι χοίροι σφαγιάζονται". Είναι καλό να αναζητήσετε τις καλύτερες δυνατές αποδόσεις μόνο αφού έχετε κάνει την εργασία σας. Να θυμάστε ότι πρέπει να παρακολουθείτε την τρέχουσα απόδοση - και όχι την απόδοση "όταν εκδίδεται". Αν ψάχνετε να αγοράσετε ένα νεοεκδιδόμενο χαρτοφυλάκιο σκουπιδιών, γνωρίζετε ότι είναι αρκετά επικίνδυνο εάν προσφέρεται αρχικά με απόδοση μεγαλύτερη από 8%. Αυτό το είδος πληρωμής φαίνεται δελεαστικό, αλλά είναι πιο συνετό να περάσει.