Πότε να πουλήσετε ένα απόθεμα

Έχετε διαβάσει τον ισολογισμό, μελετήσατε τα βασικά στοιχεία και διεξήγαγε διεξοδική έρευνα στην εταιρεία. Είστε έτοιμοι να το αγοράσετε.

Αλλά δεν πρέπει - παρά μόνο όταν σκεφτείτε πότε θα πουλήσετε. Πιστέψτε το ή όχι, αυτό είναι εξίσου σημαντικό με το να αποφασίσετε πότε να αγοράσετε. Μέχρι να κλείσετε το εμπόριο, τελικά δεν έχετε κάνει τίποτα. (Απλά ρωτήστε το IRS.)

Επομένως, όταν σκεφτείτε τους επενδυτικούς σας στόχους - οι οποίοι πρέπει να είναι ρεαλιστικοί, με βάση το χρόνο και εύκολα μετρημένοι - πρέπει επίσης να σχεδιάσετε μια στρατηγική εξόδου που να καθορίζει το όριο απώλειας και την τιμή-στόχο σας. Κάνετε αυτό εκ των προτέρων. Θυμηθείτε, η επένδυση μπορεί να είναι αγχωτική και συναισθηματική, και μερικές φορές εν μέσω της χαράς της νίκης ή της αγωνίας της ήττας είναι εύκολο να κάνει λάθος. Σε αυτές τις περιπτώσεις, ακόμη και ένα κακό σχέδιο είναι καλύτερο από κανένα σχέδιο!

Σκεφτείτε το όριο απώλειας ως το χειρότερο σενάριο. Το δύσκολο κομμάτι αποφασίζει τι είναι ένα λογικό μειονέκτημα. Εύλογη ανοδική, από την πλευρά του, είναι αρκετά εύκολο να κρίνουμε. Εξάλλου, η μακροπρόθεσμη απόδοση του S & P 500 είναι 12%. Για ένα ουδέτερο όριο ζημιών στην αγορά, ένας επενδυτής μπορεί να πάρει το αντίθετο από τον ιστορικό κανόνα και να αποφασίσει να διατηρήσει μέχρι ή μέχρι να χτυπήσει -12% σε ζημίες. Εάν η επένδυση έχει υψηλότερο προφίλ κινδύνου, ίσως χρειαστεί να είστε πρόθυμοι να πετύχετε μεγαλύτερες απώλειες. εάν το προφίλ κινδύνου είναι πολύ μικρό, ένας συντηρητικός επενδυτής μπορεί να μετακινηθεί σε μετρητά μετά από μια πολύ μικρή απώλεια. Το θέμα είναι να έχουμε ένα σχέδιο. Όλοι οι επενδυτές γνωρίζουν ότι έχουν στόχους, αλλά πολλοί ξεχνούν να καλύψουν την άλλη επιλογή και να σκεφτούν τι θα κάνουν εάν η αγορά κινηθεί προς την άλλη κατεύθυνση.

Τα καλά νέα είναι ότι υπάρχει περιορισμένος αριθμός αποτελεσμάτων. Ένα απόθεμα μπορεί να δημιουργήσει μια απώλεια, ένα κέρδος, ή να βρεθεί κλειδωμένο σε ένα μοτίβο εκμετάλλευσης. Τα κακά νέα όμως είναι ότι αυτή είναι η τέχνη της επένδυσης. Δεν υπάρχουν σκληροί και γρήγοροι κανόνες, μόνο ευρείες οδηγίες

Ας εξετάσουμε πρώτα τις απώλειες. Όταν μια επένδυση χάνει αξία - και οι περισσότεροι από καιρό σε καιρό - το πρώτο ερώτημα πρέπει να είναι ο λόγος. Ας πούμε ότι είστε κάτοχος μετοχών σε σημαντικό κατασκευαστή φαρμάκων και οι μετοχές της μειώνονται κατά 10% την εβδομάδα. Τι προκάλεσε την πώληση; Θα μπορούσε να είναι μεγάλα εταιρικά νέα, όπως μια απώλεια κερδών, μια ανάκληση προϊόντος ή ένα πειραματικό φάρμακο που αποτυγχάνει σε μια κλινική δοκιμή. Θα μπορούσε επίσης να είναι το κυμαινόμενο αποτέλεσμα μιας εξέλιξης της βιομηχανίας, όπως οι νέοι κανόνες τιμολόγησης του Medicare που θα μπορούσαν να τρώνε στα κατώτατα όρια των εταιρειών φαρμάκων. Ή θα μπορούσε να είναι αλλοίωση - κακά νέα που επηρεάζουν έναν ανταγωνιστή Α δεν βοηθά πάντα τον ανταγωνιστή Β, μερικές φορές πονάει. Ο βασικός προσδιορισμός που πρέπει να κάνει ένας επενδυτής είναι κατά πόσο ό, τι προκαλεί την πτώση των μετοχών είναι προσωρινή. Εάν το αποφασίσετε, τότε δεν υπάρχει λόγος να πουλήσετε τις μετοχές. Τίποτα που λογικά δεν μπορεί να ονομαστεί προσωρινό πρόβλημα θα πρέπει να αλλάξει τον θεμελιώδη λόγο που αγοράσατε το απόθεμα. (Σε αυτές τις περιπτώσεις, αγοράζουν περισσότερους ήχους σαν μια καλύτερη πορεία δράσης από την πώληση.)

Αλλά μερικές φορές τα πράγματα είναι χειρότερα για μια εταιρεία ή έναν τομέα - δεν είναι προσωρινά κακά νέα αλλά μια καταστροφική επιχειρηματική αποτυχία. Όταν συμβαίνει αυτό, είναι καλύτερο να υποστηρίξετε τα πράγματα σας και να αναζητήσετε εναλλακτικές επενδύσεις.

Περιστασιακά οι μετοχές δεν πληρώνουν καλά, επειδή η αγορά δεν φτάνει άσχημα. Σε αυτές τις περιπτώσεις, θα πρέπει να πουλήσετε δυνητικά προβληματικές μετοχές αμέσως μόλις αποφασίσετε ότι τα προβλήματα βρίσκονται σε εξέλιξη, ανεξάρτητα από την τιμή κατωφλίου σας. Πολλές φορές, οι υγιείς επιχειρήσεις θα βυθιστούν με το υπόλοιπο της αγοράς χωρίς θεμελιώδη λόγο. Τα πράγματα αλλάζουν και οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί: προληπτικοί όταν είναι δυνατό, αντιδραστικοί όταν είναι απαραίτητο.

Αν δεν νομίζετε ότι τα πράγματα είναι τόσο κακά - και έχετε λόγο και όχι θάρρος - τότε είναι απολύτως βολικό να και, όπως και στα προηγούμενα παραδείγματα, μπορεί να είναι ακόμη και καλό να αγοράσετε περισσότερες μετοχές για να μειώσετε τη συνολική βάση κόστους σας. Αλλά στις περισσότερες περιπτώσεις, η καλύτερη πορεία δράσης είναι να πουλήσετε τις μετοχές σας όταν φτάσουν στο όριο απώλειας. Μην αφήνετε την ελπίδα να είναι ο μόνος λόγος για την κατοχή σας σε ένα απόθεμα. Τοποθετήστε τα έσοδα σε ένα ασφαλέστερο μέσο που θα σας βοηθήσει να αντισταθμίσετε την απώλεια και να αποκαταστήσετε την αξία του χαρτοφυλακίου σας.

Λοιπόν, τι κάνεις με έναν καθυστερημένο; Ας υποθέσουμε ότι βρίσκεστε σε ένα τομέα ETF που νομίζατε ότι θα απογειωθεί και δεν έχει. Αν ο καταλύτης που σκέφτεστε ότι θα κινήσει τα πράγματα προς την κατεύθυνση σας δεν έχει συμβεί, τότε κρεμάστε. Αλλά εάν έχει και το αποτέλεσμα δεν ήταν αυτό που είχατε προβλέψει, τότε ήρθε η ώρα να βγείτε έξω.

Επειδή μια επένδυση που κάθεται ακόμα σας κοστίζει χρήματα. Η οικονομία μεγαλώνει, η αξία κάθε δολαρίου μειώνεται ελαφρώς με την πάροδο του χρόνου και κάθε μήνα που τα δολάρια αυτά λιγοστεύουν σε κάποια υποτονική επένδυση είναι ένας μήνας που θα μπορούσαν να ήταν σε ένα ταμείο ομολόγων υψηλής απόδοσης κερδίζοντας το 7%. Τίποτα δεν είναι ελεύθερο σε αυτόν τον κόσμο, ούτε καν ώρα. Διαμέρισμα απόδοση σε έναν τομέα του χαρτοφυλακίου σας μπορεί να είναι εξίσου επιζήμια ως απώλεια και θα μπορούσε να σημάνει τη διαφορά μεταξύ χτυπώντας τους στόχους σας και όχι.

Και, τέλος, πώς για τη θέα από τη γραμμή του τερματισμού. Αν επιλέξατε ένα απόθεμα που κινήθηκε όπως ήθελε και συνέλαβε το στόχο σας, τότε συγχαρητήρια. Οι δύο επιλογές είναι να καθορίσετε εάν ένας νέος στόχος είναι δικαιολογημένος ή εάν το απόθεμα εξυπηρετεί το σκοπό του.

Βλέπετε, η απόκτηση αποθεμάτων είναι πραγματικά προβληματική. Αφού έχουν κάνει το αρχικό τους κέρδος, οι επενδυτές τείνουν να γίνουν συνδεδεμένοι με αυτούς. Εύκολο να καταλάβεις γιατί: Μια επιτυχημένη αγορά μετοχών είναι θετική απόδειξη ότι κερδίσατε ένα γύρο στο πιο σκληρό παιχνίδι στη γη. Αλλά, όπως ανέφερα παραπάνω, υπάρχει ένα πραγματικό και σημαντικό κόστος για τη διατήρηση αυτών των καθυστερημένων στην μισθοδοσία. Κατώτατη γραμμή: Μην μεγαλώνετε συνδεδεμένοι με τις επενδύσεις σας. Είναι οικονομικά εργαλεία, όχι τα κατοικίδια ζώα ή τα αγαπημένα τους πρόσωπα. Είναι εντάξει να τα κλωτσήσετε στο περίπτερο αφού έχουν εξυπηρετήσει το σκοπό τους.