Γιατί γυρίζω την πλάτη μου με 20% απόδοση μερισμάτων ... Και πρέπει να είσαι πάρα πολύ

Όντας ένας μέντορας επενδυτής, οι εξαιρετικά υψηλές αποδόσεις μερίσματος είναι δελεαστικές.

Έχω εντοπίσει μετοχές που πληρώνουν μερισματική απόδοση 14,3% … 15,1% … ακόμη και 19,6%. Οι ετήσιες αποδόσεις που υπερβολικά ακούγονται πολύ καλά για να είναι αληθινές, αλλά οι τίτλοι που τους προσφέρουν είναι μια αποδεδειγμένη επένδυση.

Οι επιχειρήσεις πίσω από αυτά τα μερίσματα είναι σταθερές εδώ και χρόνια. Και οι τιμές των μετοχών τους δεν ήταν τρομερά ευμετάβλητες ούτε με την πάροδο των ετών.

Στην πραγματικότητα, αυτοί οι πληρωτές μερίσματος υψηλής απόδοσης ήταν αγαπημένοι στην αγορά κατά τη διάρκεια της έκρηξης των ακινήτων. Οι επενδυτές δεν μπορούσαν να πάρουν αρκετό από αυτά τα επικερδή εισοδήματα.

Μπορεί να έχουν υποστεί πίεση κατά τη διάρκεια της αποτυχίας των ακινήτων, αλλά γρήγορα κέρδισαν τη δημοτικότητά τους μόλις άρχισε να ανακάμπτει η οικονομία.

Μιλώ για το δημοφιλές (M-REITs)

Η συγκεκριμένη φυλή REITs δανείζεται με χαμηλά βραχυπρόθεσμα επιτόκια και επενδύει σε υποθήκες που υποστηρίζονται από τους Fannie Mae και Freddie Mac (οι οποίοι με τη σειρά τους υποστηρίζονται από τον θείο Σαμ) σε υψηλότερα μακροπρόθεσμα επιτόκια

Όμως, παρόλο που προσφέρουν αποδόσεις στα διπλά ψηφία, δεν τα αγοράζω ακόμα.

Διδάγματα από την προσφορά μου για αναχρηματοδότηση υποθηκών

Πέρυσι, ο υποθηκοφύλακας μου, Wells Fargo (NYSE: WFC) , άρχισε να με καλεί. Δεν είχα πίσω τις πληρωμές υποθηκών μου. το αντίθετο - δεν είχα ποτέ καθυστερήσει με την πληρωμή υποθηκών σε 17 χρόνια.

Ήθελε να αναχρηματοδοτήσω την υπάρχουσα υποθήκη μου. Μόλις έφτασα στην προσφορά, συνειδητοποίησα ότι ήταν πολύ καλή για μένα.

Η Wells δεν θα μου χρέωνε ένα τέλος αξιολόγησης - είχε ήδη κάνει την εργασία για να δείξει ότι είχα περισσότερο από 50% Σπίτι. Και δεν υπήρχαν άλλες αμοιβές, κρυφές ή αλλιώς, για την αναχρηματοδότηση του υπάρχοντος χρέους μου.

Με χαμηλότερο επιτόκιο για 15ετή υποθήκη, είχα την ευκαιρία να εξοικονομήσω πολλά χρήματα με μικρότερο μηνιαίο λογαριασμό.

Αλλά αυτό δεν ήταν το σχέδιό μου. Συνειδητοποίησα ότι θα μπορούσα να πληρώσω το τρέχον ποσό μου, προπληρώνοντας πρόσθετο κεφάλαιο στο δάνειο και ξυρίζοντας σχεδόν έξι χρόνια από τη ζωή της υποθήκης μου.

Θα εξοικονομήσω δεκάδες χιλιάδες δολάρια σε πληρωμές τόκων και θα εξοφλήσω την υποθήκη μου περίπου εννέα χρόνια. Φαινόταν σαν ένα μη-brainer.

# - ad_banner_2- # Αλλά κάτι για την προσφορά μου ενοχλούσε. Έτσι, για να είμαι σίγουρος, τηλεφώνησα σε έναν φίλο μου που χρησιμοποίησε για να δουλέψει ως μεσίτης υποθηκών.

Η πρώτη μου ερώτηση ήταν: «Τι είναι αυτό για Wells Fargo; > Εξήγησε ότι υπήρξε έλλειψη νέων υποθηκών υψηλής ποιότητας. Οι τράπεζες που χορήγησαν ενυπόθηκα δάνεια χρειάζονταν καλές νέες υποθήκες για επανασυσκευασία και πώληση.

Είχα πιστοληπτική ικανότητα άνω των 800. Είχα δουλειά. Δεν είχα χάσει ποτέ μια υποθήκη και είχα πολλά κεφάλαια στο σπίτι μου. Ήταν ένας καλός ενυπόθηκος.

Φυσικά, η δεύτερη ερώτησή μου ήταν:

«Ποιος χάνει σε αυτή τη συμφωνία;»

Ένας χαμένος, εξήγησε, ήταν ο επενδυτής που ανήκε στο εισόδημα στεγαστικών δανείων. Με την εξόφληση της αρχικής υποθήκης μου νωρίς, τα έκοψα από άλλα 13 χρόνια με πληρωμές τόκων 6%.

Ένας άλλος ηττημένος θα μπορούσε να είναι ο νέος επενδυτής που αγόρασε την αναχρηματοδότησή μου. Μετά από να χρησιμοποιηθούν σε ροές υψηλού εισοδήματος που τροφοδοτούνται από υψηλό ποσοστό δανείων χαμηλού κινδύνου, θα πρέπει να εγκατασταθούν για πολύ χαμηλότερες αποδόσεις στις επενδύσεις τους.

Αυτό ακριβώς συμβαίνουν τα M-REITs. Θυμηθείτε, επενδύουν σε δεξαμενές υποθηκών. Ο λόγος για τον οποίο τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων πέφτουν, όπως και τα έσοδά τους.

Η ιστορία της αναχρηματοδότησής μου - που διαδραματίζεται σε ολόκληρη τη χώρα - είναι μόνο ένας από τους λόγους για τους οποίους δημοφιλή στεγαστικά δάνεια REITs, όπως η

Annaly Capital Management (NYSE: NLY) > Παρακάτω παρουσιάζεται ένα γράφημα του Market Vectors Mortgage REIT ETF (NYSE: MORT) , το οποίο αντιπροσωπεύει - που παρακολουθεί τις υποθήκες REITs - σε σύγκριση με τον δείκτη S & P 500.

Τι πρέπει να ακολουθήσετε για την υποθήκη REITS Παρά το γεγονός ότι πληρώνουν αποδόσεις έως και 19,1%, τα στεγαστικά δάνεια REITs έχουν υποχωρήσει δραματικά στην αγορά κατά τους τελευταίους μήνες. Οι υποθήκες REITs μπορεί να συνεχίσουν να αγωνίζονται αν τα επιτόκια για νέες και αναχρηματοδοτούμενες υποθήκες παραμένουν χαμηλές. Και στην κορυφή, η κυβέρνηση μόλις ανακοίνωσε ένα νέο σχέδιο για να βοηθήσει τους υποβρύχιους ιδιοκτήτες ακινήτων να αναχρηματοδοτήσουν τα στεγαστικά δάνεια τους. Είναι μια κίνηση που θα μπορούσε να βλάψει ακόμα περισσότερο τα M-REITs.

Η Annaly έχει ήδη μειώσει το τριμηνιαίο μέρισμα σε 0,60 δολάρια από 0,65 δολάρια ανά μετοχή. Το αμερικανικό κεφάλαιο μπόρεσε να διατηρήσει το μερίδιό του προς το παρόν. Αλλά θεωρώ ότι και τα δύο μερίσματα είναι πιο πιθανό να δουν προσαρμογές τιμών από το να δουν την ανάπτυξη.

Η Επένδυση Απάντηση:

Έτσι, αν και νομίζω ότι κάποια μέρα αυτά τα M-REITs θα κάνουν ωραία προσθήκη στο χαρτοφυλάκιο πραγματικών χρημάτων μου

Ημερήσιο Paycheck

συμβουλευτικό, για τώρα είμαι σαφής. Μέχρις ότου η αγορά δροσιστεί και τα επιτόκια ανακάμψουν, νομίζω ότι αυτές οι υψηλής αποδόσεως τίτλοι είναι καλύτερα να μείνουν μόνοι τους.