5 Μείωση Λαθών Αξία Επενδυτών

Σημείωση Συντάκτη: Αυτό το άρθρο ενημερώθηκε στις 30 Οκτωβρίου 2013.

ασφαλέστερες επενδύσεις από τα αποθέματα ανάπτυξης. Τείνουν να αθλούνται χαμηλότερες αποτιμήσεις και συχνά υποσκάπτονται από τις χαμηλές προσδοκίες. Έτσι, κάθε σκοντάφτημα μπορεί να ληφθεί με διασκελισμό.

Όμως, οι επενδυτές πρέπει να κάνουν την εργασία τους προτού προχωρήσουν σε ένα απόθεμα αξίας πολύ γρήγορα. Ένα μικρό σκάψιμο μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε κόκκινες σημαίες που παίρνουν τη λάμψη από οποιοδήποτε παιχνίδι αξίας.

Εδώ είναι πέντε ελαττώματα που πρέπει να προσέξετε, γιατί μπορεί να καταλήξουν να σκοτώνουν την αξία που ελπίζετε να βρείτε:

1.

Οι επενδυτές αξίας τείνουν να προσελκύονται σε μετοχές που διαπραγματεύονται σε αξία κατώτερη της λογιστικής τους αξίας (δηλαδή η αγοραία αξία της εταιρείας είναι μικρότερη από την καθαρή θέση των μετόχων που βρίσκεται στον ισολογισμό της). Το πρόβλημα είναι εάν η εταιρεία χάνει χρήματα ή λαμβάνει σημαντικές διαγραφές (πληροφορίες που βρίσκονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων), τότε το κεφάλαιο των μετόχων είναι πιθανόν να διαβρωθεί

Για να αποφύγετε αυτό το νάρκη, κάτω από το βιβλίο "αποθέματα που είναι πραγματικά κερδοφόρα. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα αποθέματα "κάτω από το βιβλίο", δείτε αυτά τα 3 αποθέματα βαθέων αποδόσεων με μεγάλη ανοδική τάση.)

2. Ταμειακές ροές που δεν γίνονται ποτέ μετρητά.

Οι αναλυτές συχνά αποθέτουν μετοχές που φαίνονται φτηνές με βάση την ταμειακή ροή τους. Πράγματι, η ταμειακή ροή είναι συνήθως μια πολύ καλή μέτρηση, καθώς αποδεικνύει ότι μια εταιρεία μπορεί να παράγει άφθονες αποδόσεις από τις δραστηριότητές της.

Όταν μια εταιρεία αναπτύσσεται με γρήγορο κλιπ, είναι λογικό η διοίκηση να ξανακεράσει αυτή την ταμειακή ροή στην επιχείρηση, οδηγώντας σε ακόμη μεγαλύτερη ανάπτυξη κάτω από το δρόμο. Ωστόσο, κάποιες εταιρείες φαίνεται να παραμένουν συνεχώς κολλημένες στον τρόπο επανεπένδυσης, ωθώντας συνεχώς τα χρήματα πίσω στην επιχείρηση, προκειμένου να συμβαδίσουν με τον ανταγωνισμό. Έτσι, οι ταμειακές ροές δεν μεταφράζονται ποτέ σε αυξανόμενα επίπεδα μετρητών.

3. Μια αβέβαιη απόδοση μερισμάτων

Τα αποθέματα μερισμάτων υψηλής απόδοσης συχνά θεωρούνται αποθέματα αξίας. Μπορούν να αποτελέσουν ελκυστική πηγή εισοδήματος, ακόμη και αν οι μετοχές έχουν περιορισμένες δυνατότητες αύξησης κεφαλαίου. Όμως, πολλοί επενδυτές λανθασμένα κυνηγούν μετοχές με ασυνήθιστα υψηλές αποδόσεις μερισμάτων. Και οι εξαιρετικά υψηλές αποδόσεις - πάνω από 10%, για παράδειγμα - μπορεί να είναι ένα σημάδι ότι το μέρισμα πρέπει να κοπεί.

4. Χαμηλά P / E με φθίνουσα E.

Οι μετοχές με χαμηλές αναλογίες τιμών προς κέρδη (P / E) συχνά αντιπροσωπεύουν την καλύτερη αξία, αλλά μόνο αν τα κέρδη είναι επίπεδα ή αυξάνονται. Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές αγοράζουν χαμηλά αποθέματα P / E χωρίς να παρατηρούν ότι τα κέρδη είναι στη μέση μιας μακροπρόθεσμης μείωσης.

# - ad_banner_2- # 5. Υπερβεβαιωμένα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό

Όπως σημειώνεται στο πρώτο στοιχείο αυτής της λίστας, τα μέτρα μέτρησης αξίας που χρησιμοποιούν τη λογιστική αξία θα πρέπει να λαμβάνονται με σιτάρι αλατιού. Πολλές εταιρείες μεταφέρουν περιουσιακά στοιχεία στα βιβλία τους που δεν συνδέονται κατ 'ανάγκη με πραγματικές πραγματικές αξίες.

Η επενδυτική απάντηση: "Τα αποθέματα είναι φτηνά για έναν λόγο" είναι ένα δοκιμασμένο και αληθές επενδυτικό αξίωμα. Έτσι, όταν συναντάς μια μετοχή αξίας, ψάξε για λόγους εναντίον του αποθέματος, όχι γι 'αυτό. Εάν δεν μπορείτε να βρείτε σημαντικά προβλήματα μεταξύ των οικονομικών καταστάσεων ή με τις υποθέσεις του επενδυτή σχετικά με το μέλλον, τότε το αποθεματικό αξίας είναι πιθανόν να αποβεί ανταμείβοντας.