5 Ανεκτίμητα Μαθήματα Οι επενδυτές αγγέλου μπορούν να σας διδάξουν

Οι επενδυτές Angel μπορούν να σας διδάξουν πολλά για τα χρήματα, ανεξάρτητα από το αν αναζητάτε χρηματοδότηση από αυτά. αυτό ξανά και ξανά στις συναλλαγές μου ως μέλος ενός τοπικού επενδυτικού ομίλου αγγέλου. Δεν απλώς απορρίπτουμε τις νέες επιχειρήσεις. εξηγούμε γιατί. Και δεν λέμε μόνο ναι, εξηγούμε τι άλλο χρειάζεται.

Αυτό που κάνουμε στο συνέδριο Willamette Angel είναι ο κανόνας και όχι η εξαίρεση. Για να δείτε τι εννοώ, ρίξτε μια ματιά στις δημοσιεύσεις ιστολογίου και τα βίντεο που είναι διαθέσιμα στο Gust.com και πραγματοποιήστε αναζήτηση στο διαδίκτυο για το AngelList.

Οι επενδυτές Angel είναι άτομα πρόθυμα να επενδύσουν τα δικά τους χρήματα για τη χρηματοδότηση νέων εταιρειών. Οι περισσότεροι από αυτούς έχουν κάνει χρήματα με νεοσύστατες εταιρείες. έχουν περάσει από το κουδούνι, έχουν κατορθώσει, και είναι σε θέση να μοιραστούν. Μπορούν να σας διδάξουν πολλά.

Επομένως, αν είστε εκκίνηση, εστιάστε πάντα στην ακρόαση πρώτα. Μάθημα 1: Δεν είναι όλες οι καλές επιχειρήσεις καλές επενδύσεις

Μια από τις πιο κοινές παρανοήσεις είναι η υπόθεση οι επενδυτές των αγγέλων επενδύουν σε νεοσύστατες επιχειρήσεις που θα γίνουν ισχυρές και ανεξάρτητες επιχειρήσεις

Ωστόσο, οι επενδυτές αγγέλων δεν κερδίζουν χρήματα από την επένδυσή τους μέχρι να πουλήσουν την ιδιοκτησία τους με πραγματικά πραγματικά χρήματα.

Έτσι, κάπως παράδοξα, η επένδυση σε μια εκκίνηση που γίνεται υγιής μικρή επιχείρηση, δημιουργώντας δικά της μετρητά και κέρδη, μπορεί να είναι μια απώλεια για τους επενδυτές Αν η επιχείρηση αυτή ποτέ δεν προσφέρει στους επενδυτές έναν τρόπο να πουλήσουν την ιδιοκτησία τους για πραγματικά χρήματα, τότε δεν υπάρχει απόδοση. Έτσι, οι επενδυτές αναζητούν επιχειρήσεις που θα αναπτυχθούν γρήγορα και θα εξαγοράσουν μια μεγαλύτερη επιχείρηση ή θα καταχωρήσουν το απόθεμά τους για διαπραγμάτευση σε μία από τις δημόσιες χρηματιστηριακές αγορές, δηλαδή όταν οι πρώτοι επενδυτές εξαργυρώσουν. εκκίνηση που γίνεται μια υγιής μικρή επιχείρηση μπορεί να είναι α απώλεια για τους επενδυτές. "

Έτσι, η αποκαλούμενη έξοδος είναι κρίσιμη για τους επενδυτές. Δεν έχει σημασία πόσο καλή είναι η επιχείρησή σας, αν δεν προσφέρει στους επενδυτές να εξαργυρώσουν κάποια στιγμή, είναι μια κακή επένδυση.

Εάν οι επενδυτές καταλήξουν με μειοψηφικό μερίδιο σε μια υγιή επιχείρηση, που δεν πωλεί ποτέ, τότε δεν παίρνουν ποτέ τα χρήματά τους πίσω.

Αυτό εξηγεί δύο βασικά σημεία για την εκκίνηση: Πρώτον, εάν η εκκίνηση σας έχει τη δυνατότητα να ξεκινήσει, να αναπτυχθεί και να είναι υγιής χωρίς να χρειάζεται εξωτερικές επενδύσεις, θα μπορούσατε να είστε καλύτεροι χωρίς επενδυτές. Δεύτερον, μερικές πραγματικά καλές δυνητικές επιχειρήσεις δεν είναι καλές πιθανές επενδύσεις.

Διαβάστε περισσότερα από τα άρθρα μου σχετικά με αυτό το θέμα:

10 Λόγοι για να μην αναζητήσετε επενδυτές για την εκκίνηση

Μύθος εκκίνησης: Οι επενδυτές θέλουν τις καλύτερες εταιρείες

• Μάθημα 2: Μην ιδρώνετε άσχετους αριθμούς
• Το προσωπικό μου αγαπημένο στην κατηγορία "καθαρά ανοησίες" είναι το IRR,

ο εσωτερικός ρυθμός απόδοσης

, κάτι που ήταν ενδιαφέρον για περίπου μία ώρα > Συνδυάστε μια άγρια ​​εικασία σχετικά με τη μελλοντική ανάπτυξη για αρκετά χρόνια, προσθέστε μια πιό άγρια ​​εικασία σχετικά με τις μελλοντικές τιμές αποτίμησης και τις ευκαιρίες εξόδου, και στη συνέχεια προσποιείτε ότι ο συνδυασμός σημαίνει κάτι. Αυτό σημαίνει μόνο ότι δεν έχετε ανακάμψει από τα έτη MBA σας. Ξέχνα το. Είστε έξω από το σχολείο τώρα. Πρέπει να παραδεχτώ, έχω δει ορισμένους δικαστές των διαγωνισμών επιχειρηματικού σχεδίου μεταπτυχιακού επιπέδου που ενδιαφέρονται για το IRR, αλλά ποτέ δεν είναι πραγματικός επενδυτής αγγέλου κατά τη διάρκεια της πραγματικής δέουσας επιμέλειας.

Προβάλλει ηλίθια κερδοφορία

στο μέλλον

Παρακαλώ, πάρτε μια ιδέα: Οι πραγματικές επιχειρήσεις συνήθως αποδίδουν καθαρά κέρδη σε μονοψήφια και μόνο σπάνια έως και 20%. Οι επενδυτές αγγέλου δεν εντυπωσιάζονται από προβλέψεις πωλήσεων 30-40-50% ή περισσότερο. Δεν πιστεύουν ότι αυτό σημαίνει ότι θα είσαι κερδοφόρος, αλλά ότι δεν καταλαβαίνεις τι πρέπει να ξοδέψεις. Και χειροτερεύει - πολλοί άγγελοι, σε πολλές αγορές τεχνολογικών επιχειρήσεων, προτιμούν τις υψηλές δαπάνες ανάπτυξης και ελλείμματος στα κέρδη. Μου είπαν μία φορά ότι η δουλειά μου ήταν πολύ επικερδής για επενδύσεις VC. Δείτε επίσης: 17 Blogs για τα επιχειρηματικά κεφάλαια πρέπει να διαβάσετε

Τέλος, ανάλογα με το πλαίσιο, οι

μεγάλοι αριθμοί της αγοράς μπορούν να λειτουργήσουν εναντίον σας

. Όχι ότι οι μεγαλύτερες αγορές δεν είναι στόχος όλων, τόσο οι επενδυτές όσο και οι δικοί σας. αλλά οι αριθμοί από την κορυφή προς τα κάτω είναι ενοχλητικοί. Οι επενδυτές των αγγέλων μισούν τις προβολές των πωλήσεων με βάση ένα μικρό ποσοστό μιας τεράστιας αγοράς, όπως στην περίπτωση που "αν λάβουμε μόνο ένα τέταρτο του ποσοστού αυτής της αγοράς 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων."

Διαβάστε περισσότερα από τα άρθρα μου σχετικά με αυτό το θέμα: Μπορείτε να πάρετε αυτό το IRR και να το μεταφέρετε Τα κέρδη σας είναι πολύ υψηλά

Μισώ εκείνους τους τεράστιους αριθμούς αγοράς

• Μάθημα 3: Πρέπει να είστε σε θέση να αυξήσετε την κλίμακα
• απαιτεί ό, τι λένε οι επενδυτές ως "κλιμακωτές".
• Πρόκειται για μια πολύ σημαντική ιδέα: το Scalable σημαίνει ότι μια επιχείρηση μπορεί να αυξάνεται, να αυξάνει τον όγκο της, χωρίς να αυξάνει αναλόγως το σταθερό κόστος της

. έως 100 έως 1.000 έως 10.000 χωρίς αναλογική πτώση του αριθμού εργαζομένων και των γενικών εξόδων; Οι επιχειρήσεις προϊόντων συνήθως μπορούν. Ορισμένες επιχειρήσεις διαδικτυακών υπηρεσιών μπορούν. Αλλά πολλές επιχειρήσεις δεν μπορούν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές συνήθως δεν συμπαθούν τις επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών. Τείνουν να εξαρτώνται από τον κόσμο περισσότερο από το προϊόν. Τα βασικά περιουσιακά στοιχεία βγαίνουν από την πόρτα κάθε βράδυ

Δεν μπορούν να κλιμακωθούν

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν τον όρο "body shop" για να αναφερθούν στις πολλές επιχειρήσεις παροχής υπηρεσιών που εξαρτώνται από ανθρώπους που κάνουν συγκεκριμένα πράγματα για κάθε μονάδα πωλήσεων. Οι επαγγελματικές υπηρεσίες όπως οι δικηγόροι, οι λογιστές, οι σύμβουλοι και οι εταιρείες σχεδιασμού ή ανάπτυξης προϊόντων είναι κλασσικές επιχειρήσεις που δεν μπορούν να κλιμακώσουν.

Διαβάστε περισσότερα από τα άρθρα μου σχετικά με αυτό το θέμα: Τρία πράγματα Επενδυτές πάντα θέλουν

5 μαθήματα δεξαμενών καρχαριών για s

Μάθημα 4: Χρειάζεστε μια μυστική σάλτσα

• Οι άγγελοι θέλουν να έχετε κάποιο τρόπο για να υπερασπιστείτε την επιχείρησή σας εναντίον των μιμητών.
• "Οι επενδυτές αγγέλου θέλουν να έχετε κάποιο τρόπο να υπερασπιστείτε την επιχείρησή σας από τους μιμητές."

Θα ρωτήσουν "τι είναι ιδιόκτητο"; Θα ρωτήσουν "τι πρέπει να εμποδίσετε έναν ανταγωνιστή με μεγαλύτερο προϋπολογισμό από το να πηδήξει στην αγορά σας και να το αναλάβει";

Θα μιλήσουν για το αν έχετε ή όχι τη λεγόμενη

μυστική σάλτσα

που σας ξεχωρίζει από τον ανταγωνισμό. Το μόνο που αφορά την υπερασπιστότητα, που ονομάζεται επίσης εμπόδιο εισόδου.

Μερικές φορές, αυτή η συζήτηση αφορά πατέντες. Τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας μπορούν να προστατεύουν τις εφευρέσεις, τους τύπους και τους αλγορίθμους. Σε έναν τέλειο κόσμο, η κατοχύρωση της ευρεσιτεχνίας θα αποτελούσε καλή απάντηση στις ανησυχίες για την υπεροχή. Στον πραγματικό κόσμο, αν και τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας είναι πάντοτε ένα πλεονέκτημα, μόνο τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας δεν επαρκούν. και τους τρόπους με τους οποίους θα ασχοληθούν οι ανταγωνιστές τους. Όχι όλα τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας είναι εκτελεστά και όχι όλα τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας αποκλείουν τρόπους να τα επεξεργαστούν και να φτάσουν στην ίδια αγορά χωρίς να παραβιάζουν τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας. Ο κόσμος των νεοσύστατων επιχειρήσεων είναι γεμάτος με τα σφάγια επιχειρήσεων που προστατεύονται από θεωρητικά διπλώματα ευρεσιτεχνίας. όχι στην πραγματικότητα. Τα διπλώματα ευρεσιτεχνίας απαιτούν ενεργούς νόμιμους προϋπολογισμούς για να προστατεύουν επιθετικά από τις παραβιάσεις.

Δείτε επίσης: Πνευματική Ιδιοκτησία: Πώς προστατεύετε τις δημιουργίες σας; Υπάρχουν και άλλοι παράγοντες που καθιστούν τους αρχάριους αξιόπιστους. Τα εμπορικά μυστικά, η αποτελεσματική επωνυμία, η διαφοροποίηση και το πλεονέκτημα του πρώτου μεταφορέα μπορούν να βοηθήσουν. Αυτό που οι επενδυτές θα σας διδάξουν είναι ότι δεν θέλετε να εντοπίσετε μια μεγάλη αγορά χωρίς να έχετε τους πόρους να αναπτυχθούν γρήγορα και να αδράξετε το μερίδιο αγοράς πριν από άλλους.

Μάθημα 5: Η ταχεία ανάπτυξη κοστίζει χρήματα

ενός κέρματος: Πρώτον, οι επενδυτές αγγέλου θέλουν εταιρείες που μεγαλώνουν γρήγορα και εξέρχονται. Δεύτερον, οι εταιρείες που αναπτύσσονται γρήγορα θα παρουσιάσουν τόσο την ανάγκη για περισσότερες επενδύσεις όσο και το αναπτυξιακό δυναμικό για να δικαιολογήσουν περισσότερες επενδύσεις.

Επομένως, οι εταιρείες που μπορούν να χρηματοδοτήσουν τη δική τους ανάπτυξη είναι λιγότερο ενδιαφέρουσες από τις εταιρείες που πρέπει να αντλήσουν περισσότερα χρήματα αργότερα

Δείτε επίσης: 6 πράγματα που μπορούν να εξοντώσουν την ανάπτυξη των επιχειρήσεων

Κανονικά, η ελκυστική ανάπτυξη απαιτεί επενδύσεις.

Η κλιμακούμενη, αξιόπιστη εταιρεία που έχει πυροβοληθεί για την αύξηση των πωλήσεων κατά 300% ετησίως για μερικά χρόνια χρειάζεται να επενδύσει σε έξοδα μάρκετινγκ, κεφάλαιο κίνησης, αύξηση των εργαζομένων, ανάπτυξη προϊόντων, υποδομή και άλλοι παράγοντες που υποστηρίζουν αυτήν την ανάπτυξη.

Οι εταιρείες προϊόντων, για παράδειγμα, πρέπει να δαπανήσουν για την ανάπτυξη προϊόντων και τα υλικά και τα πρωτότυπα πριν ξεκινήσουν. και πρέπει να αγοράσουν αποθέματα για την κατασκευή προϊόντων. Στη συνέχεια, εάν πωλούν μέσω διαύλων, πρέπει να περιμένουν μήνες για να πληρωθούν από διανομείς ή λιανοπωλητές. Ό, τι απορροφά τους πόρους μετρητών. Οι εταιρείες Ιστού, ως ένα άλλο παράδειγμα, πρέπει να αναπτύξουν την προσφορά προϊόντων σε κώδικα και να δοκιμάσουν πριν ξεκινήσουν.

Τα περισσότερα από τα οποία βράζουν κάτω από: Ακούστε.

Εάν εργάζεστε με μια εκκίνηση και ασχολείστε με επενδυτές αγγέλου, δεν εξαρτάται από αυτούς να κατανοήσουν την ιστορία σας και να πιστεύουν σε σας. εξαρτάται από εσάς να έχετε κάτι στο οποίο θέλουν να επενδύσουν.

Αν δεν το καταλάβουν, πρώτα ακούστε προσεκτικά τι έχουν να πουν. Το πιο ισχυρό εργαλείο τους είναι η απλή χρήση της λέξης "όχι."

"Δεν είναι εναπόκειται σε αυτούς να καταλάβουν την ιστορία σας και να πιστεύουν σε σας. εξαρτάται από εσάς να έχετε κάτι στο οποίο θέλουν να επενδύσουν.

Και μην περιμένετε από τους αγγέλους να σας δώσουν ομοιόμορφες συμβουλές.

Έχω δει πολλές φορές πώς ξεκίνησε μια εκστρατεία στοχευμένης στοχευμένης στρατηγικής, χρησιμοποιώντας μια στενή αγορά ως beachhead, θα ειπωθεί από τους αγγέλους ότι είναι πολύ στενό. έτσι ώστε να αλλάξετε το γήπεδο για να πάτε μέχρι την τεράστια αγορά αντί να το απορρίψετε ως "πολύ ευρύ" ή "πάρα πολλά κινούμενα μέρη." Οι άγγελοι δεν το κάνουν αυτό με σκοπό να σας οδηγήσουν σε τρελό.

Διαβάστε αυτό το άρθρο που σχετίζεται με αυτό το θέμα:

Αντιμετωπίζοντας την Απόρριψη από τους Επενδυτές

Και μια τελευταία λέξη: αν βρεθείτε επανειλημμένα για τους αγγέλους και κανείς δεν ενδιαφέρεται, Μπορεί να μην έχετε καλή επένδυση. Αναθεωρήστε το σχέδιό σας, κάντε κάτι άλλο, ή ίσως έχετε μία από αυτές τις καλές επιχειρήσεις που δεν είναι καλή επένδυση.

• Ο μόνος γενικός κανόνας; Δεν υπάρχουν γενικοί κανόνες