7 Σημάδια έχετε μια τρομερή επένδυση

Είναι δύσκολο να διαπιστώσετε πώς μια αμερικανική εταιρεία που δραστηριοποιείται εδώ και περίπου έναν αιώνα θα μπορούσε να πέσει

Δεν μιλάω για την JC Penny, την Best Buy ή για κάποιο από τα μεγάλα καταστήματα που έχουν αγωνιστεί πρόσφατα.

Μιλάω για μια εταιρεία που ξεκίνησε στο Μπρούκλιν ως λειτουργία ενός καταστήματος το 1921 από δύο αδέλφια που έκαναν μια επιχείρηση από την πώληση ερασιτεχνικών ραδιοφωνικών εξαρτημάτων. Κατά τη διάρκεια των επόμενων εννέα δεκαετιών, η εταιρεία θα επεκταθεί σε περισσότερα ηλεκτρονικά, αλλά θα αντιμετωπίσει περιόδους ασφυξίας, μαζικές απολύσεις και χιλιάδες κατασχέσεις καθ 'όλη τη διάρκεια της πορείας.

Παρά τις προσπάθειές της, η εξειδικευμένη ηλεκτρονική επιχείρηση κατάφερε να ανοίξει 5.200 θέσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες για την 93ετή ιστορία της. Αλλά από πρόσφατα, φαίνεται ότι η τύχη του είναι πιθανό να εξαντληθεί.

Σε περίπτωση που δεν έχετε μαντέψει μέχρι τώρα, αναφέρομαι στο RadioShack (NYSE: RSH) .

Η εταιρεία ανακοίνωσε νωρίτερα αυτό το μήνα ότι το RadioShack ενδέχεται σύντομα να καταθέσει αίτηση για προστασία από πτώχευση μετά την κατάθεση της 10ης τριμήνου της ζημίας στη σειρά. Η διοίκηση δήλωσε ότι οι πωλήσεις ιδίων καταστημάτων μειώθηκαν κατά 20% το τελευταίο τρίμηνο. Ακόμη χειρότερα, οι συνολικές πωλήσεις στο Radio Shack έχουν πέσει στα χαμηλότερα επίπεδα τους σε 20 χρόνια.

Ο ειδικός μας στο να βρούμε τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου ή αυτό που αποκαλούμε "Forever Stocks", Dave Forest, είδε τα σημάδια της επικείμενης πτώχευσης του RadioShack πίσω στο τεύχος Μαρτίου του περιοδικού του, το Top 10 Αποθέματα.

Ο Dave μάλιστα χαρακτήρισε την εταιρεία "Η χειρότερη επιχείρηση του κόσμου" με βάση τον τρόπο λειτουργίας του. πριν από ένα χρόνο:

«Οι επιτυχημένες επιχειρήσεις χαράσσουν δεσπόζουσες θέσεις που καθιστούν σαφές στους επενδυτές τι ακριβώς μπορούν να περιμένουν από αυτές τις επιχειρήσεις και γιατί πρέπει να τους ενθουσιάσουν ως επενδύσεις.

Επιχειρήσεις που δεν ακολουθούν αυτόν τον αγώνα μάντρα.

Δεν μπορώ να σκεφτώ ένα καλύτερο παράδειγμα από το

RadioShack (NYSE: RSH ) - μια επιχείρηση που καταρρέει ενώπιον των επενδυτών, Ηνωμένες Πολιτείες. Η εταιρεία λιανικής πώλησης ανέφερε τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου και του τέλους του έτους στις αρχές του μήνα

Η απώλεια για το τέταρτο τρίμηνο του RadioShack διευρύνθηκε σε περισσότερα από 190 εκατομμύρια δολάρια - μεγαλύτερη από την τριπλή απώλεια των 63 εκατομμυρίων δολαρίων που ανακοίνωσε η εταιρεία για την ίδια περίοδο του 2012.

Το απόθεμα έπεσε 17% στις ειδήσεις. Αλλά τι λέει περισσότερο είναι, όπως δείχνει το παρακάτω διάγραμμα, οι επενδυτές του RadioShack έχουν υποστεί μια σχεδόν ολοκληρωτική αποτυχία τα τελευταία τέσσερα χρόνια, με το

το απόθεμα να μειώνεται κατά 90% από τις αρχές του 2010 . ψάχνω καλύτερα. Η RadioShack ανακοίνωσε ότι θα κλείσει έως και 1.100 καταστήματα στις Ηνωμένες Πολιτείες - πάνω από το 20% των καταστημάτων της. Όλα αυτά έχουν αναλυτές που προβλέπουν την πτώχευση και την πιθανή εγκατάλειψη της εταιρείας.

Το μεγαλύτερο πρόβλημα είναι βασικό … Αν σας ζητήσω να ορίσετε αυτή την επιχείρηση με λίγα λόγια, τι θα λέγατε; Αγωνίζομαι να σκέφτομαι … καλά, οτιδήποτε. ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΑ ΕΙΔΗ? Τεχνικά πράγματα; Ένα μεγάλο R σε έναν κύκλο;

Απλά δεν υπάρχουν ξεχωριστές και καθορισμένες ιδιότητες που καθιστούν το RadioShack μοναδικό. Δεν έχει την επιλογή του Best Buy (NYSE: BBY), τον δροσερό παράγοντα του Apple Store, ή τις χαμηλές τιμές της Wal-Mart. Οι καταναλωτές δεν ξέρουν τι πρέπει να σκεφτούν για το κατάστημα - και γι 'αυτό περιπλανιούνται. "

Γρήγορα έξι μήνες προς το παρόν και το RadioShack είναι ακόμη χειρότερο από τη στιγμή που γράφει ο Dave, οι μετοχές του αποθέματος κατέρρευσαν σχεδόν 60%, και αξίζει τώρα να φτάσει το 0.80 δολάρια το καθένα.. Φανταστείτε αν είχατε αγοράσει μετοχές όταν ήταν $ 24 πίσω στις αρχές του 2010 … ouch.

Η κατώτατη γραμμή είναι, τα προβλήματα που πλήττουν την "χειρότερη επιχείρηση του κόσμου" σήμερα είναι σχεδόν τα ίδια που τα μαστίζουν εδώ και χρόνια Ευτυχώς, όπως επεσήμανε ο Dave στο τεύχος του, υπάρχουν πολλά πολύτιμα μαθήματα που μπορούμε να μάθουμε από το κακό επιχειρηματικό μοντέλο του RadioShack.Όπως εξήγησε:

"Η αδυναμία του RadioShack να καθορίσει" θέμα "δείχνει πώς να μην οικοδομήσουμε μια επιτυχημένη επιχείρηση. Οι διαδρομές είναι ιδιαίτερα εμφανείς όταν τρέχουμε την εταιρεία μέσω της λίστας ιδιοτήτων που χρησιμοποιώ για να ψάξω για μεγάλες επιχειρήσεις στο

Top 10 Αποθέματα. (Αγοράζουμε μόνο ό, τι θεωρούμε ότι είναι μερικές από τις καλύτερες επιχειρήσεις στον κόσμο.) Σκεφτείτε τα ακόλουθα:

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου πωλούν τα προϊόντα τους σε τιμές υψηλής ποιότητας.

Το RadioShack προσπαθεί πραγματικά στρατηγική - προσπαθώντας να αυξήσει τα περιθώριά της για τη βελτίωση των κερδών. Το πρόβλημα είναι ότι οι καταναλωτές χρειάζονται μια αιτιολόγηση για την πληρωμή των ασφαλίστρων. Ένα iPhone είναι πιο συναρπαστικό από ένα LG Optimus. Ο κοκ (NYSE: KO) είναι πιο αγαπητός από τον κ. PiBB. Υπάρχει κάτι πιο ειδικό για ένα διαμάντι σε ένα κουτί Tiffany (NYSE: TIF) από ένα διαμάντι από τον J.C. Penny (NYSE: JCP). Το RadioShack είναι … κανένα από τα παραπάνω

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου πωλούν προϊόντα που χρησιμοποιούνται στην καθημερινή ζωή.

Το RadioShack κινείται απέναντι σε αυτόν τον κανόνα - ψάχνει να πουλήσει πιο περίπλοκα και συγκεχυμένα προϊόντα με ιδιωτικό σήμα. Όσο πιο απλό γίνεται το προϊόν σας, τόσο πιο σκληρή γίνεται η εκτέλεση της επιχείρησής σας. Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου έχουν παγκόσμια εμβέλεια και ελκυστικότητα για το προϊόν τους

. Όποιος βρισκόταν στην γιγαντιαία ηλεκτρονική περιοχή Akihabara του Τόκιο ξέρει ότι το RadioShack δεν θα έχει ποτέ παγκόσμια εμβέλεια. Οι περισσότερες χώρες διαθέτουν τις δικές τους ηλεκτρονικές επιχειρήσεις λιανικής - πολλές από αυτές είναι εξαιρετικά προηγμένες. Για να είναι πραγματικά παγκόσμια, μια επιχείρηση πρέπει να προσφέρει μια εντελώς νέα εμπειρία, η οποία δεν είναι διαθέσιμη στην πατρίδα - ο τρόπος που μια επιχείρηση όπως η Starbucks (Nasdaq: SBUX) κάνει. Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις στον κόσμο έχουν απεριόριστο δυναμικό ανάπτυξης. για να προσθέσετε νέα προϊόντα ή ροές εσόδων στην επιχείρησή σας, όταν οι πελάτες αποφεύγουν όλο και περισσότερο τις υπάρχουσες γραμμές σας. Μόλις χάσετε τα μάτια των καταναλωτών, έχετε χάσει μεγάλο μέρος της ικανότητάς σας να προχωρήσετε σε νέες κατευθύνσεις.

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου έχουν σαφή ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα που κυριαρχούν στον ανταγωνισμό τους . Αυτό είναι ένα πλήρες προτομή για το RadioShack. Ονομάστε οποιαδήποτε πτυχή του λιανικού εμπορίου και υπάρχει μια ανταγωνιστική επιχείρηση που το κάνει καλύτερα. Το RadioShack δεν είναι το φθηνότερο, το πιο hippest ή το πιο ευρύ.

< Όπως αναφέρθηκε, το RadioShack προσπαθεί να αλλάξει τα πράγματα με την προσθήκη νέων προϊόντων στα καταστήματά του. Αλλά κάθε νέο προϊόν σημαίνει μια εντελώς νέα αγορά αποθέματος - με σημαντικό κόστος. Αυτό είναι ακόμη πιο επικίνδυνο όταν πρόκειται για μη αποδεδειγμένα νέα προϊόντα. Το RadioShack θα μπορούσε να καταλήξει σε πολλές κεφαλαιουχικές δαπάνες και ελάχιστα στον τρόπο πώλησης.

Οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου έχουν εξαιρετικά υψηλά περιθώρια κέρδους ή τουλάχιστον περιθώρια που ξεπερνούν την ευρύτερη βιομηχανία τους . Αυτό είναι δύσκολο να το κάνετε όταν δεν μπορείτε να χρεώσετε πριμοδότηση. Το RadioShack δεν έχει την κλίμακα ενός ανταγωνιστή όπως το Best Buy που θα του επέτρεπε να μειώσει το κόστος αποθέματος και διανομής, προκειμένου να βελτιώσει τα περιθώρια.

Όπως εξήγησε ο Dave, υπάρχουν πολλές κόκκινες σημαίες που όλοι οι επενδυτές πρέπει να ψάχνουν όταν ψάχνουν τις πιθανές επενδύσεις σε επιχειρήσεις λιανικής πώλησης ή αλλού.Ο Dave δίνει στους αναγνώστες μια συμβουλή από την προειδοποίηση: «Πιστεύω ότι αυτό ενισχύει και μια από τις βασικές πεποιθήσεις των Top 10 Stocks - ότι οι καλύτερες επενδύσεις στον κόσμο κρατούν απλά αλλά θεμελιώδη κοινά πράγματα. Αυτοί οι οδηγοί επιτυχίας καταλήγουν στη φιλοσοφία και όχι στα οικονομικά.

Ψάχνοντας για εταιρείες που κάνουν αυτά τα «μικρά πράγματα» σωστά, μπορείτε να επιλέξετε επενδύσεις που θα δημιουργήσουν αξία για τα επόμενα χρόνια - και να αποφύγετε εκείνες που καταστρέφουν τον μέτοχο

Μέχρι στιγμής, ο Dave και η ομάδα του

Top 10 Αποθέματα

έχουν βιώσει άριστα αποτελέσματα τα τελευταία χρόνια ακολουθώντας αυτή τη στρατηγική. Στην πραγματικότητα, από τις 16 συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο Top 10 Stocks

, 14 ήταν κερδοφόρα και περισσότερα από τα μισά έφτασαν πάνω από 18% από τότε που προτάθηκαν. Μερικές από τις επιλογές του κέρδισαν 53%, 73% ή ακόμα και 92% σε λιγότερο από τρία χρόνια - και αυτό είναι στην κορυφή των αποδόσεων 4% -plus μερίσματος

που πληρώνουν αυτή τη στιγμή. Ο Dave μιλάει για μερικές από αυτές τις εταιρείες που κυριαρχούν στην αγορά στην τελευταία έρευνα μπορεί να Δείτε εδώ Αυτό το άρθρο εμφανίστηκε οnline στο StreetAuthority.com: 7 Σημάδια έχετε μια τρομερή επένδυση