Ρωτήστε τον εμπειρογνώμονα: Πότε είναι η καλύτερη στιγμή να αγοράσετε ομόλογα; |

Κάθε εβδομάδα ένας από τους επενδυτές μας απαντά σε μια ερώτηση του αναγνώστη στη στήλη Q & A του InvestingAnswers. Είναι όλα μέρος της αποστολής μας να βοηθήσουμε τους καταναλωτές να οικοδομήσουν και να προστατεύσουν τον πλούτο τους μέσω της εκπαίδευσης. Εάν θέλετε να απαντήσετε σε μία από τις ερωτήσεις σας, στείλτε μας email στη διεύθυνση [email protected] και συμπεριλάβετε την "Επένδυση ερωτήσεων & ερωτήσεων" στη γραμμή θέματος. (Σημείωση: Δεν θα απαντήσουμε σε αιτήματα επιλογής αποθεμάτων.)

Ερώτηση : Πότε είναι η καλύτερη στιγμή για να αγοράσετε ομόλογα; Και εξακολουθούν να έχουν μια θέση στο χαρτοφυλάκιό μου; - Tracy, Ατλάντα, Ga.

Η επενδυτική απάντηση : Tracy, από τη στιγμή που η χρηματιστηριακή αγορά συνετρίβη στα τέλη του 2008, πολλοί επενδυτές είχαν δει αρκετά. Η υποβάθμιση μιας δεύτερης βίαιης κατάρρευσης της αγοράς σε μόλις μία δεκαετία (μετά την επιδείνωση της dot-com του 2001) συνέβαλε σε όλους τους πόθους και χωρίς κέρδος. Και χάρη σε μια σειρά σκανδάλων που σχετίζονται με τον Μπερνάρντ Μαντόφ και άλλους, σχεδόν το 90% των καταναλωτών έρχονται να δουν το χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο ως σπασμικó παιχνίδι ούτως ή άλλως … τουλάχιστον, σύμφωνα με αυτή την έρευνα.

Ωστόσο, παρά τις ανησυχίες τους, τώρα επιστρέφουν στο χρηματιστήριο. Δισεκατομμύρια δολάρια επανέρχονται στα αμοιβαία κεφάλαια μετοχών, χάρη σε μεγάλο βαθμό σε μια λαμπρή προοπτική για την οικονομία των Η.Π.Α.

Και το νέο όφελος για τα αποθέματα έρχεται με την άμεση δαπάνη των ομολόγων. Σε μια εποχή που τα επιτόκια βρίσκονται σε γενικές χαμηλές αποδόσεις, τα αποθέματα προσφέρουν απλώς την ευκαιρία μεγαλύτερης ανοχής από ό, τι τα ομόλογα.

Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να ακολουθήσετε το πλήθος και να μετατοπίσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία από ομόλογα και μετοχές; Ναι, θα πρέπει, εκτός και αν πλησιάζετε την ηλικία συνταξιοδότησης.

Εδώ είναι γιατί …

Λόγος 1: Ο κίνδυνος ισούται με την επιστροφή

Υπάρχει ένας απλός αλλά ισχυρός λόγος για τον οποίο θα πρέπει να προωθήσετε τις μετοχές μέσω ομολόγων. Κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων παρέχει μακροπρόθεσμη απόδοση ανάλογη με τον κίνδυνο που αντιπροσωπεύει. Για παράδειγμα, η κατοχή μετρητών σε έναν λογαριασμό ελέγχου δεν φέρνει ουσιαστικά κανένα κίνδυνο, αλλά δεν κερδίζει σχεδόν τίποτα. Τα ομόλογα προσφέρουν αρκετά χλιαρές αποδόσεις, αλλά εάν υποστηρίζονται από έναν δανειζόμενο με μπλε τσιπ όπως η κυβέρνηση των ΗΠΑ ή IBM (NYSE: IBM) , είναι σχεδόν εξίσου ασφαλείς με μετρητά. Εντούτοις, τα αποθέματα, τα οποία έχουν σαφώς βραχυπρόθεσμο κίνδυνο, τείνουν να αποδίδουν ανώτερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις.

Σε μια συνεχιζόμενη ανάλυση που διεξήχθη από το Stern School of Business του Πανεπιστημίου της Νέας Υόρκης, τα 140 δολάρια που επενδύθηκαν σε μετοχές το 1928 θα ανέρχονταν σε 167.000 δολάρια μέχρι το τέλος του 2011. Περίπου 100 δολάρια που επενδύθηκαν σε κρατικά ομόλογα θα ανέρχονταν σε μόλις 6.700 δολάρια. Φυσικά, τα αποθέματα είχαν χρυσά ομόλογα σε διάφορα χρονικά διαστήματα, όπως στη δεκαετία του 1930 και του 1970, αλλά ως επί το πλείστον τα αποθέματα ήταν η κερδοφόρα κατηγορία ενεργητικού.

Αν και δεν γνωρίζουμε πώς τα αποθέματα θα φτάσουν τα επόμενα χρόνια, έχουμε μια καλή ιδέα για τα ομόλογα: Με τα επιτόκια ήδη σε εκπληκτικά χαμηλά επίπεδα, δεν υπάρχει περιθώριο για πτώση των επιτοκίων. Έτσι τα ομόλογα (τα οποία αυξάνουν την αξία τους καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων μειώνονται) δεν έχουν πλέον περιθώριο για συσπείρωση. Επιπλέον, μπορείτε να βρείτε πολλά αποθέματα υψηλής ποιότητας που προσφέρουν μερισματικές αποδόσεις που είναι διπλάσιες από τις τρέχουσες αποδόσεις των δεκαετών ομολόγων

Λόγος 2: Ο κανόνας των 100

Αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι εσείς θα πρέπει να αποφεύγουν τους δεσμούς. Με τον κανόνα των 100, η ​​βάση των περιουσιακών στοιχείων σας (συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, των ομολόγων, των ιδίων κεφαλαίων και άλλων περιουσιακών στοιχείων) θα πρέπει να αντιπροσωπεύει χαμηλότερο κίνδυνο καθώς μεγαλώνετε. Απλά αφαιρέστε την ηλικία σας από τα 100 για να υπολογίσετε πόση έκθεση θα πρέπει να έχετε στην πιο επικίνδυνη κατηγορία ενεργητικού - αποθέματα. Για παράδειγμα, αν είστε 25 ετών, θα πρέπει να έχετε το 75% του ενεργητικού σας σε μετοχές. Εάν είστε 60 ετών, τότε το ποσοστό που αφιερώνεται στα αποθέματα πρέπει να μειωθεί στο 40%. Το υπόλοιπο θα πρέπει να είναι συνδεδεμένο με ομόλογα, μαζί με το μετοχικό κεφάλαιο του ιδιοκτήτη σας.

Λόγος αριθ. 3: Τα χρήματα της βροχερής ημέρας

Ωστόσο, υπάρχει ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να εξετάσετε όταν πρόκειται να διαθέσετε τα κεφάλαιά σας σε μετοχές και ομόλογα. Δεν πρέπει ποτέ να βάζετε χρήματα σε μετοχές που ίσως χρειαστεί να χτυπήσετε μέσα στο επόμενο έτος ή δύο. Με απλά λόγια, η χρηματιστηριακή αγορά είναι πάντοτε ικανή να πέσει σε αξία σε κάθε δεδομένο έτος και όπως πολλοί συνταξιούχοι είδαν το 2008, το αυγό τους φωλιάζει σωστά τη στιγμή που χρειάζονται κεφάλαια για καθημερινές δαπάνες.

Κατά κανόνα, καθορίστε πόσα χρήματα θα χρειαστεί να ζήσετε για το επόμενο έτος εάν χάσατε τις άλλες πηγές εισοδήματός σας - και κρατήστε αυτά τα χρήματα από τα αποθέματα. Σε αυτή την περίπτωση, τα ομόλογα είναι ένα πολύ καλό μέρος για να βάλεις τα πλεονάζοντα μετρητά σου.

Κάτω, θέλεις να ψάξεις τις αποδόσεις των ομολόγων που είναι πολύ πιο ισχυρές από τις αποδόσεις των μερισμάτων που βρίσκονται στα αποθέματα. η μέση απόδοση του μερίσματος στο S & P 500 είναι περίπου 2%, περίπου σε σχέση με την απόδοση του 10ετούς λογαριασμού του Δημοσίου. Αλλά επειδή τα αποθέματα τείνουν να εκτιμούν με ταχύτερο ρυθμό από ό, τι τα ομόλογα, πρέπει να αντισταθμιστεί η ασθενέστερη κερδοφορία των ομολόγων εξασφαλίζοντας σχετικά υψηλότερες αποδόσεις. Γενικά, ένας δεσμός με αποδόσεις άνω του 5% πρέπει να είναι σχετικά ελκυστική σε σύγκριση με τα αποθέματα. Και αν οι αποδόσεις πλησιάζουν το 7% ή το 8%, όπως συνέβαινε καθ 'όλη τη διάρκεια της δεκαετίας του '70, τότε τα ομόλογα είναι η καλύτερη συμφωνία - τα χέρια κάτω.