Ενδεχόμενο τέλους χρέωσης αναβαλλόμενων πωλήσεων

Τι είναι:

Επίσης > το ενδεχόμενο χρεωστικό τέλος πώλησης είναι ένα τέλος που καταβάλλεται για την πώληση μιας συγκεκριμένης επένδυσης. Εκφράζεται ως ποσοστό του επενδυμένου ποσού και μπορεί επίσης να καλείται τέλη εξόδου ή εξόφλησης. Τα αμοιβαία κεφάλαια με ενδεχόμενες αναβαλλόμενες χρεώσεις πώλησης αναφέρονται συχνά ως Μετοχές Β. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Οι ενδεχόμενες χρεωστικές χρεώσεις πώλησης εκτιμώνται συνήθως με βάση την αρχική αξία της επένδυσης, αν και ορισμένες εταιρείες υπολογίζουν το τέλος η τελική τιμή αν η τιμή της μετοχής είναι χαμηλότερη από την αρχική τιμή αγοράς

Ας υποθέσουμε ότι πραγματοποιείτε μια επένδυση ύψους 10.000 $ στο αμοιβαίο κεφάλαιο της εταιρείας XYZ, το οποίο έχει φορτίο back-end 4%. Η παρουσία των ενδεχόμενων αναβαλλόμενων τελών πώλησης σημαίνει ότι ο επενδυτής πρέπει να καταβάλει τέλος $ 400 κατά την πώληση της επένδυσης ($ 10.000 x.04). Στην ιδανική περίπτωση, τα έσοδα από την επένδυση θα πρέπει να υπερβούν τα ενδεχόμενα χρεωστικά τέλη πωλήσεων. Σε αυτό το παράδειγμα, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πρέπει να επιστρέψει το 14% σε ένα χρόνο για να φτάσει τα 11.000 δολάρια σε αξία μετά το τέλος, αλλά το Α / Κ πρέπει να επιστρέψει μόνο το 10%.

Γενικά, τα ενδεχόμενα χρεωστικά τέλη πωλήσεων μειώνονται για κάθε χρόνο ο επενδυτής κατέχει την επένδυση. Εάν ο επενδυτής κρατήσει την επένδυση αρκετά καιρό, δηλαδή για τη διάρκεια της περιόδου παράδοσης, πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων παραιτούνται από το τέλος back-end. Για παράδειγμα, ένα ενδεχόμενο αναβαλλόμενο τέλος πώλησης μπορεί να είναι 5% για το πρώτο έτος, 4% για το δεύτερο έτος και ούτω καθεξής έως ότου το τέλος είναι μηδενικό. Επιπλέον, ορισμένες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μετατρέπουν αυτόματα τις μετοχές της κατηγορίας Β σε μετοχές Α μετά την περίοδο παράδοσης.

Γιατί:

Τα φορτία αποθαρρύνουν τους επενδυτές να εμπορεύονται συχνά τις μετοχές των αμοιβαίων κεφαλαίων τους, μια δραστηριότητα που απαιτεί τα αμοιβαία κεφάλαια να διαθέτουν σημαντικά ποσά μετρητών και όχι επένδυση. Γενικά, ωστόσο, ένα φορτίο θεωρείται πληρωμή για την εμπειρία του μεσίτη κατά την επιλογή του σωστού ταμείου για τον επενδυτή. Συγκεκριμένα, υπάρχει μεγάλη αμφισβήτηση σχετικά με το κατά πόσο τα κεφάλαια με ενδεχόμενες αναβαλλόμενες χρεώσεις πωλήσεων λειτουργούν καλύτερα ή χειρότερα από άλλα είδη κεφαλαίων.

Τα ενδεχόμενα έξοδα αναβολής των πωλήσεων συνδέονται συχνότερα με αμοιβαία κεφάλαια, αλλά οι προσόδους, τα συμφέροντα των εταιρικών σχέσεων και οι επενδύσεις ασφάλισης ζωής έχουν ενδεχόμενα αναβαλλόμενα τέλη πωλήσεων. Τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να γνωστοποιούν ενδεχόμενα τέλη πώλησης αναβαλλόμενων πωλήσεων και άλλα τέλη στα ενημερωτικά δελτία τους και είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι τα ενδεχόμενα χρεωστικά τέλη πώλησης είναι μόνο ένας από τους διάφορους τύπους τελών που μπορούν να χρεωθούν. Επομένως, κατά τη σύγκριση των επενδύσεων, οι επενδυτές θα πρέπει να αξιολογούν όλες τις αμοιβές που σχετίζονται με μια επένδυση, και όχι μόνο το ύψος της αμοιβής. Επιπλέον, η φύση της επένδυσης, η ανοχή κινδύνου του επενδυτή και ο χρονικός ορίζοντας του επενδυτή θα πρέπει πάντα να λαμβάνονται υπόψη κατά την αξιολόγηση οποιασδήποτε επένδυσης.