Πλοήγηση στις καταιγίδες της αγοράς και στη διαφημιστική εκστρατεία της Wall Street

Από τον Jeff Bogart

Μάθετε περισσότερα για τον Jeff στην ιστοσελίδα μας Ρωτήστε έναν σύμβουλο

Όταν πρόκειται να κάνουμε προβλέψεις, ο καθένας είναι ειδικός. Προφανώς, πρέπει απλά να ακούσετε ότι ξέρετε για τι μιλάτε και θεωρείτε αξιόπιστο.

Αυτό ισχύει ιδιαίτερα στη χρηματοπιστωτική βιομηχανία, όπου υπάρχει τείνουν να είναι πολλά machismo, ιδιαίτερα σε περιόδους μεταβλητότητας της αγοράς. Φαίνεται ότι ο καθένας έχει μια γνώμη για το πού πρέπει να επενδύσετε τα χρήματά σας. Αλλά οι έξυπνοι επενδυτές ξέρουν να αποφεύγουν τον θόρυβο και να ακολουθούν μια πειθαρχημένη και διαφοροποιημένη στρατηγική.

Ο αθλητής επιλέγει

Δεδομένης της επίθεσης της "ειδικής" συμβουλής, δεν ήρθε έκπληξη (καλά, ίσως λίγο) όταν είδα ότι ο Χοσέ Κανσέκο έτρεχε για αρνητικά επιτόκια και χρυσό πριν λίγες εβδομάδες. Μπορείτε να ανακαλέσετε το γυμνοσάλιαγκας Oakland A με τους δικεφάλους μεγέθους Popeye από τη δεκαετία του 1990. Ναί, ότι Jose Canseco. Ήταν ένας από τους "Αδελφούς Bash", μαζί με τον Mark McGwire. Τώρα είναι ζεστό για το χρυσό.

Στις 12 Φεβρουαρίου έστειλε tweeted, «δεν είναι έκπληξη, αλλά όλοι πρέπει να είναι σε χρυσό». Λίγο αργότερα, πρόσθεσε, «$ 1500 + από την Memorial day.» Σας παρακαλώ, αυτό προέρχεται από τον ίδιο τύπο που είχε διάσημο μπάλα από το κεφάλι του και πάνω από τον τοίχο στο δεξιό πεδίο στο Δημοτικό Στάδιο του Κλίβελαντ, με αποτέλεσμα να τρέχει στο σπίτι για τον αντίπαλο. Παρά την έλλειψη επαγγελματικής επένδυσης, αντιδρά όπως και πολλοί άλλοι "εμπειρογνώμονες" στην πρόσφατη αναταραχή στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Μπορεί να βρω τα tweets του διασκεδαστικά, αλλά σίγουρα δεν συσσωρεύω τους πελάτες μου στο λαμπερό μέταλλο.

Χτυπάμε τα υπέρ

Οι πρόσφατες διαμαρτυρίες του Canseco έφεραν στο μυαλό τον Ορλάντο, τον «καλαμπόκι τζίντζερ», ο οποίος έφτιαξε νέα το 2012, κερδίζοντας μια ομάδα επαγγελματιών επενδύσεων και μια ομάδα μαθητών σε ένα ετήσιο πείραμα επιλογής μετοχών. Η γάτα πήρε τα αποθέματα της, ρίχνοντας ένα ποντίκι παιχνιδιών σε ένα πλέγμα εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Οι ανθρώπινοι αντίπαλοί του χρησιμοποίησαν μεθόδους που περιλαμβάνουν "έρευνα" και τεχνική ανάλυση. Στο τέλος του έτους, οι επιλογές του Ορλάντο είχαν επιστρέψει σχεδόν 11%, ενώ οι επαγγελματίες κέρδισαν μόλις 3,5%. Σε σύγκριση, ο χρηματιστηριακός δείκτης Standard & Poor's 500 αυξήθηκε κατά 13% το ίδιο έτος. Όλοι θα ήταν καλύτεροι απλά να αγοράσουν ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P.

Πιο πρόσφατα, η MarketWatch ανέφερε ότι τα πιο συνηθισμένα αποθέματα της Wall Street χάθηκαν μεγάλες το 2015. Στην πραγματικότητα, έκαναν χειρότερα από ό, τι τα αποθέματα που ανέφεραν οι ίδιοι υψηλά εκπαιδευμένοι, υψηλά αμειβόμενοι αναλυτές δεν για να αγορασω. Προφανώς, όμως, η κακή πρόβλεψη είναι συνήθης μεταξύ των αναλυτών της Wall Street. Στο άρθρο, οι Brett Arends αναφέρουν ότι "κάθε χρόνο από το 2008, τα δεδομένα αναλυτών που παρέχονται από την Thomson Reuters και τα στοιχεία απόδοσης αποθεμάτων από το FactSet δείχνουν ότι οι μέσες αποδόσεις των αναλυτών κατά μέσο όρο έχουν κτυπήσει τους 10 κορυφαίους ομόλογούς τους κατά 10 ποσοστιαίες μονάδες.

Για τους οπαδούς του καθηγητή Eugene Fama, ενός βραβευμένου με Νόμπελ στα οικονομικά, αυτό δεν αποτελεί έκπληξη. Έχει από καιρό υποστηρίζει ότι ακόμη και όταν οι επαγγελματικοί διαχειριστές χρημάτων υπερέχουν των συγκριτικών δεικτών τους, η τύχη παίζει τεράστιο ρόλο στην ανώτερη απόδοση τους. "Θα συγκρίνω τους συλλέκτες αποθεμάτων με τους αστρολόγους, αλλά δεν θέλω να κακοποιώ τους αστρολόγους", ανέφερε ο Φάμα.

Μείνετε διαφοροποιημένοι

Από την αρχή του έτους, έχουμε δει πολλές αναταραχές στις αγορές και ανησυχία μεταξύ των επενδυτών. Ωστόσο, ο καλύτερος τρόπος με τον οποίο γνωρίζω να καταπολεμήσω το φόβο μιας κάτω αγοράς είναι να κοιτάξουμε πίσω στην ιστορία. Η χρηματιστηριακή αγορά έχει μέχρι στιγμής μια ανερχόμενη οντότητα. Ναι, περιστασιακά κάνει ένα διάλειμμα, προσωρινά μειώνεται ή αιωρείται σε χαμηλότερα υψόμετρα. Αλλά μακροπρόθεσμα έχουμε δει, και μπορούμε να περιμένουμε να δούμε, την ανάπτυξη.

Ωστόσο, όπως αποδεικνύουν επανειλημμένα οι "εμπειρογνώμονες" μας, είναι αδύνατο να γνωρίζουμε ποιες μετοχές θα κάνουν καλύτερα την επόμενη εβδομάδα, τον επόμενο μήνα ή τον επόμενο χρόνο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο η συμβουλή μου είναι πάντα η ίδια: Παραμείνετε πειθαρχημένοι, προσανατολισμένοι στο στόχο και διαφοροποιημένοι με την επενδυτική σας στρατηγική. Είναι ο πιο σίγουρος τρόπος για να περιηγηθείτε στις καταιγίδες της αγοράς, στη διαφημιστική εκστρατεία της Wall Street και στους "χυμώδεις" hitters.

Jeff Bogart είναι ο ιδιοκτήτης του Σύμβουλος πλούτου Sila στο Mayfield Heights, Ohio.

Εικόνα μέσω iStock.