Το ένα πράγμα που θα μπορούσε να καταστρέψει μια σπουδαία επένδυση

Είναι πάντα ενδιαφέρον να κοιτάξουμε τον κατάλογο των πιο βαρέως βραχυπρόθεσμων αποθεμάτων. Πολλοί επενδυτές επιθυμούν να δουν ποιες εταιρείες αναμένεται να πεταχτούν από διάφορα μεγέθη μικρού ενδιαφέροντος. Η κατοχή αυτών των μετοχών σε μακροπρόθεσμη βάση μπορεί να δώσει μια παύση και ίσως λόγο να πωληθούν αν τα επιχειρήματα των πωλητών φαίνεται να βρίσκονται στο σήμα.

Άλλοι επενδυτές χρησιμοποιούν τον κατάλογο των μετοχών με τα πιο συσσωρευμένα για να βρουν τους ίδιους τους υποψηφίους. Και αυτό είναι ένα τεράστιο λάθος. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα πιο συσσωρευμένα αποθέματα είναι συχνά τα μεγαλύτερα κέρδη όταν γίνονται σημαντικά γεγονότα.

Έχουμε δει αυτό το φαινόμενο και πάλι τις τελευταίες ημέρες. Την Τρίτη το πρωί, στις 10 Απριλίου, η προβληματική αλυσίδα παντοπωλείου Supervalu (NYSE: SVU) ζυγίστηκε με τριμηνιαία αποτελέσματα. Ήταν αρκετά κακό, αλλά ίσως όχι τόσο κακό όσο οι υποτιθέμενοι οι πιο επιθετικοί πωλητές.

Αυτοί οι σύντομοι πωλητές κρατούσαν 73 εκατομμύρια μετοχές σε μικρούς λογαριασμούς, καθιστώντας το τέταρτο πιο συσσωρευμένο απόθεμα στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Αυτό το σύντομο ενδιαφέρον εξουδετερώθηκε με τον όγκο διαπραγμάτευσης των 14 ημερών.

Η απλή παράδοση των κακών αλλά όχι φρικτότερων κερδών οδήγησε τους επενδυτές να ξεκινήσουν μαζική βραχυπρόθεσμη κάλυψη. Μέχρι το τέλος της διαπραγμάτευσης την Πέμπτη, οι μετοχές είχαν αυξηθεί κατά 23%.

Ορισμένες από αυτές τις ανοδικές τάσεις προήλθαν από τους πωλητές μικρών πωλήσεων που κάλυπταν τη θέση τους αγοράζοντας δανειακά αποθέματα. Περίπου 10 εκατομμύρια μετοχές διαπραγματεύονταν καθημερινά με την τριμηνιαία έκθεση, αν και ο αριθμός αυτός ήταν 38 εκατομμύρια ευρώ την ημέρα που απελευθερώθηκαν τα αποτελέσματα.

Αργότερα εκείνη την ημέρα, η Alcoa (NYSE: AA) ζυγίζει με αποτελέσματα που ήταν καλύτερα από ό, τι είχαν προβλέψει οι αναλυτές. Ως το πέμπτο πιο ανθεκτικό απόθεμα στην αγορά, δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι τα μερίδια γρήγορα μεγεθύνονται υψηλότερα και τώρα φτάνουν σχεδόν το 10% στις τελευταίες εμπορικές συναντήσεις. Το Key Takeaway

Μπορεί να είναι πιο σοφός για να δούμε αν οι μετοχές με πολύ βραχυκύκλωμα έχουν μεγαλύτερη ανοδική τάση από ό, τι οι βραχυπρόθεσμοι πωλητές μπορεί να σκεφτούν. Εάν ναι, αυτά τα σορτς ίσως αναγκάζουν άθελά σας να μοιράζονται τις δικές σας προσπάθειες για αγορά, καθώς καλύπτουν θέσεις.

Αυτό είναι τροφή για σκέψη καθώς μπαίνουμε στα δόντια της εποχής των κερδών. Εδώ είναι μερικοί από τους κορυφαίους στόχους για τους σύντομους πωλητές και τις αναμενόμενες ημερομηνίες για να αναφέρουν τα αποτελέσματα

Κίνδυνοι και ανταμοιβές

Safeway (NYSE: SWY)

, ένας άλλος βαριά εμπορεύσιμος παντοπωλείο. των στοιχημάτων έναντι αυτών των αποθεμάτων. Οι φήμες έχουν στροβιλιστεί ότι η εταιρεία μπορεί να αποκτηθεί, και αυτές οι φήμες φαίνεται να έχουν λίγα πλεονεκτήματα. Παρόλα αυτά, μόνο η φήμη πιθανότατα απείλησε τους πωλητές μικρών πωλήσεων και οι μετοχές είναι πλέον έτοιμες για τέσσερις ίσες συνεδρίες (την εποχή της γραφής). Βεβαίως, ορισμένες εταιρείες φαίνεται να αξίζουν την προσοχή των μικρών πωλητών. Παραδείγματος χάριν, ανέθεσα τον Οκτώβριο του 2011 τις μακροπρόθεσμες απειλές για τον πωλητή βίντεο παιχνιδιών

Gamestop (NYSE: GME) και παρόλο που οι μετοχές έκτοτε είναι περισσότερο από 10% η αγορά κυκλοφορεί σταθερά προς τα πάνω), τα πρόσφατα δημοσιευμένα στοιχεία για τις πωλήσεις συνεπάγονται ακόμη χειρότερα τριμηνιαία αποτελέσματα στις επόμενες περιόδους. Οι πωλήσεις βιντεοπαιχνιδιών και κονσολών μειώθηκαν σημαντικά τον Μάρτιο, σύμφωνα με τον όμιλο NPD, και γίνεται όλο και πιο δύσκολο να δούμε πώς μπορεί αυτή η εταιρεία κερδίζουν περισσότερα από $ 3 ανά μετοχή σε φορολογικά (Ιανουάριος) 2013 και 2014, όπως αναμένουν οι αναλυτές. Ακόμα, με τόσο μεγάλη βραχυπρόθεσμη θέση, μπορεί να είναι πιο σοφό να πουλήσεις αυτό το απόθεμα (αν το κατέχεις πολύ) και μετά να το κάνεις τελείως.

Κερδίζοντας από το "Short Squeeze"

για να επωφεληθεί από μια πιθανή βραχυπρόθεσμη συμπίεση, είναι λογικό να στοχεύουμε μετοχές που έχουν τεράστιες αρνητικές θέσεις σε σχέση με τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών τους (γνωστές ως «ημέρες κάλυψης»).

Αυτά τα αποθέματα περιλαμβάνουν:

St. Joe (NYSE: JOE)

• , μια ανησυχία για τα ακίνητα, με 36 ημέρες για την κάλυψη της Briggs & Stratton (NYSE: BGG)
• (NYSE: MDP) , μια επιχείρηση μέσων ενημέρωσης, με 27 ημέρες για να καλύψει
• Αμερικανικές ευχές (NYSE: AM) , η οποία κάνει ευχετήριες κάρτες με κάλυψη για 26 ημέρες
• Θα πρέπει μόνο να κοιτάξετε να πάτε εναντίον σύντομων πωλητών με αυτά τα αποθέματα εάν η δική σας έρευνα παρέχει μια ξεκάθαρη υπόθεση ότι οι τάσεις των επιχειρήσεων είναι εντάξει και δεν έχουν πρόβλημα καθώς οι πωλητές πιθανώς υποψιάζονται. Η Επένδυση Απάντηση:

Πληρώνει μόνο για να επικεντρωθεί σε μια πιθανή σύντομη συμπίεση, αν νομίζετε ότι η αγορά είναι υψηλότερη. Μια αγορά με φθίνουσα πορεία θα μπορούσε να αποδείξει ότι αυτοί οι πωλητές έχουν δίκιο, ακόμα κι αν δεν κάνουν λάθος.

Θα πρέπει πάντα να ελέγχετε το μέγεθος της βραχυπρόθεσμης θέσης πριν επενδύσετε σε οποιοδήποτε απόθεμα. Εάν πηγαίνετε πολύ, τότε θα θέλετε τουλάχιστον να ξέρετε τι σκέφτονται τα σορτς. Και αν σκέφτεστε να πάτε σύντομα, πέλμα πολύ προσεκτικά, για να μην πιαστείτε σε μια σύντομη συμπίεση αν η συνολική θέση είναι ήδη αρκετά μεγάλη.