Πόροι στόχου-ημερομηνίας: 3 κίνδυνοι που πιθανόν να ξεχνάτε

Ο Steve Jobs σχολίασε κάποτε ότι η απλότητα είναι ιδιοφυΐα

Η Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) επαναπροσδιορίζει το χώρο των ηλεκτρονικών προσωπικών δεδομένων και δημιουργεί ένα ολόκληρο νέο οικοσύστημα που περιβάλλει τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της ., φαίνεται ότι ο κλάδος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών παίρνει μερικά σημεία από τον καθυστερημένο και μεγάλο ιδρυτή της Apple.

Μια απλή προσφορά προϊόντων της αμοιβαίας κεφαλαιοποίησης κερδίζει δημοτικότητα με τους επενδυτές. Θα σας πω τι είναι μέσα σε λίγα λεπτά

Η αυξανόμενη τάση τροφοδοτήθηκε από τον νόμο περί προστασίας των συντάξεων του 2006, ο οποίος ενέκρινε τη χρήση τους ως επιλογή προεπιλογής για τους χορηγοί σχεδίων 401 (k) στους οποίους επιτρέπεται επιλέγει αυτόματα για συμμετέχοντες που δεν έχουν επιλέξει μόνοι τους

Μιλάω για ταμεία στόχου

Ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου μοιάζει πολύ με αμοιβαίο κεφάλαιο, διότι παρέχει διαφοροποίηση με ένα μείγμα διαφορετικών περιουσιακά στοιχεία. Όμως, σε αντίθεση με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, το ταμείο στόχου συνεχίζει να αποκαθιστά την ισορροπία και να ανακατανείμει το επενδυτικό μίγμα του, καθώς ο επενδυτής κινείται πιο κοντά στη συνταξιοδότηση.

Αυτά τα κεφάλαια ημερομηνίας στόχου έχουν γίνει δημοφιλή στους επενδυτές για έναν πολύ καλό λόγο: Είναι απλά.

Για τους περισσότερους επενδυτές 401 (k), είναι απλώς πιο εύκολο να εντοπιστεί με μια ημερομηνία συνταξιοδότησης στόχου από ό, τι είναι να κοσκινίσετε μέσω σειρών μικρών κεφαλαιακών αμοιβαίων κεφαλαίων και στη συνέχεια να σκεφτείτε την επανεξισορρόπηση σε ετήσια βάση

Ένας στόχος -Ταμείο συγχρηματοδοτήσεως επιτρέπει επίσης στον επενδυτή 401 (k) να λειτουργεί ως μονοαπευθυντικό κέντρο και να δημιουργεί ένα δυναμικό επενδυτικό σχέδιο που θα εξελιχθεί μακροπρόθεσμα. Δεδομένου ότι τα κεφάλαια με ημερομηνία στόχου προσαρμόζουν αυτόματα την κατανομή του ενεργητικού, καθώς ο επενδυτής κινείται πιο κοντά στη συνταξιοδότηση, οι επενδυτές δεν χρειάζεται πλέον να ανησυχούν για την επανεξισορρόπηση των χαρτοφυλακίων τους.

Όπως μπορείτε να δείτε, τα κονδύλια στόχου είναι εύκολα κατανοητά και παρέχουν πολλά οφέλη ότι τα τακτικά αμοιβαία κεφάλαια δεν το κάνουν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το 25% των 401 (k) περιουσιακών στοιχείων κρατιόταν σε κονδύλια προοριζόμενα για τα τέλη του 2012.

Όμως, όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε επένδυση, οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν πώς να αξιολογήσουν ένα ταμείο ημερομηνίας-στόχου

Κίνδυνος 1: Υπερβολικά τέλη

Εάν ρίξετε μια ματιά σε οποιαδήποτε ομάδα αμοιβαίων κεφαλαίων, είναι πιθανό να δείτε ένα ευρύ φάσμα των τελών και των εξόδων. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια μεταφέρουν συντελεστές δαπανών άνω του 2%, ενώ άλλοι στην περιοχή αξίας πέφτουν με ασφάλεια κάτω από το 1%.

Οι πόροι στόχου είναι ακριβώς ίδιοι και φέρουν διαφορετικούς δείκτες εξόδων. Στην πραγματικότητα, η διαφορά μπορεί να είναι σημαντική. Στην περιοχή αξίας, υπάρχει Vanguard, με μέση αναλογία δαπανών 0,18%. T. Rowe Οι πόροι-στόχοι για την τιμή είναι ακριβότεροι, με μέση αναλογία εξόδων ύψους 0,70% με το Fidelity να κυμαίνεται στο 0,60%.

Αυτό σημαίνει ότι η προσφορά από την T. Rowe Price είναι 250% ακριβότερη από την Vanguard. Η απόκτηση πρόσθετων 50 μονάδων βάσης ετησίως χωρίς κίνδυνο και στη συνέχεια επανεπένδυση που υπερβαίνει τα 30 χρόνια μπορεί να έχει μεγάλο αντίκτυπο στο χαρτοφυλάκιό σας.

Για χαρτοφυλάκιο 100.000 δολαρίων, δηλαδή $ 500 ετήσια εξοικονόμηση δαπανών. Η ανάληψη αυτών των 500 δολαρίων και η συνεισφορά τους στο χαρτοφυλάκιό σας θα ανέλθουν στα 28,118 δολάρια μετά από 30 χρόνια, με ελάχιστη απόδοση 3,5% ετησίως.

Κίνδυνος 2: υπερβολικά επιθετική κατανομή ενεργητικού

Το καθοριστικό χαρακτηριστικό μιας ημερομηνίας στόχου είναι η ταξινόμηση των επενδυτών κατά ηλικία. Αναπροσανατολίζοντας την κατανομή του ενεργητικού (το μείγμα των μετοχών και των ομολόγων) ανάλογα με την ηλικία, το ταμείο στόχων μειώνει τον κίνδυνο του χαρτοφυλακίου καθώς οι επενδυτές πλησιάζουν στη συνταξιοδότηση. Αυτό ονομάζεται διαδρομή ολίσθησης.

Αλλά υπάρχει και μια μεγάλη διαφορά μεταξύ των κονδυλίων ημερομηνίας-στόχου εδώ. Ορισμένα κεφάλαια με ημερομηνία στόχου είναι πιο επιθετικά από άλλα, μεταφέροντας διαφορετικά μερίδια μετοχών σε ομόλογα σε διάφορα στάδια του επενδυτικού κύκλου.

Για παράδειγμα, το Fidelity ClearPath 2045 και το Vanguard Target Retirement 2045, ημερομηνία στόχου, να έχουν διαφορετικά μείγματα περιουσιακών στοιχείων. Το Fidelity ClearPath 2045 διαθέτει 84% κατανομή μετοχικού κεφαλαίου για το 2013, ενώ το Vanguard Target Retirement 2045 φέρει το 90% της έκθεσης στα ίδια κεφάλαια. Αυτή είναι μια σημαντική λεπτομέρεια που διακρίνει ένα ταμείο στόχου από άλλο.

Κίνδυνος αριθ. 3: Πολύ επικεντρωμένη είτε στα διεθνή είτε στα εγχώρια αποθέματα

Αλλά δεν είναι απλώς η κατανομή του ενεργητικού που μπορεί να διαφέρει από ένα ταμείο στόχου σε ένα άλλο. Τα κεφάλαια με ημερομηνία στόχου είναι επίσης μοναδικά για τον τρόπο με τον οποίο επιλέγουν να επενδύσουν. Ορισμένες επικεντρώνονται στις εγχώριες μετοχές, ενώ άλλες είναι πιο διεθνείς. Και αυτό μπορεί να έχει μεγάλη επίδραση στην απόδοση ενός ταμείου.

Για παράδειγμα, η μεγαλύτερη κατανομή Vanguard Target Retirement 2045 είναι 63% για το 2013 στο συνολικό χρηματιστηριακό δείκτη. Το μεγαλύτερο κονδύλιο της Fidelity ClearPath 2045 είναι το 53% των Καναδικών Equity. Αυτές είναι δύο πολύ διαφορετικές στρατηγικές βασικών ιδίων κεφαλαίων που οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν.

Η επενδυτική απάντηση:

Οι πόροι-στόχοι εξακολουθούν να κερδίζουν δημοτικότητα με τους επενδυτές. Όχι μόνο είναι εύκολο να επιλέξουν με βάση μια ημερομηνία συνταξιοδότησης στόχο, αλλά εξαλείφουν επίσης την ανάγκη για τους επενδυτές να αποκαταστήσουν την ισορροπία ετησίως με ένα εξελισσόμενο μίγμα των επενδύσεων. Αλλά παρόλο που αυτά τα σχετικά νέα όργανα κερδίζουν δημοτικότητα, εξακολουθεί να υπάρχει κίνδυνος κατά την επιλογή μεταξύ δύο διαφορετικών ταμείων. Να γνωρίζετε αυτές τις διαφορές και θα έχετε το ταμείο ημερομηνίας-στόχου που ταιριάζει καλύτερα.