Χρέος Επιχειρήσεων 101 |

Για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις και τις επιχειρήσεις υψηλής ανάπτυξης, καθώς κλιμακώνετε και συναντάτε νέα ορόσημα και εμπόδια, θα αντιμετωπίσετε το ερώτημα πώς να χρηματοδοτήσετε και να σχεδιάσετε την ανάπτυξη.

Ευτυχώς για ιδρυτές, οι τρόποι με τους οποίους μπορείτε να χρηματοδοτήσετε την εκκίνηση σας ποικίλλουν ανάλογα με το επιχειρηματικό σας μοντέλο, την προτίμησή σας, τους στόχους σας και το χρονοδιάγραμμά σας κ.ο.κ. Υπάρχει ένα ευρύ φάσμα επιλογών για χρηματοδότηση, αλλά μία από τις πιο κοινές επιλογές είναι το χρέος επιχειρηματικών συμμετοχών.

Το χρέος επιχειρηματικών συμμετοχών παρέχει ένα πολύ αποδοτικό τρόπο απόκτησης κεφαλαίου από ένα μεγάλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, εάν διαθέτετε ρευστότητα ή υπάρχουσα οικονομική υποστήριξη από ένας πολύ γνωστός επενδυτής. Οι τράπεζες θα χορηγήσουν δάνειο σε επιχειρήσεις που έχουν πρόσβαση στις τσέπες των θεσμικών επενδυτών, όπως μια πολύ γνωστή εταιρεία VC, ή που δημιουργούν ένα ορισμένο ποσό εσόδων που θα προστατεύσουν την επένδυσή τους.

Τα μειονεκτήματα του χρέους των επιχειρήσεων; Ενώ το επιτόκιο είναι χαμηλό, υπάρχουν πολλές αναφορές στις τράπεζες που μπαίνουν στην συμφωνία σε μηνιαία βάση. Είστε ουσιαστικά ανοίξετε το "οικονομικό κιμονό" σας σε μια νέα οντότητα, η οποία μπορεί να θεωρηθεί αρνητική σε πολλές αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις (σκεφθείτε μηνιαίες δηλώσεις εισοδήματος, ισολογισμούς και πιστοποιητικά συμμόρφωσης, ετήσιες φορολογικές δηλώσεις, ελέγχους εξασφαλίσεων κ.α.). Υπάρχει επίσης ένα καλό ποσό νομικών αμοιβών που πηγαίνουν για την προμήθεια της συμφωνίας.

Εδώ είναι η σέσουλα σχετικά με το τι χρέη ευνοϊκών επιχειρήσεων σημαίνει για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις, τι και πότε πρέπει να το εξετάσουν, πώς να διαπραγματευτούν τους καλύτερους όρους και πολλά άλλα.

Δείτε επίσης: Οδηγός Επιχειρηματικής Χρηματοδότησης

Ποιος παρέχει χρέος επιχειρηματικών συμμετοχών;

Ένας σημαντικός αριθμός τραπεζών και χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, όλα τα οποία ειδικεύονται σε αυτό το είδος χρηματοδότησης. Παραδείγματα περιλαμβάνουν το SVB, την Πλατεία 1 κ.ο.κ.

Γιατί είναι επιθυμητό το χρέος της επιχείρησης;

Το χρέος επιχειρηματικών συμμετοχών είναι ανύπαρκτο εάν έχετε ρευστότητα ή υποστήριξη από θεσμικό επενδυτή. Το κόστος του δανειακού κεφαλαίου επιχειρηματικών συμμετοχών είναι πολύ, πολύ χαμηλό. Αν δημιουργείτε πολλά έσοδα, μπορείτε να πάρετε απίστευτα χαμηλά επιτόκια. Είναι πραγματικά ελεύθερα χρήματα.

Περιμένετε, περιμένετε, περιμένετε-δεν είναι πραγματικά πραγματικά δωρεάν χρήματα, έτσι;

Όχι, δεν είναι. Αλλά, είναι ένας φθηνότερος τρόπος για να πάρετε τη χρηματοδότηση από την άποψη των επιτοκίων.

Δείτε επίσης: 17 Blogs για τα κεφάλαια Venture πρέπει να διαβάζετε

Γιατί οι τράπεζες δίνουν χρήματα σε νεοσύστατες επιχειρήσεις, που είναι γνωστές για αποτυχία; δεν δανείζουν χρήματα στις νεοσύστατες επιχειρήσεις επειδή είναι καλές γι 'αυτό ή επειδή η τράπεζα είναι πεπεισμένη στο επιχειρηματικό τους μοντέλο. Οι τράπεζες δανείζονται σε επιχειρήσεις που έχουν πρόσβαση στις τσέπες θεσμικών επενδυτών, όπως γνωστές εταιρείες VC.

Οι τράπεζες επενδύουν σε νεοσύστατες εταιρείες με επενδυτές οι οποίοι πιθανότατα θα κολλήσουν με την επένδυσή τους πέρα ​​από τους όρους του δανείου. Γνωρίζουν επίσης ότι οι περισσότερες εταιρείες VC θα δώσουν στην εκκίνηση ένα ορισμένο ποσό κεφαλαίου, αλλά θα περιλαμβάνουν ένα αποθεματικό, εάν η εκκίνηση χρειάζεται περισσότερο κάτω από το δρόμο. Βασικά, οι τράπεζες ποντάρουν στα VCs για να ξεκινήσουν την εκκίνηση αν χρειαστεί.

Έτσι, δεν είναι διαθέσιμο σε οποιαδήποτε παλιά εκκίνηση;

Δυστυχώς, όχι. Και αυτό είναι ένα σημαντικό μήνυμα που θέλουμε να περάσουμε εδώ - προτού να βρεθείτε στη διαδικασία να προσπαθήσετε να αποκτήσετε χρέος επιχειρηματικών κεφαλαίων, κατανοήστε τι αναζητούν οι τράπεζες, ώστε να μην σπαταλάτε το χρόνο σας.

Δείτε επίσης: What Do Venture

Ένας πολύ καλός χρόνος για να εξεταστεί το χρέος των επιχειρήσεων είναι μετά την παραλαβή ενός σπόρου ή ενός γύρου VC ή μιας θεσμικής χρηματοδότησης, καθώς αυτό είναι ένα όμορφο μεγάλη απαίτηση για τις τράπεζες. Όπως αναφέρθηκε, οι τράπεζες θέλουν να γνωρίζουν ότι η εκκίνηση σας έχει έναν πολύ γνωστό επενδυτή που υποστηρίζει την επιχείρηση.

Δυστυχώς για πολλές πρώιμες νεοσύστατες επιχειρήσεις, οι τράπεζες δεν θα χορηγήσουν χρέη επιχειρηματικών κεφαλαίων αν είστε υποστηριγμένοι από άγνωστους επενδυτές ή επενδυτές αγγέλων. Για παράδειγμα, ακόμα κι αν έχετε κερδίσει 2 εκατομμύρια δολάρια από φίλους και οικογένεια και έχετε πολλά κεφάλαια για να εργαστείτε, δεν έχετε το αξιόπιστο αποθεματικό από θεσμικούς επενδυτές που στη συνέχεια εξασφαλίζει την επένδυση της τράπεζας.

Ένα άλλο μεγάλο προσόν; Εσοδα. Είναι πολύ δύσκολο να αντλήσετε προ-εισοδήματα από τα χρέη των επιχειρήσεων, και οι τράπεζες θα εξετάσουν αν θα σπάσουν ακόμη και θα είναι κερδοφόρες. Οι τράπεζες μπορούν επίσης να δουν αν μπορούν να σας χορηγήσουν ένα δάνειο που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία ως μέρος του χρέους επιχειρηματικών συμμετοχών. Έτσι, θα μπορούσαν να δανειστούν από τα έσοδά σας - παράγοντας MRR ή παράγοντα απαιτήσεων. Τα δάνεια βάσει περιουσιακών στοιχείων περιορίζονται από τη βάση των ασφαλειών που μετράται από την αξία ρευστοποίησης των εισπρακτέων λογαριασμών, των αποθεμάτων και των παγίων περιουσιακών στοιχείων αντί της ικανότητάς σας να δημιουργείτε μετρητά. Τέλος, όπως και οι παραδοσιακοί επενδυτές, οι τράπεζες θα αξιολογήσουν επίσης την ομάδα και για να διαπιστώσετε αν είναι κατάλληλα.

Δείτε επίσης: 35 Μεγάλοι τρόποι χρηματοδότησης μιας μικρής επιχείρησης

Υπάρχουν κάποιες μειονεκτήματα για την απόκτηση χρέους;

Ενώ τα επιτόκια μπορεί να είναι αρκετά χαμηλά, πρέπει να πληρώστε το πίσω. Επιπλέον, ανοίγετε την επιχείρησή σας σε μια άλλη μεγάλη, εξωτερική χρηματοοικονομική πηγή, η οποία δεν είναι ο παραδοσιακός επενδυτής σας VC ή θεσμικός επενδυτής. Υπάρχει μια πολύ επιπλέον αναφορά που πηγαίνει στη διατήρηση της τράπεζας ευτυχισμένη. Οι περισσότερες τράπεζες στέλνουν ενημερώσεις σε μηνιαία βάση - στοιχεία όπως μηνιαίες δηλώσεις εισοδήματος, ισολογισμούς και πιστοποιητικά συμμόρφωσης, ετήσιες φορολογικές δηλώσεις, ελέγχους ασφαλειών κ.α.

Όταν μιλάμε για εξασφάλιση, οι δανειστές μπορούν να πάρουν ασφάλεια έναντι των περιουσιακών στοιχείων σας - βασικά, το δικαίωμα διατήρησης των περιουσιακών στοιχείων έως ότου τα εξοφλήσετε. Αυτό μερικές φορές συμπεριλαμβάνει ακόμη και τα περιουσιακά σας στοιχεία IP, αν και αυτό είναι διαπραγματεύσιμο και πρέπει να αποτελεί μέρος της απόφασής σας για τον δανειστή με τον οποίο επιλέγετε να εργαστείτε.

Τέλος, ενώ το ποσό μπορεί να ποικίλει ανάλογα με τον δανειστή, θα πρέπει να καλύψετε τις νομικές τα τέλη που συνδέονται με την εξασφάλιση της χρηματοδότησης. Αυτό είναι κάτι που πρέπει να θυμάστε, καθώς τα νομικά έξοδα μπορεί να είναι δεκάδες χιλιάδες δολάρια πάνω από το χρέος σας.

Ποιες είναι οι συνήθεις όροι από έναν δανειστή;

Οι όροι μπορεί να διαφέρουν - η Wikipedia έχει μια σταθερή δουλειά κάτω και συζητώντας πώς διαφέρουν από τα τυπικά τραπεζικά δάνεια:

Επιστροφή:

που κυμαίνεται από 12 μήνες έως 48 μήνες. Μπορεί να είναι ενδιαφέρον μόνο για μια περίοδο, ακολουθούμενη από τόκους συν το κεφάλαιο ή μια πληρωμή με μπαλόνια (με ανακυκλούμενους τόκους) στο τέλος της περιόδου.

Επιτόκιο:

• ποικίλλει ανάλογα με την καμπύλη αποδόσεων την αγορά στην οποία προσφέρεται το χρέος. Στις ΗΠΑ, το ενδιαφέρον για τη χρηματοδότηση του εξοπλισμού είναι τόσο χαμηλό όσο το βασικό, συν ένα ή δύο τοις εκατό. Για τους λογαριασμούς εισπρακτέους και την αύξηση κεφαλαίου χρηματοδότησης, prime plus 3 τοις εκατό. Δασμός κάλυψη:
• ο δανειστής θα ζητήσει δικαιώματα αγοράς μετοχών στο εύρος πέντε έως 20 τοις εκατό της αξίας του δανείου. Ένα ποσοστό της ονομαστικής αξίας του δανείου μπορεί να μετατραπεί σε ίδια κεφάλαια στην τιμή ανά μετοχή του τελευταίου (ή παράλληλου) γύρου χρηματοδότησης επιχειρηματικών συμμετοχών. Τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών ασκούνται συνήθως όταν η εταιρεία αποκτάται ή μεταβιβάζεται στο κοινό, αποδίδοντας την επιστροφή του δανειστή στο κεφάλαιο. Δικαιώματα Επενδύσεων:
• Ο δανειστής μπορεί επίσης να επιδιώξει μερικές φορές την απόκτηση ορισμένων δικαιωμάτων επένδυσης ο επόμενος γύρος συμμετοχής του δανειολήπτη με τους ίδιους όρους, όρους και τιμολόγηση που προσφέρονται στους επενδυτές του σε αυτούς τους γύρους. Δέσμευση:
• Οι δανειολήπτες αντιμετωπίζουν λιγότερους λειτουργικούς περιορισμούς ή συμφωνίες με χρέη επιχειρηματικών συμμετοχών. Τα εισπρακτέα δάνεια θα περιλαμβάνουν τυπικά ελάχιστα επιτόκια κερδοφορίας ή ταμειακές ροές. Ως επί το πλείστον, οι νεοσύστατες εταιρείες δεν θα πρέπει να έχουν επιτόκιο υψηλότερο από τέσσερα ή πέντε τοις εκατό. Οι περισσότερες τράπεζες θα χρεώσουν ένα τέλος προέλευσης, αλλά αυτό θα πρέπει να συγκριθεί μεταξύ των παρόχων - αν προσπαθούν να σας χρεώσουν πάνω από 25.000 δολάρια, αυτό είναι πιθανώς πάρα πολύ υψηλό.
• Επιπλέον, οι τράπεζες μπορούν επίσης να γράψουν στους όρους που μπορούν να σας χρεώσουν περίπου 1,5 τοις εκατό στα αχρησιμοποίητα κεφάλαια ανά έτος δεν θα πρέπει να αξιοποιήσετε όλα τα χρήματα. Σε γενικές γραμμές, υπάρχει περιθώριο για διαπραγμάτευση, οπότε μην τακτοποιείτε σε όρους που δεν αισθάνεστε άνετοι. Έχετε περαιτέρω ερωτήσεις σχετικά με το χρέος της επιχείρησης; Επικοινωνήστε μαζί μας στο Facebook ή στο Twitter και θα προσπαθήσουμε να απαντήσουμε στις ερωτήσεις σας