Αναμένονται περισσότερες εξαγορές. Η Wall Street είδε την αγορά της Berkshire Burlington Northern Santa Fe, η οποία ολοκληρώθηκε τον Φεβρουάριο, ως το κατόρθωμα της μακράς καριέρας του Buffett, ένας πολύ καλός τρόπος για να βγούμε σε ένα υψηλό σημείωμα. Αλλά ο Buffett δεν είναι νεκρός και δεν πάει πουθενά. Αγαπάει τη δουλειά του και σίγουρα αγαπά τη θέση του στις αμερικανικές επιχειρήσεις και το γεγονός είναι ότι οι εξαγορές του Berkshire δεν έχουν τελειώσει.

Αυτό ισχύει για δύο κύριους λόγους. Πρώτον, η Berkshire κέρδισε 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια το 2009 και άλλα 3,7 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2010, για να μην πει τίποτα για την πρόσβασή της σε 60 δισεκατομμύρια δολάρια σε ασφάλιστρο. Αφήνοντας τα μετρητά σε αδράνεια οδηγούν Buffett καρύδια. Και ο δεύτερος λόγος για τον οποίο πρέπει να καταλήξουμε στο συμπέρασμα ότι οι σημαντικές εξαγορές δεν έχουν τελειώσει είναι ότι ο Buffett είπε ότι δεν ήταν: «Είμαστε τόσο ενδιαφέροντες όσο ποτέ», είπε στο Omaha το Σάββατο. "Θα ήθελα πολύ, αν το πρωί της Δευτέρας το τηλέφωνο μου χτυπήσει με ένα μεγάλο deal.If μου πάρει την κλήση τη Δευτέρα και είναι μια συμφωνία 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, θα πω ναι και να βρούμε έναν τρόπο να το κάνουμε."

Buffett ξέρει ο χρόνος θα έρθει ότι δεν θα μπορέσει πλέον να μεγαλώσει το Berkshire. Κάποια στιγμή, είπε το Σάββατο, η Berkshire δεν θα μπορέσει να μετατρέψει ένα δολάριο των κερδών εις νέο σε ένα δολαρίου κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Στη συνέχεια, το μόνο λογικό πράγμα που πρέπει να κάνετε είναι να ξεκινήσετε να παραδίδετε τα δολάρια απευθείας στους μετόχους. Ο Buffett θα αντισταθεί σε αυτό με όλη του τη δύναμη - θέλει να επενδύσει αυτά τα δολάρια, να μην τα πληρώσει, και γι 'αυτό το Berkshire δεν πληρώνει μερίσματα. Επί του παρόντος, ένα δολάριο των κερδών εις νέον μεταφράζεται σε περίπου 1,30 δολάρια της αγοραίας αξίας, δήλωσε ο Buffett το Σάββατο. Οι εξαγορές θα συνεχιστούν μέχρις ότου αυτό δεν είναι πλέον αληθινό.

Ο Charlie Munger βλέπει μεγάλη υπόσχεση στην ηλιακή ενέργεια.

Ο Buffett θέλει μια λογική απόδοση της επένδυσης για πάντα. Έτσι οικοδομεί την αξία μακροπρόθεσμα. Ο αντιπρόεδρος Charlie Munger, το alter ego του Buffett και ο μακροπρόθεσμος επιχειρηματικός εταίρος, έχει μια ελαφρώς διαφορετική προσέγγιση. Θέλει να βρει εταιρείες με ισχυρό ιστορικό και ένδειξη εξαιρετικά φωτεινού μέλλοντος.

Ο Munger ήταν η κινητήρια δύναμη πίσω από την επένδυση της Berkshire στην BYD, την κινεζική κατασκευαστή μπαταριών και την αυτοκινητοβιομηχανία. Ο Munger είδε την τεχνολογία και ήταν τόσο εντυπωσιασμένος που η ιδιοκτησία της εταιρείας ήταν η μοναδική πορεία δράσης που νόμιζε ότι ήταν λογική. Ο Munger, ο οποίος πιστεύει ότι όλα τα σημαντικά προβλήματα που αντιμετωπίζει η ανθρωπότητα βράζουν σε ένα ενεργειακό πρόβλημα, δήλωσε το Σάββατο ότι η BYD είχε επιτύχει πράγματα που δεν θα έπρεπε να έχει επιτύχει.

Είπε ότι ο ήλιος ήταν αναπόφευκτος και είχε σαφώς μια θέση στο ενεργειακό χαρτοφυλάκιο του έθνους. Αυτή είναι μια σημαντική δήλωση, επειδή η ενέργεια είναι ένα μεγάλο μέρος της επιχείρησης της Berkshire. Η μέση αμερικανική ενέργεια, η οποία αποτελεί το μερίδιο του χαρτοφυλακίου του ενεργειακού χαρτοφυλακίου της Berkshire, είναι ένα από τα μεγαλύτερα προβλήματα αιολικής ενέργειας στη χώρα.

Το σημαντικό πρόβλημα με την ηλιακή ενέργεια είναι το σχετικά υψηλό κόστος. Ο Munger είπε ότι δεν έχει σημασία αν η ηλιακή ενέργεια είναι δύο φορές πιο ακριβή από ό, τι το έθνος είναι συνηθισμένο να πληρώνει - ότι θα είναι απλώς ένα οικονομικό «blip».

# - ad_banner_2- # Με την αγάπη της Munger για ενέργεια, να πληρώσει για αυτό και το ιστορικό του πιέζει tech-που σχετίζονται με συμφωνίες που Buffett κανονικά δεν θα έχουν πάρει, νομίζω ότι είναι πιθανό ότι μια ηλιακή σχετική απόκτηση είναι στα έργα ή θα μπορούσε κάποια μέρα να είναι στο έργο. Ο Munger αρέσει στο μέλλον του ηλιακού με την έννοια ότι, σ 'αυτόν, είναι σαφώς το αναπόφευκτο μέλλον. Buffett θα βαμβάκι για την ηλιακή, διότι παίρνει πολλά κεφάλαια και παράγει ένα σταθερό ρεύμα του εισοδήματος με την πάροδο του χρόνου, χωρίς τη χορήγηση πρόσθετου κεφαλαίου.

Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για αυτόν τον χώρο πρέπει να αρχίσουν να μελετούν τις κορυφαίες ηλιακές εταιρείες. Η μεγαλύτερη ηλιακή εταιρεία βιομηχανικής κλίμακας στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι η First Solar (Nasdaq: FSLR). Οι κατευθυντήριες γραμμές αγοράς της Berkshire απαιτούν μια επιχείρηση να έχει κέρδη περίπου 200 εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως και η First Solar να πλησιάζει σε αυτό.

Η έρευνα της κυβέρνησης στο Goldman Sachs περιγράφει την ευκαιρία για τους επενδυτές

Ο Buffett, σαφώς ειδικός στον τομέα, εξέφρασε τις ανησυχίες του για την αγωγή εναντίον της Goldman και υποστήριξε κατηγορηματικά την επενδυτική τράπεζα και τον CEO της, τον Lloyd Blankfein. Η ιστορία του Berkshire με την Goldman εκτείνεται σχεδόν μισό αιώνα και ενώ η άποψή του μπορεί να είναι συννεφιασμένη από τη συγγένειά του για την επιχείρηση, δεν θα συσχετίζει το Berkshire με οποιαδήποτε οργάνωση που είχε εμπλακεί σε κάθε είδους αδίκημα. Όταν ο Buffett έτρεξε σύντομα Salomon Brothers, έδωσε μαρτυρία το 1991 ενώπιον του Κογκρέσου, το οποίο εξέταζε τις πρακτικές της τράπεζας. Ο Buffett είπε ότι είπε στα μέλη της επιχείρησης ότι δεν ήρεσε να χάσει χρήματα για την επιχείρηση, αλλά να χάσει ένα κομμάτι φήμης "και θα είμαι αδίστακτος." Buffett έχει επενδύσει 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε Goldman προτίμησε μερίδια. «Αγαπάμε την επένδυση», είπε το Σάββατο. Οι μετοχές της Goldman πήραν ένα μεγάλο χτύπημα όταν ανακοινώθηκε το κοστούμι και έχασαν περισσότερο έδαφος, καθώς το υπουργείο Δικαιοσύνης δήλωσε ότι θα ξεκινήσει τη δική του έρευνα για την επιχείρηση. Οι μετοχές δεν είναι για τους αδύναμους της καρδιάς, αλλά είναι σίγουρα προς πώληση. Οι επενδυτές που θεωρούν αληθινά τον Buffett ως Oracle της Omaha και είναι διατεθειμένοι να ποντάρουν στην εμπειρία του πρέπει να αγοράζουν μετοχές της Goldman.

Ο David Sokol είναι ο πιό πιθανός υποψήφιος για την κορυφαία δουλειά στο Berkshire

Όταν ο Buffett πεθαίνει συνταξιοδοτείται λόγω κακής υγείας) η δουλειά του θα χωριστεί σε δύο ρόλους, έναν διευθύνοντα σύμβουλο και έναν επικεφαλής επενδυτή. Εικασία ποιος θα είναι ο διάδοχός του είναι ένα σεβαστό παιχνίδι στοίβας της οδού Wall Street.

Τα έξυπνα χρήματα είναι για τον David Sokol, ο οποίος έφερε Buffett Mid-American Energy. Ο Sokol ήταν ο άνθρωπος που ο Buffett έστειλε στην Κίνα για να εξετάσει το BYD για να αξιολογήσει τον ενθουσιασμό του Munger και ο Sokol τρέχει τώρα τη NetJets, την κλασματική εταιρεία ιδιοκτησίας αεροσκαφών της Berkshire, και την έχει μετατρέψει σε κερδοφόρα εταιρεία, αντιστρέφοντας χρόνια απώλειες. Ο Buffett έδωσε στον Sokol μεγάλο έπαινο γι 'αυτό στην ετήσια συνάντηση.

Έχω πίστευε πολύ ότι ο Ajit Jain, ο οποίος διαχειρίζεται την επιχείρηση αντασφάλισης του Berkshire, θα ήταν ο ιδανικός υποψήφιος, αλλά τώρα σκέφτομαι ότι η δουλειά είναι Sokol's, να δημιουργηθεί ένας ρόλος για την Ajit που θα τον ανέθεσε σε όλες τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις του Berkshire.

Το Sokol είναι ένας καλός υποψήφιος. Είναι ένα αγόρι Omaha με δεσμούς με τους φίλους Buffett Peter Kiewitt και Walter Scott. Έχει τεράστια επιχειρησιακή εμπειρία, εξαιρετικά υψηλή ακεραιότητα και ο Buffett εκτιμά σαφώς την κρίση του. Δεν υπάρχει κανένας τρόπος για τους επενδυτές να κάνουν χρήματα στοίχημα ποιος είναι ο επόμενος διευθύνων σύμβουλος. Και πραγματικά δεν έχει σημασία ποιος είναι, γιατί ένα πράγμα είναι αλήθεια: δεν θα είναι ο Warren Buffett και το απόθεμα θα πάρει μια κατάδυση.

Και αυτό, όσο νοσηρό και ακούγεται, είναι η ευκαιρία για τους επενδυτές. Το συμβούλιο της Berkshire έχει υπογράψει το νέο CEO, όποιο κι αν είναι. Αν Buffett είναι άνετα με αυτό και το διοικητικό συμβούλιο είναι πάρα πολύ, όπως δήλωσε ο Buffett το Σάββατο, τότε το μόνο πράγμα που πρέπει να κάνουν οι επενδυτές είναι να είναι υπομονετικοί και να περιμένουν ευκαιρίες - τις κλασικές συμβουλές Buffett