10 Πρέπει να ξέρετε Αναδυόμενες αγορές ETFs

Η ανάπτυξη των συναλλαγών προϊόντων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ήταν απολύτως εκπληκτική και από τον Απρίλιο του 2010, ήταν 905 χρηματιστήρια διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήρια (ETF) και 95 χαρτονομίσματα (ETN) διαθέσιμα στους επενδυτές των ΗΠΑ. Ένα από τα πιο συναρπαστικά υποπροϊόντα αυτής της επέκτασης του ΕΙΕΕ είναι ότι οι επενδυτικές ιδέες που κάποτε ήταν πολύ δύσκολες για τους επενδυτές μικρής κλίμακας να εκμεταλλευτούν είναι πλέον συνηθισμένοι.

Συγκεκριμένα, μιλάμε για αναδυόμενες αγορές. Καμία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που καλύπτεται από το σύμπαν του ΕΙΕΕ δεν έχει βιώσει την ανάπτυξη που έχουν οι αναδυόμενες αγορές. Σκεφτείτε τη δεκαετία του 1990. Η επένδυση σε αναδυόμενες αγορές ήταν είτε ανασφαλής είτε δύσκολη λόγω έλλειψης σχετικών προϊόντων. Γρήγορα τα επόμενα χρόνια, και οι αναδυόμενες αγορές όπως οι χώρες BRIC (Βραζιλία, Ρωσία, Ινδία και Κίνα) έχουν γίνει ηγέτες στην παγκόσμια οικονομική φάση.

Οι μικροεπενδυτές φωνάζουν για τρόπους πρόσβασης στις αγορές αυτές. Οι εκδότες του ΕΙΕΕ ανταποκρίθηκαν αναπτύσσοντας εκατοντάδες ETF που παρακολουθούν χώρες από τη Βραζιλία στην Ταϊλάνδη και τις περισσότερες θέσεις μεταξύ τους. Στην πραγματικότητα, η ποικιλία των ETFs των αναδυόμενων αγορών είναι τώρα τόσο μεγάλη που πιθανότατα υπάρχουν περισσότερες αναδυόμενες αγορές με συγκεκριμένα ETF από ό, τι χωρίς.

Τώρα ας κάνουμε μια περιοδεία σε όλο τον κόσμο για να δούμε 10 από τις πιο δημοφιλείς ETFs αναδυόμενων αγορών.

10. Δείκτες αγοράς Ρωσία ETF (NYSE: RSX)

Πριν το RSX πλήξει την αγορά το 2007, οι επενδύσεις στη Ρωσία θεωρήθηκαν ως επικίνδυνες. Οι επιλογές που έχουν στη διάθεσή τους οι Αμερικανοί επενδυτές περιορίζονταν σε λίγες μόνο ρωσικές αμερικανικές εταιρίες χαρτοφυλακίου (ADR) που διαπραγματεύονταν σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ, μερικές από τις οποίες διαπραγματεύονταν στα ροζ φύλλα ή στα χρηματιστήρια.

Η RSX έχει γίνει ο πρώτος τρόπος για τους Αμερικανούς επενδυτές να αποκτήσουν πρόσβαση στη Ρωσία, μια οικονομία βαριά για την ενέργεια και τους φυσικούς πόρους. Μία από τις μεγαλύτερες απειλές στις ETF αναδυόμενων αγορών είναι ότι τείνουν να εξαφανίζονται αν υποφέρουν από χαμηλά περιουσιακά στοιχεία και ρευστότητα. Η RSX διαθέτει περίπου 200 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και διαπραγματεύεται πάνω από 3 εκατομμύρια μετοχές την ημέρα, υπογραμμίζοντας την ισχύ της ETF.

Η RSX έχει όμως κινδύνους. Η Ρωσία δεν είναι αναγκαστικά πολιτικά σταθερή και η διαφθορά είναι ένα σημαντικό ζήτημα που πρέπει να εξετάσουμε. Επιπλέον, το RSX είναι ενδεικτικό της οικονομίας της Ρωσίας γενικά καθώς τα ονόματα ενέργειας και υλικών αντιπροσωπεύουν περίπου το 66% του βάρους του ΕΙΕΕ, οπότε η RSX δεν διαφοροποιείται σε επίπεδο τομέα. Το RSX έχει λόγο εξόδου 0,8%.

9. iShares MSCI BRIC Index (NYSE: BKF)

Δεν μπορείτε να αποφασίσετε ποια από τις τέσσερις χώρες BRIC στις οποίες θέλετε να επενδύσετε;

Η BKF δίνει στους επενδυτές έκθεσή τους και στις τέσσερις χώρες BRIC, αλλά η εστίαση είναι σίγουρα στην Κίνα και τη Βραζιλία, με τις δύο αυτές χώρες να αντιπροσωπεύουν το 71% των βαρών της χώρας της BKF. Σε επίπεδο τομέα, τα ονόματα των χρηματοοικονομικών, ενεργειακών και υλικών αντιπροσωπεύουν τα δύο τρίτα του βάρους της BKF.

Η BKF άρχισε να διαπραγματεύεται το 2007 και έχει αποδειχθεί δημοφιλής στους επενδυτές, συγκεντρώνοντας περισσότερα από 800 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Ο λόγος εξόδων είναι 0,72%.

8. WisdomTree India Κέρδη ETF (NYSE: EPI)

Η Ινδία είναι το έθνος του BRIC με το δεύτερο μικρότερο αριθμό ETF που διατίθενται στους επενδυτές των ΗΠΑ (η Ρωσία έχει μόνο δύο), αλλά εξακολουθούν να υπάρχουν αρκετές καλές επιλογές. Το EPI είναι ένα από τα πιο ρευστά ινδικά ETFs, αφιερώνοντας περίπου 53% των περιουσιακών στοιχείων του σε 841 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοοικονομικά και αποθέματα υλικών. Ο δείκτης δαπανών είναι 0,88%.

Η επένδυση στην Ινδία μπορεί να θεωρηθεί "ασφαλής" όσον αφορά τις αναδυόμενες αγορές. Εξάλλου, η χώρα είναι η μεγαλύτερη δημοκρατία στον κόσμο, επομένως τα πολιτικά ζητήματα δεν αποτελούν το βασικό μέλημα εδώ όπως συμβαίνει σε άλλες αναδυόμενες αγορές. Βεβαίως, η οικονομία της Ινδίας αυξάνεται: Κάποιοι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι η Ινδία μπορεί να έχει μεγαλύτερη οικονομία από τις ΗΠΑ έως το 2020, καθιστώντας την EPI μια συναρπαστική ιδέα για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.

7. Δύο ερευνητές πιστεύουν ότι είναι καιρός οι αναλυτές να προσθέσουν ένα άλλο «εγώ» στο BRIC, με το ότι «εγώ» είναι η Ινδονησία.

Μια φορά κι έναν καιρό, η Ινδονησία ήταν η επιτομή των αναδυόμενων αγορών κίνδυνος. Η οικονομία της ήταν γεμάτη με πολιτική διαφθορά και παρεμποδίστηκε από το ασφυκτικό φορτίο του χρέους. Έκτοτε, η αλλαγή του πολιτικού καθεστώτος οδήγησε σε περισσότερες δημοκρατικές πρακτικές και πολιτικές υπέρ της ανάπτυξης που οδήγησαν σε αύξηση του ΑΕΠ. Η εγγύτητά της με την Κίνα σίγουρα δεν κάνει κακό.

Η IDX έκανε το ντεμπούτο της στις αρχές του 2009. Από το Μάιο του 2010, το ETF έχει περιουσιακά στοιχεία άνω των 385 εκατομμυρίων δολαρίων, μια εντυπωσιακή μεταφορά σε μόλις 16 μήνες διαπραγμάτευσης. Σε επίπεδο τομέα, το IDX είναι ποικίλο με πέντε τομείς, οικονομικά, υλικά, βασικά καταναλωτικά αγαθά, διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών και ενέργεια, που παίρνουν διψήφιες παραστάσεις. Το IDX έχει λόγο δαπάνης 0,72%.

6. Η επένδυση σε αναδυόμενες αγορές δεν πρέπει πάντα να αφορά τα αποθέματα. Στην πραγματικότητα, καθώς οι περισσότερες αναδυόμενες αγορές αναδύονται πραγματικά και οι οικονομίες τους γίνονται πιο σύγχρονες, το χρέος που εκδίδεται από αυτές τις χώρες καθίσταται λιγότερο επικίνδυνο.

Όταν αναδυόμενες αγορές ξεσηκώθηκαν, ο επενδυτικός κίνδυνος αντανακλάται σε χαμηλές αξιολογήσεις χρεών, αυτές τις χώρες. Ένα από τα χαρακτηριστικά γνωρίσματα της επένδυσης ομολόγων είναι ότι καθώς ο κίνδυνος μειώνεται, η αξία των εκκρεμών ομολόγων αυξάνεται. Έτσι, καθώς οι αναδυόμενες αγορές έχουν καλύτερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας και μεγαλύτερα ιστορικά στοιχεία, οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν ότι τα καλά νέα θα αντικατοπτρίζονται στις υψηλότερες τιμές των ομολόγων.

Η PCY έχει καλή δουλειά να προσφέρει χρέη τόσο από μεγάλες,, πιο κερδοσκοπικές χώρες όπως η Ουρουγουάη, η Βενεζουέλα και το Βιετνάμ. Αυτό ασφαλώς αυξάνει το προφίλ κινδύνου, αλλά αυξάνει και το δυναμικό κέρδους. Η κατώτατη γραμμή είναι ότι η PCY είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για τους επενδυτές να διαδραματίσουν θετικές τάσεις στα ομόλογα αναδυόμενων αγορών. Ο λόγος δαπανών είναι 0.50%.

5. iShares S & P Latin America 40 Index (NYSE: ILF)

Η επένδυση στη Λατινική Αμερική δεν χρειάζεται να είναι όλη η ώρα της Βραζιλίας. Για τους επενδυτές που επιθυμούν την έκθεση στην περιοχή χωρίς να επικεντρώνεται αποκλειστικά στη Βραζιλία, η ILF αποτελεί μια ενδιαφέρουσα επιλογή. Ναι, η ILF αφιερώνει το 60% του βάρους της στη Βραζιλία, αλλά και το Μεξικό και η Χιλή αναδεικνύονται πρωτίστως στην επενδυτική της διατριβή.

Να γνωρίζετε ότι ενώ ο αριθμός "40" εμφανίζεται στο όνομα του ETF,. Αλλά σε επίπεδο τομέα, το ILF είναι αρκετά διαφορετικό από τα υλικά, τα οικονομικά, τα βασικά καταναλωτικά αγαθά, τα τηλεπικοινωνιακά και τα ενεργειακά ζητήματα που παίρνουν όλα τα διψήφια βάρη. Η ILF έχει περίπου 2,4 δισ. Δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και ποσοστό δαπανών 0,5%.

4. iShares Ο δείκτης MSCI της Βραζιλίας (NYSE: EWZ)

Η οικονομία της Βραζιλίας έχει βυθιστεί στο τέλος της παγκόσμιας έκρηξης των βασικών εμπορευμάτων για να γίνει η δέκατη μεγαλύτερη οικονομία στον κόσμο. Αυτό βοήθησε το EWZ να γίνει μία από τις πιο δημοφιλείς ETFs των αναδυόμενων αγορών. Το EWZ έκανε το ντεμπούτο του το 2000, καθιστώντας το ένα από τα παλαιότερα ETFs των αναδυόμενων αγορών, αλλά είναι επίσης απαραίτητο για τους επενδυτές να αναδυθούν στο επενδυτικό θέμα των αναδυόμενων αγορών.

Οι γνωστές βραζιλιάνικες εταιρείες όπως η πετρελαϊκή Petrobras (NYSE: PBR) και Vale Vale (NYSE: VALE) είναι μεταξύ των κορυφαίων εκμεταλλεύσεων της EWZ, επομένως το EWZ δεν είναι τρομερά ποικίλο όταν πρόκειται για έκθεση στον τομέα. Τρεις τομείς, η ενέργεια, τα υλικά και τα οικονομικά, αντιπροσωπεύουν περίπου το 75% του βάρους του ΕΙΕΕ. Ακόμα, αν θέλετε να συμμετάσχετε στη Βραζιλία, το EWZ είναι ένας από τους καλύτερους τρόπους για να αποκτήσετε έκθεση. Το EWZ έχει περιουσιακά στοιχεία αξίας 9,4 δισ. Δολαρίων και δείκτη δαπανών 0,65%.

3. iShares Η Κίνα είναι ο αδιαμφισβήτητος βασιλιάς της επενδυτικής διατριβής των αναδυόμενων αγορών και ενώ οι αμερικανοί επενδυτές έχουν πρόσβαση σε πολλά ειδικά ETF της Κίνας, ο FXI εξακολουθεί να είναι ο βασιλιάς όσον αφορά τον όγκο (περισσότερο από τα 26 εκατομμύρια μετοχές ημερησίως) και τα περιουσιακά στοιχεία (σχεδόν υπό διαχείριση 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων)

Η συνεχιζόμενη αναφορά στην Κίνα ως αναδυόμενη αγορά μπορεί να φαίνεται λίγο περίεργη, δεδομένου ότι είναι η μεγαλύτερη χώρα ανά τον κόσμο και ο τρίτος μεγαλύτερος οικονομία. Παρά τις στατιστικές αυτές, η Κίνα εξακολουθεί να αντιμετωπίζεται ως αναδυόμενη αγορά. Και η FXI κάνει το εμπόριο σαν μια αναδυόμενη ασφάλεια των αγορών. Το FXI είναι εκτεταμένα εκτεθειμένο σε κινεζικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες (αντιπροσωπεύει το 47% του βάρους του ΕΙΕΕ), επομένως αυτό δεν είναι το πιο διαφορετικό ETF στην αγορά. Το FXI έχει σχεδιαστεί για να δίνει στους επενδυτές την έκθεση στις 25 μεγαλύτερες, πιο υγρές κινεζικές μετοχές, έτσι οι επενδυτές θα πρέπει να συνειδητοποιήσουν ότι εάν θέλουν έκθεση στην προσφορά της Κίνας μεσαίας ή μικρής κεφαλαιοποίησης, η FXI δεν είναι ο τρόπος να πάει. Από την άλλη πλευρά, αυτό είναι το πιο ευρέως ακολουθούμενο από την Κίνα ειδικό ETF. Η FXI έχει αναλογία εξόδων 0,73%

2. Αποθεματικό αναδυόμενων αγορών Vanguard ETF (NYSE: VWO)

&

1. iShares Δείκτης αναδυόμενων αγορών MSCI (NYSE: EEM)

Βάζουμε αυτά τα δύο ETF μαζί, επειδή παρακολουθούν τον ίδιο δείκτη, ένα σπάνιο γεγονός στον κόσμο των ETFs. Τόσο η VWO όσο και η EEM γράφουν τον δείκτη MSCI Emerging Markets, ο οποίος παρακολουθεί τα αποθέματα στη Βραζιλία, την Κίνα, τη Ρωσία, τη Νότια Κορέα και την Ταϊβάν, καθώς και άλλες αναδυόμενες αγορές. Τα δύο ETF κατέχουν πολλές από τις ίδιες μετοχές και οι δύο λειτουργούν καλά για έναν συντηρητικό επενδυτή που αναζητά έκθεση σε ευρείες αναδυόμενες αγορές.

Υπάρχουν ορισμένες λεπτές διαφορές μεταξύ αυτών των δύο ETF. Οι 10 κορυφαίες εκμεταλλεύσεις της EEM αντιπροσωπεύουν το 19% των συνολικών εκμεταλλεύσεων, ενώ οι 10 κορυφαίες εκμεταλλεύσεις της VWO αποτελούν το 14% του συνόλου της. Το EEM έχει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση από ό, τι το VWO, αν και αυτό πιθανότατα οφείλεται στο γεγονός ότι το EEM είναι παλαιότερο.

Μια τόσο λεπτή διαφορά μεταξύ των δύο; Εξοδα. Το EEM έχει δείκτη δαπανών 0,72%, ενώ η VWO χρεώνει μόλις 0,27%.