4 λόγοι για τους οποίους οι έξυπνοι επενδυτές αγαπούν τα MLP

Κατά την αξιολόγηση των επενδύσεων, είναι συνετό να εξετάσουμε διάφορους παράγοντες. Και μόνο μία κατηγορία επενδύσεων μπορεί να ελέγξει όλα τα παρακάτω "κουτιά". Θα πρέπει να ρωτήσετε:

Είναι αυτές οι επενδύσεις ικανές να παράγουν σταθερές και προβλέψιμες αποδόσεις;

Έχουν ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης;

Είναι πιθανό να συγκρατηθούν καλά σε ένα δύσκολο περιβάλλον χρηματιστηριακής αγοράς ή σε μια οικονομία που μειώνεται;

Μήπως ικανοποιούν καλά τους ευρύτερους φορολογικούς επενδυτικούς στόχους;

Ποια επενδυτική κατηγορία μπορεί να απαντήσει "ναι" στα παραπάνω; Συγκεντρωτικές συμπράξεις βασιζόμενες σε πετρέλαιο και αέριο (MLP). Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι αυτός ο τύπος επενδύσεων αυξάνεται σε δημοτικότητα με πολλούς επενδυτές.

Παρόλο που οι εταιρείες μπορούν να επιλέξουν να γίνουν ΜΟΠ σε σχεδόν οποιαδήποτε βιομηχανία, έχουν γίνει αναπόσπαστα συνδεδεμένες με τη βιομηχανία μεταφοράς ενέργειας. Σχεδόν όλες οι εγχώριες επιχειρήσεις που προμηθεύουν πετρέλαιο, φυσικό αέριο και άλλα προϊόντα μέσω χιλιάδων μιλίων αγωγών εγκαθίστανται ως ΜΟΠ, για αρκετά προφανείς λόγους.

Ενδεχομένως να είστε εξοικειωμένοι με τα φορολογικά οφέλη τους, αλλά έχουν μεγάλη έκκληση και για άλλους λόγους.

1. Μια μαζική και αναπτυσσόμενη βιομηχανία

Είμαστε πλέον πέντε χρόνια σε αυτό που πολλοί καλούν «μια ενεργειακή επανάσταση». Το 2008, πολλές εταιρείες άρχισαν να αναπτύσσουν μια σειρά τεχνολογιών που θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην αξιοποίηση παλαιότερων απροσπέλαστες δεξαμενές πετρελαίου και φυσικού αερίου που ήταν θαμμένα βαθιά κάτω από την επιφάνεια της γης. Η εξέλιξη της παραγωγής αναμένεται να συνεχιστεί και γι 'αυτό ορισμένοι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι το έθνος μας θα είναι ενεργειακά αποδοτικό, ανεξάρτητα από το 2017. Μετά από αυτό, το έθνος μας μπορεί να γίνει ακόμη και καθαρός εξαγωγέας πετρελαίου και φυσικού αερίου.

Για να συμβαδίσει με τη σταθερή ανάπτυξη, αρκετοί κορυφαίοι ΜΟΠ εγκατέστησαν νέους αγωγούς σε ταχύ ρυθμό. Από την Άνω Μεσόγειο έως τις ακτές της Λουιζιάνας και από τις πεδιάδες της Οκλαχόμα μέχρι τις βόρειες ακτές της Νέας Αγγλίας, οι αγωγοί ενέργειας διασχίζουν τώρα τη γη.

Και αυτή η ευκαιρία ανάπτυξης έχει συμβάλει στην επίτευξη σταθερής ανοδικής πορείας για τους επενδυτές. Για παράδειγμα, η μεγαλύτερη εταιρεία MLP της χώρας, Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP), σημείωσε άνοδο κατά περισσότερο από 300% τα τελευταία 10 χρόνια. 2. Ποια είναι η τιμή του πετρελαίου και του φυσικού αερίου; Ποιος ενδιαφέρεται; Η γοητεία αυτών των MLPs είναι τα μοντέλα επιχειρηματικής δραστηριότητας βροχής ή λάμψης. Δεν αισθάνονται κανένα αντίκτυπο όταν οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου αυξάνονται ή μειώνονται, καθώς εστιάζουν πραγματικά στους όγκους που μεταδίδουν. Και δεδομένου ότι το έθνος μας χρειάζεται καύσιμα για να λειτουργήσει, ανεξάρτητα από τον ρυθμό ανάπτυξης της οικονομίας, οι επιχειρήσεις αυτές δεν υπόκεινται σε μεγάλες πτώσεις στις πωλήσεις και τα κέρδη τους όταν η οικονομία δροσιστεί.

Οι επενδυτές αγαπούν αυτό το είδος προβλεψιμότητας. Όταν ο S & P 500 υπέστη τρομερή πτώση κατά 45% από τον Ιούνιο του 2008 έως τον Μάρτιο του 2009, τα περισσότερα MLP μειώθηκαν κατά 20% έως 25%. Οι αποζημιώσεις αυτές θα αντισταθμιστούν μέχρι το τέλος του 2009, ενώ το S & P 500 θα πρέπει να περιμένει μέχρι τις αρχές του 2011 να επιστρέψει στα επίπεδα πριν από την κρίση.

Σίγουρα, αυτά τα MLPs δεν θα αποδώσουν την ισχυρή ανοδική τάση παραδοσιακά αποθέματα ανάπτυξης. Είναι χτισμένα για να παρέχουν σταθερά και αυξανόμενα μερίσματα, πράγμα που σημαίνει ότι έχουν πολύ μεγαλύτερη έκκληση προς το πλήθος που αναζητεί εισόδημα.

3. Εντυπωσιακές αποδόσεις

Και οι επενδυτές που προσανατολίζονται προς το εισόδημα έχουν σίγουρα λάβει υπόψη αυτά τα MLP. Ενώ τα περισσότερα κρατικά ομόλογα και λογαριασμοί πληρώνουν λιγότερο από το 2% και τα περισσότερα τραπεζικά μέσα, όπως τα CD, αποδίδουν λιγότερο από 1%, πολλά από τα MLPs αποδίδουν μερίσματα από 5% έως 7%. Λαμβάνοντας υπόψη ότι ο πληθωρισμός και τα επιτόκια αναμένεται να παραμείνουν χαμηλά για το προβλεπτό μέλλον, αυτά τα MLPs θα πρέπει να συνεχίσουν να βρίσκουν ευνοϊκή θέση σε πολλά χαρτοφυλάκια.

Τι θα συνέβαινε εάν τα επιτόκια αυξήθηκαν ραγδαία και οι επενδυτές θα μπορούσαν να αρχίσουν να κερδίζουν 7% ή 8% τα κρατικά ομόλογα και τα CD των τραπεζών; Λοιπόν, αν και πότε συμβαίνει αυτό, αυτά τα MLPs πιθανότατα θα μειώσουν τις τιμές των μετοχών τους καθώς αρχίζουν να προσφέρουν συγκριτικά χαμηλότερες αποδόσεις.

Τα καλά νέα: Οι πληρωμές μερισμάτων δεν θα επηρεαστούν, έτσι οι επενδυτές θα εξακολουθήσουν να μπορούν να βασίζονται σε ισχυρές πληρωμές, ακόμη και όταν ο πληθωρισμός και τα επιτόκια επηρέασαν έντονα τους παραγωγούς μερισμάτων σε οικονομικά ευαίσθητες βιομηχανίες.

4. Το No-Tax No-Brainer

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, μία από τις μεγαλύτερες αρετές των MLP μπορεί να φανεί στη φορολογική τους αποδοτική δομή. Σε αντίθεση με τις περισσότερες επιχειρήσεις, τα MLP δεν πληρώνουν φόρους (εφόσον μεταβιβάζουν τουλάχιστον το 90% της ταμειακής τους ροής στους επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων). Θα πρέπει ακόμα να πληρώσετε φόρους σε προσωπικό επίπεδο στις φορολογικές δηλώσεις σας, αλλά η φοβερή "διπλή φορολογία" που περιστέλλει τις περισσότερες επενδύσεις απλώς δεν ισχύει εδώ.

Μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα σχετικά με τα φορολογικά οφέλη των MLP σε αυτό

Απαντάει στην Επένδυση:

Αναλαμβάνει την επανάληψη ότι τα MLP πρέπει να θεωρούνται ως σταθεροί παραγωγοί εισοδήματος και όχι ως αποθέματα ανάπτυξης. Είναι ικανά για κάποια ανάπτυξη, καθώς αναπτύσσουν περισσότερη χωρητικότητα αγωγών, αλλά τελικά θα φτάσουν στην ωριμότητα, καθώς η έντονη επένδυση της χώρας μας στους αγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου θα κινηθεί πλησιέστερα προς την ολοκλήρωσή της. Ακόμα και τότε, αυτά τα MLPs μπορούν να προσφέρουν σταθερές ταμειακές ροές - και πολύ εντυπωσιακές αποδόσεις μερισμάτων.