7 κόκκινες σημαίες που λένε ότι ήρθε η ώρα να πουλήσουν

Λίγοι επενδυτές έχουν απεριόριστη προσφορά χρημάτων για να συνεχίσουν να αγοράζουν νέα αποθέματα. Έτσι, για να διατηρήσετε μια υγιή δόση μετρητών για την επόμενη αγορά μετοχών, οι περισσότεροι επενδυτές πρέπει να προσέχουν τις δυνατότητες πώλησης των υφιστάμενων εκμεταλλεύσεων - ιδανικά με ένα καλό κέρδος.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, θα έχετε μια ξεκάθαρη λογική από το τι αξίζει ένα απόθεμα και μπορείτε απλά να πουλήσετε την επένδυσή σας όταν οι μετοχές έχουν αυξηθεί στην τιμή-στόχο σας. Αλλά στις περισσότερες περιπτώσεις, δεν υπάρχει σαφής έξοδος.

Όταν συμβαίνει αυτό, συνεχίστε να κρατάτε τις μετοχές σας όσο λειτουργεί καλά. Απλά παρακολουθήστε αυτές τις επτά κόκκινες σημαίες που μπορεί να σηματοδοτούν ότι είναι ώρα να πουλήσετε.

1. Από καιρό σε καιρό, ένας αξιωματικός ή ένας διευθυντής μιας εταιρείας μπορεί να κοιτάξει να πουλήσει μετοχές - ειδικά εάν το απόθεμα αυξάνεται σταθερά τις τελευταίες εβδομάδες. Αυτό είναι απολύτως κατανοητό. Αλλά όταν αρκετοί από αυτούς το κάνουν ταυτόχρονα, θα πρέπει πιθανότατα να ακολουθήσετε το προβάδισμα. Εάν οι ιδιώτες δεν πιστεύουν ότι το απόθεμα έχει αξία πια, γιατί θα έπρεπε να το κάνετε;

[Η ιστορία δείχνει ότι οι μετοχές που αγοράζονται σε μεγάλο βαθμό από εταιρικούς επενδυτές ξεπερνούν τους μέσους όρους της αγοράς κατά περίπου 2 προς 1. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτήν και άλλες τεχνικές χρονισμού της αγοράς, διαβάστε την ενότητα "Πώς να το Excel στο χρονοδιάγραμμα της αγοράς.]

2. Ο αναλυτής αποσυνδέεται. Ένα από τα πιο συνηθισμένα λάθη που μπορεί να κάνει κάποιος επενδυτής είναι να κρατήσει ένα απόθεμα που φαίνεται ψαρό, αλλά εξακολουθεί να αρέσει στους αναλυτές. Καθώς ακούτε την τριμηνιαία τηλεδιάσκεψη μιας επιχείρησης, μπορεί να έχετε την αίσθηση ότι η επιχείρηση στρέφεται και η διοίκηση προσπαθεί να βάλει θετικά τα πράγματα. Οι αναλυτές συχνά αγοράζουν αυτό το θετικό γύρισμα και ως εκ τούτου θα επιμείνουν με τις αξιολογήσεις αγοράς τους. Πηγαίνετε με το έντερο. Αν νομίζετε ότι κάτι είναι αμήχανο, πιθανότατα έχετε δίκιο.

3. Επιχειρηματικές πιέσεις Είναι επίσης σημαντικό να ακούμε τι λέει ο ανταγωνισμός. Αν η διοίκηση της εταιρείας στην οποία επενδύεστε, οι συνθήκες της βιομηχανίας είναι ωραία, αλλά ένας βασικός αντίπαλος λέει ότι η επιχείρηση είναι δύσκολη, επιμείνουμε στην προσεκτική άποψη. Οι όλο και πιο δύσκολες συνθήκες σε έναν αντίπαλο μπορεί απλώς να σηματοδοτούν προβλήματα εκτέλεσης συγκεκριμένων εταιρειών, αλλά αυτός ο αγωνιστής αντίπαλος μπορεί να χρειαστεί να πάρει απελπισμένα βήματα, όπως ένας πόλεμος τιμών, για να διατηρήσει τα επίπεδα πωλήσεων. Και σε έναν πόλεμο τιμών, κανείς δεν κερδίζει.

4. SEC έρευνα Θα εκπλαγείτε πόσα επενδυτές κρέμονται σε ένα απόθεμα αφού ακούσουν ότι μια εταιρεία διερευνάται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Είναι ανόητοι. Στις περισσότερες περιπτώσεις, υπάρχει ένα πραγματικό πρόβλημα στο χέρι, ακόμη και όταν οι εταιρείες συνήθως θέλουν να υποβαθμίσουν κάθε έρευνα ως φαινομενικά ήσσονος σημασίας. Ακόμη και σε ένα βέλτιστο σενάριο όπου δεν υπάρχει αδίκημα, οι έρευνες μπορούν να τραβήξουν για μήνες, προκαλώντας ένα απόθεμα για να μην παραμείνει υπέρ. Αυτή είναι μια ξεκάθαρη περίπτωση όπου είναι καλύτερο να «πυροβολήσετε πρώτα και να κάνετε ερωτήσεις αργότερα».

5. Επιτάχυνση της αύξησης των πωλήσεων Καθώς μια νέα εταιρεία μεγαλώνει και μεγαλώνει, είναι αναπόφευκτο να επιβραδυνθεί η ανάπτυξη των πωλήσεων. Είναι πολύ πιο εύκολο να αυξήσετε τις πωλήσεις + 40% όταν έχετε πωλήσεις μόνο 25 εκατομμυρίων δολαρίων από ό, τι όταν έχετε πωλήσεις 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Αλλά μια τέτοια επιβράδυνση θα πρέπει να μετρηθεί και να ρυθμιστεί. Όταν η ανάπτυξη των πωλήσεων επιβραδύνεται απότομα ή και αρνητικά, μπορεί να είναι ένδειξη ότι μια εταιρεία έχει χτυπήσει έναν σοβαρό τοίχο. Η διαχείριση πιθανώς θα εξηγήσει οποιαδήποτε επιβράδυνση ως απλό λόξυγγας, αλλά θα χρειαστεί να σκάψετε βαθιά για να μάθετε τη βασική αιτία.

6. Μείωση των περιθωρίων κέρδους Ο πρώτος επιχειρηματικός κανόνας είναι ότι καθώς οι πωλήσεις αυξάνονται, μια επιχείρηση μπορεί να παράγει μόχλευση εκτός των σταθερών εξόδων της. Και αυτό σημαίνει ότι τα περιθώρια κέρδους (ακαθάριστο, λειτουργικό και καθαρό) πρέπει πάντα να επεκτείνονται. Αν όμως τα περιθώρια κέρδους συρρικνωθούν, ακόμη και όταν οι πωλήσεις γίνονται υψηλότερες, τότε είναι σαφές ότι μια εταιρεία χάνει την ισχύ της τιμολόγησης. Και όταν τα περιθώρια κέρδους αρχίσουν να γλιστρήσουν, συχνά συνεχίζουν να πέφτουν καθώς οι αντίπαλοι αγωνίζονται σκληρότερα και πιο σκληρά για να κλέψουν το μερίδιο αγοράς.

7. Μια απότομη αλλαγή διαχείρισης Συζητήσαμε αυτήν την ιδέα σε ένα ξεχωριστό άρθρο, υπογραμμίζοντας τους κινδύνους που προκύπτουν όταν ένα κορυφαίο μέλος της ομάδας διαχείρισης ξαφνικά αναχωρεί.

Δεν είναι πάντα αιτία συναγερμού (όταν κάποιος απλώς συνταξιοδοτείται, για παράδειγμα), αλλά θα θελήσετε να ακούσετε μια καλή εξήγηση για την αλλαγή και - ιδανικά - πληροφορίες για έναν διάδοχο που έχει ήδη παραταχθεί.

Η απάντηση στην επένδυση: Ως ένας καλός κανόνας, όταν κατέχετε ένα απόθεμα, θα πρέπει να ψάχνετε για λόγους πώλησης. Αν δεν προκύψουν τέτοιοι λόγοι, τότε μπορείτε να καθίσετε σφιχτά για την εν λόγω επένδυση για μεγάλο χρονικό διάστημα. Αλλά αν προκύψει κάποια από αυτές τις επτά κόκκινες σημαίες, ίσως είναι ένα σαφές σημάδι για να το πάρετε ενώ το get είναι καλό.