Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

Κανονικό

0

> false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Οι τίτλοι που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία

έχουν αρκετά σημαντικά οφέλη. Κατά κύριο λόγο δίνουν στους δανειστές έναν τρόπο να λάβουν μετρητά για περισσότερους δανεισμούς και προσφέρουν στους επενδυτές έναν τρόπο να επενδύσουν σε μια διαφοροποιημένη ομάδα περιουσιακών στοιχείων που παράγουν εισόδημα Η αγορά ABS δεν είναι πάντα τόσο υπερτιμημένη όσο οι αγορές για άλλα έσοδα - όπως τα εταιρικά ομόλογα ή τα κρατικά ομόλογα. Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τα χαρακτηριστικά και τα περιουσιακά στοιχεία ενός συγκεκριμένου συστήματος ABS πριν επενδύσουν.

Λάβετε υπόψη ότι το ABS υπόκειται σε κίνδυνο προπληρωμής. δηλαδή, εάν κάποιος από τους δανειολήπτες πληρώσει τα αυτοκίνητά τους νωρίς, αυτό μειώνει τις ταμειακές ροές που τελικά πηγαίνουν στους επενδυτές ABS.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Κανονικό

0

> false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Ας υποθέσουμε ότι η Εταιρεία XYZ είναι στην επιχείρηση της λήψης αυτόματων δανείων. Όταν κάνει δάνειο, δίνει μετρητά στον δανειολήπτη και ο οφειλέτης συμφωνεί να επιστρέψει το ποσό αυτό με τόκους.

Αλλά αν η Εταιρεία XYZ θέλει να κάνει περισσότερα δάνεια, μπορεί να βρει ότι χρειάζεται μετρητά για να το πράξει. Αυτό συμβαίνει όταν τα χρεόγραφα που καλύπτονται από περιουσιακά στοιχεία εισέρχονται.

Η εταιρεία XYZ μπορεί να πουλήσει τα δάνεια αυτοκινήτου στην ABC Investments. Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία XYZ λαμβάνει μετρητά για την παροχή περισσότερων δανείων και μεταφέρει αυτά τα δάνεια από τον ισολογισμό της στον ισολογισμό της ABC.

Η ABC Investments μπορεί να ομαδοποιήσει αυτά τα αυτόματα δάνεια σε δόσεις - ομάδες δανείων που μπορεί να έχουν κοινά χαρακτηριστικά όπως η ληκτότητα ή ο κίνδυνος παραβατικότητας. Στη συνέχεια, η ABC εκδίδει εγγύηση παρόμοια με ομολογία που ουσιαστικά διατηρεί διοικητική αμοιβή για τον εαυτό της και στη συνέχεια "προωθεί" τα υπόλοιπα έσοδα από τα δάνεια αυτοκινήτων προς τους επενδυτές.

Το εμπόριο τίτλων που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία σε διάφορα χρηματιστήρια, ασφάλεια. Οι δημόσιες προσφορές ABS πρέπει να ικανοποιούν τις απαιτήσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, συμπεριλαμβανομένης της παροχής τακτικών οικονομικών πληροφοριών στους επενδυτές. Οι οργανισμοί αξιολόγησης μπορούν να εκχωρήσουν μια αξιολόγηση στους τίτλους βασιζόμενες σε μεγάλο βαθμό στην πιθανότητα υλοποίησης των υποκείμενων αναμενόμενων ταμειακών ροών. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το ABS θα λάβει υψηλότερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας από ό, τι ο ίδιος ο εκδότης · αυτό είναι μια αντανάκλαση του κινδύνου που συνδέεται με τη βεβαιότητα των υποκείμενων ταμειακών ροών του ABS

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Κανονικό

0

ψευδές

ψευδές

Μια ασφάλεια

που υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία (ABS)

είναι μια ασφάλεια που υποστηρίζεται από τις ταμειακές ροές ενός συνόλου περιουσιακών στοιχείων. Τα δάνεια εγχώριας δικαιοσύνης, τα δάνεια αυτοκινήτων, οι απαιτήσεις από πιστωτικές κάρτες και τα δάνεια σπουδαστών συνήθως υποστηρίζουν αυτή την κατηγορία τίτλων. Εντούτοις, σχεδόν οποιαδήποτε κατάσταση ρευστότητας μπορεί να τιτλοποιηθεί.