Μετά την κατάρρευση του '08, οι τράπεζες εξακολουθούν να παίζουν με οικονομική πυρκαγιά
ὉμήÏ?ου ὈδÏ?σσεια (Ραψῳδία 08) - The Odyssey (Book 08)
Πίνακας περιεχομένων:
- 1. Οι μεγάλες τράπεζες κατέχουν ακόμη περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από ό, τι πριν από την κρίση
- 2. Οι τράπεζες διατηρούν υψηλή μόχλευση
- 3. Οι περιορισμένες διώξεις οδηγούν σε ηθικό κίνδυνο
- 4. Οι πολιτικοί, οι τράπεζες επιδιώκουν να απομακρύνουν τους κανονισμούς
- Τι μπορείτε να κάνετε τώρα;
- Τι έπεται?
- Μαθαίνω πώς να αποφύγετε πανικό το χαρτοφυλάκιό σας
- Ολοκλήρωση αγοράς πώς να αυξήσετε τα μετρητά σας σε καλές και δύσκολες στιγμές
- Ξέρω πώς η τροποποίηση Durbin επηρεάζει τα τραπεζικά σας τέλη
Έχει περάσει μια δεκαετία από τότε που η παγκόσμια οικονομική κρίση έπληξε τον κόσμο. Κατά τα έτη από το 2008, οι Η.Π.Α. και άλλες χώρες συνόψισαν τα κομμάτια των σπασμένων οικονομιών τους, εκτιμώντας τι συνέβη και προσπαθώντας να περιορίσουν τις καταχρήσεις που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μια άλλη κρίση. Ωστόσο, σήμερα πολλοί παράγοντες που συνέβαλαν στη διάσωση εξακολουθούν να αποτελούν απειλή.
Παρόλο που η Wall Street δεν μπορεί να πάει gaga για τα στεγαστικά δάνεια, όπως έκαναν μέχρι τον τελευταίο πανικό, είναι μόνο θέμα χρόνου πριν από την επόμενη κερδοσκοπική φρενίτιδα χτυπήματα. Ακόμα και με τους ισχύοντες κανονισμούς, ο ανταγωνισμός και η απληστία ωθούν την Wall Street για να βρουν έναν νέο τρόπο να γίνουν πλούσιοι γρήγορα. Και όταν αυτό συμβαίνει, αυτοί οι τέσσερις παράγοντες θα καταστήσουν ακόμα χειρότερη την επακόλουθη οικονομική κρίση.
1. Οι μεγάλες τράπεζες κατέχουν ακόμη περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από ό, τι πριν από την κρίση
Ένας από τους παράγοντες που συνέβαλαν στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 ήταν ότι τόσο λίγες τράπεζες διέθεταν τόσα πολλά περιουσιακά στοιχεία. Οι πέντε πρώτες τράπεζες κατείχαν σχεδόν το 45% των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που προκάλεσαν την κρίση και κατέχουν λίγο περισσότερο σήμερα (περισσότερο από 46%). Οι 10 πρώτες τράπεζες ελέγχουν πάνω από το 55% του συνόλου των στοιχείων ενεργητικού. Οι Αμερικανικές περίπου 5.700 άλλες τράπεζες ελέγχουν το υπόλοιπο 45%.
Η συγκέντρωση αυτή καθεαυτή δεν είναι ανησυχητική. Δεν υπάρχει κανένας λόγος που οι μεγάλες τράπεζες δεν μπορούν να συνεχίσουν να λαμβάνουν έξυπνες αποφάσεις. Αλλά η συγκέντρωση των περιουσιακών στοιχείων καθίσταται καταστροφική όταν αυτές οι τράπεζες κάνουν το ίδιο (χαζή) πράγμα, όπως γραπτά φτωχά δάνεια ή τζόγος έναντι της αξίας των σπιτιών μέσω περίπλοκων ασφαλιστηρίων συμβολαίων. Στη συνέχεια, άλλα έξυπνα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν είναι αρκετά μεγάλα για να εισέλθουν και να διασώσουν τις αποτυχημένες. Επομένως, η κυβέρνηση πρέπει να παρέμβει. Και ενώ οι τράπεζες μπορούν να αποφύγουν την κερδοσκοπική υπέρβαση σήμερα, ο ανταγωνισμός εξασφαλίζει ουσιαστικά ότι, τελικά, η Wall Street θα κάνει ξανά πράγματα χαζή. Ο τραπεζικός τομέας είναι ιδιαίτερα επιρρεπής σε εκρήξεις επειδή χρησιμοποιεί μεγάλο χρέος (δηλ. Μόχλευση), γράφοντας μεγάλα δάνεια έναντι μικρής προκαταβολής. Αυτό είναι φυσιολογικό για τη βιομηχανία και δεν είναι ιδιαίτερα ανησυχητικό, εάν οι τράπεζες λειτουργούν με σύνεση. Ορίστε πώς η κατάσταση συσσωρεύεται τώρα έναντι του 2008. Οι τράπεζες χρησιμοποιούν λίγο λιγότερη μόχλευση από ό, τι στο παρελθόν (ένα υψηλότερο ποσοστό σημαίνει λιγότερη μόχλευση).
Κατά τη διάρκεια των ευνοϊκών περιόδων, τα δάνεια μόχλευσης αναρωτιούνται, διότι αυξάνουν γρήγορα την κερδοφορία της τράπεζας. Γι 'αυτό οι τράπεζες θα ήθελαν να χρησιμοποιήσουν περισσότερη μόχλευση. Αλλά η μόχλευση κάνει το αντίθετο σε δύσκολες στιγμές. Όταν η αξία των σπιτιών πέφτει κατακόρυφα, οι τράπεζες οφείλουν να διαγράψουν αυτή την αξία στα βιβλία τους, καθιστώντας την τράπεζα ακόμη πιο μοχθηρή. Αν η μόχλευση συνεχίσει να αυξάνεται, η τράπεζα χάνει ουσιαστικά πτώχευση. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο υπάρχει αυστηρός κανονισμός σχετικά με το πόσο μόχλευση μπορεί να αναλάβει μια τράπεζα και γιατί αναπτύχθηκαν περαιτέρω κανονισμοί μετά την κρίση. Σε μια βιομηχανία με μεγάλη μόχλευση, το παροιμιώδες τρέξιμο στην τράπεζα μπορεί να συμβεί πολύ πιο γρήγορα από ό, τι σε άλλες βιομηχανίες χωρίς μόχλευση. Κανένα στελέχη από τράπεζες "πολύ μεγάλες για αποτυχία" δεν διώχθηκαν για θέματα που σχετίζονται με την οικονομική κρίση. Για την κρίση αυτή, που πολλοί υποστηρίζουν ότι οφείλεται στις εγκληματικές δραστηριότητες των τραπεζών, η έλλειψη εκτεταμένης τιμωρίας δημιουργεί «ηθικό κίνδυνο». Με άλλα λόγια, εάν τα στελέχη θεωρούν ότι είναι προσωπικά απαλλαγμένα από επιπτώσεις, είναι πιο πιθανό να κάνουν κακή συμπεριφορά, ειδικά εάν τους ωφελήσει οικονομικά. Αντί να ασκούν τα στελέχη τους μεμονωμένα, οι εισαγγελείς τείνουν να ακολουθούν τις εταιρείες. Θα επιβάλλουν πρόστιμο στην τράπεζα και κανένας δεν παίρνει χρόνο φυλάκισης. Σύμφωνα με την Wall Street Journal, οι έξι μεγαλύτερες τράπεζες κατέβαλαν χρηματικές ποινές ύψους 110 δισεκατομμυρίων δολαρίων για ζητήματα που σχετίζονται με την κρίση. Έτσι, οι μέτοχοι υποφέρουν από την τιμωρία της επένδυσής τους και όχι από την εκτελεστική εξουσία. Μετά την οικονομική κρίση, το Κογκρέσο ψήφισε τον νόμο Dodd-Frank, ο οποίος ρυθμίζει τις τράπεζες. Ο νόμος δημιούργησε το κανόνα Volcker, το οποίο εμποδίζει τις κρατικές ασφαλιστικές τράπεζες να ασκούν ορισμένα είδη κερδοσκοπικών δραστηριοτήτων, συνήθως υψηλής μόχλευσης. Ο νόμος δημιούργησε επίσης το Γραφείο Προστασίας Χρηματοοικονομικών Καταναλωτών, το οποίο ρυθμίζει τον τραπεζικό κλάδο. Μετά από λίγα χρόνια σχετικής οικονομικής ομαλότητας, το οικονομικό λόμπι και πολλοί πολιτικοί πιέζουν πίσω στη νομοθεσία, λέγοντας ότι ο κανονισμός βλάπτει τη βιομηχανία. Και υπάρχει τουλάχιστον κάποια αλήθεια γι 'αυτό, επειδή η νομοθεσία είναι πιο δαπανηρή για τις μεσαίες και μικρές κοινοτικές τράπεζες. Ωστόσο, οι μεγαλύτερες τράπεζες πιέζουν αυτή τη γραμμή επειδή θέλουν να αναλάβουν περισσότερους κινδύνους. για παράδειγμα, σε κερδοσκοπικές συναλλαγές που απαγορεύονται επί του παρόντος από τον κανόνα Volcker. Αυτές οι πιο επικίνδυνες δραστηριότητες θα μπορούσαν να εκραγούν μια τράπεζα. Έτσι, η κατάργηση αυτών των κανονισμών, ή ακόμη και μόνο αυτών, θα μπορούσε να θέσει σε μεγαλύτερο κίνδυνο το οικονομικό σύστημα, θέτοντας το έδαφος για περισσότερο «καπιταλισμό του καζίνο» και μια άλλη τραπεζική κρίση. Δεν προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση συνέβη μέσα σε μια δεκαετία από την κατάργηση του 1999 του νόμου Glass-Steagall του 1933 που περιόριζε την ανάληψη κινδύνων από τις τράπεζες. Ο Κανονισμός εμπόδισε αποτελεσματικά την πλήρη κρίση των τραπεζών από τη Μεγάλη Ύφεση και είναι ένα βήμα που θα μπορούσε να λειτουργήσει σήμερα. Οι καταναλωτές μπορούν να έρθουν σε επαφή με τους αντιπροσώπους τους στην κυβέρνηση για να εκφράσουν τις ανησυχίες τους ή να υποστηρίξουν υποψηφίους που προτιμούν ισχυρότερη δημοσιονομική ρύθμιση. Όπως συμβαίνει τώρα, όμως, θα είναι μόνο θέμα χρόνου μέχρι να ξαναζήσουμε αυτές τις ερωτήσεις.
2. Οι τράπεζες διατηρούν υψηλή μόχλευση
3. Οι περιορισμένες διώξεις οδηγούν σε ηθικό κίνδυνο
4. Οι πολιτικοί, οι τράπεζες επιδιώκουν να απομακρύνουν τους κανονισμούς
Τι μπορείτε να κάνετε τώρα;
Τι έπεται?
