Όριο και παράδειγμα

Ότι είναι:

Στον κόσμο του αμοιβαίου κεφαλαίου, έναΠώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Ας υποθέσουμε ότι σας ενδιαφέρει να πραγματοποιήσετε μια επένδυση ύψους 10.000 $ στο αμοιβαίο κεφάλαιο της Εταιρείας XYZ, το οποίο έχει ένα front-end φορτίο 4% (τέλος για την αγορά τα μερίδια). Αν επενδύσετε τουλάχιστον $ 15.000, το φορτίο μειώνεται στο 3%.

Έτσι, από την επένδυση 10.000 $, 400 $ (10.000 x.04) πληρώνονται στην εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων και 9.600 δολάρια επενδύονται πραγματικά στο ταμείο ως αποτέλεσμα της επένδυσης λιγότερο από $ 15.000. Στην ιδανική περίπτωση, τα κέρδη από την επένδυση θα πρέπει να αντισταθμίσουν περισσότερο το φορτίο. Σε αυτό το παράδειγμα, το ταμείο που έχει τοποθετηθεί στο front-end πρέπει να επιστρέψει το 14,6% σε ένα χρόνο για να φτάσει τα 11.000 δολάρια σε αξία, αλλά το ταμείο χωρίς φόρο πρέπει να επιστρέψει μόνο το 10% για να το κάνει. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν θα έπρεπε να κερδίζει τόσο υψηλή απόδοση, αν ο επενδυτής επενδύει πάνω από το σημείο διακοπής.

Ορισμένα ταμεία έχουν πολλά περιθώρια. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένας επενδυτής μπορεί να υπογράψει μια επιστολή προθέσεων με την εταιρεία επενδύσεων, υπόσχεται να επενδύσει ένα ορισμένο ποσό με την πάροδο του χρόνου, προκειμένου να τύχει του μειωμένου φορτίου τώρα. Επιπλέον, ορισμένες επενδύσεις προβλέπουν δικαίωμα συσσώρευσης, το οποίο παρέχει μικρότερο φορτίο όταν η επένδυση φτάσει σε ένα ορισμένο επίπεδο για μια ορισμένη χρονική περίοδο.

Γιατί:

Τα φορτία αποθαρρύνουν τους επενδυτές να εμπορεύονται συχνά τα μερίδιά τους αμοιβαίων κεφαλαίων, μια δραστηριότητα που απαιτεί τα χρήματα να έχουν σημαντικά ποσά σε μετρητά και όχι επένδυση. Εντούτοις, γενικά, ένα φορτίο θεωρείται πληρωμή για την εμπειρογνωμοσύνη του μεσίτη στην επιλογή του σωστού ταμείου για τον επενδυτή.

Είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι ένα φορτίο είναι μόνο ένας από τους διάφορους τύπους τελών που μπορεί να χρεώνονται. Έτσι, κατά τη σύγκριση των επενδύσεων, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί για να αξιολογήσουν όλα τα τέλη που σχετίζονται με μια επένδυση, όχι μόνο το μέγεθος του φορτίου. Επιπλέον, η φύση της επένδυσης, η ανοχή κινδύνου του επενδυτή και ο χρονικός ορίζοντας του επενδυτή θα πρέπει πάντα να λαμβάνονται υπόψη κατά την αξιολόγηση οποιασδήποτε επένδυσης.