Ορισμός και Παράδειγμα υποβάθμισης

Τι είναι:

Η υποβάθμισηείναι μια ανακοίνωση ενός αναλυτή που μειώνει τη γνώμη του σχετικά με την επιθυμία μιας εταιρείας ως επένδυση. Μπορεί να εφαρμοστεί είτε σε χρέος είτε σε ίδια κεφάλαια

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Οι υποβαθμίσεις μπορούν να προέρχονται από διάφορες πηγές: μεσιτικές εταιρείες, ερευνητικές εταιρείες, εταιρείες αξιολόγησης κλπ.

οι μετοχές μπορούν να συμβούν για διάφορους λόγους, αλλά συνήθως επικεντρώνονται στη βιομηχανική, κανονιστική, τεχνολογική ή διοικητική αλλαγή που αναμένεται από τον αναλυτή ότι θα παρεμποδίσει τη μελλοντική απόδοση του εκδότη. Αυτοί οι παράγοντες δημιουργούν θεμελιώδεις μεταβολές στις προοπτικές του αναλυτή, καθιστώντας την ασφάλεια είτε αποτιμημένη είτε υπερτιμημένη.

Οι υποβαθμίσεις του χρέους γενικά προέρχονται από πρακτορεία αξιολόγησης όπως το Moody's ή το Standard & Poor's (S & P). Η υποβάθμιση από μία από αυτές αποτελεί σημαντικό μήνυμα ότι ένας εκδότης είναι πιθανότερο να χρεοκοπήσει. Εάν ένα ομόλογο είναι υποβαθμισμένο σε επίπεδο χαμηλότερο από τον επενδυτικό βαθμό (γνωστός και ως "σκουπίδια"), υπάρχει συχνά μια σοβαρή εκποίηση των εν λόγω ομολόγων, επειδή οι περισσότεροι θεσμικοί επενδυτές απαγορεύονται να κατέχουν δεσπόζουσες ομολογίες.

Γιατί Σημαίνει:

Οι αξιολογήσεις έχουν μεγάλη επιρροή στη ζήτηση μιας ασφάλειας. Οι υποβαθμίσεις (ή ακόμα και οι φήμες για υποβαθμίσεις) λένε στους επενδυτές ότι μια ασφάλεια θεωρείται πλέον πιο επικίνδυνη, γεγονός που μπορεί να έχει αρνητικό αντίκτυπο στην τιμή της ασφάλειας. Με τη σειρά τους, οι υποβαθμίσεις συχνά οδηγούν σε μικρότερη εμπορική δραστηριότητα και μειώνουν τη ρευστότητα.