Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

το κοινό απόθεμα μιας εταιρείας χορηγείται σε μια επιλεγμένη ομάδα υπαλλήλων της. Ορισμένοι περιορισμοί στην επιλογή παρέχουν οικονομικό κίνητρο στους υπαλλήλους να ευθυγραμμίσουν τους στόχους τους με αυτούς των μετόχων της εταιρείας. Εάν ένας εργαζόμενος που εργάζεται για την εταιρεία XYZ αποκτά δικαίωμα προαίρεσης επί 100 μετοχών XYZ στα $ 10 και η τιμή μετοχής της XYZ φτάνει τα $ 20, ο εργαζόμενος μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα αγοράς και να αγοράσει τα 100 μετοχές XYZ στην τιμή προειδοποίησης $ 10, τις πουλάτε στην αγορά για $ 20 το καθένα, και τσέπης τη διαφορά $ 1.000 ($ 2.000 - $ 1.000 = $ 1.000). Εάν οι μετοχές της XYZ δεν υπερβαίνουν ποτέ την τιμή προειδοποίησης $ 10, ο εργαζόμενος αφήνει το δικαίωμα να λήξει χωρίς πραγματικό κόστος για τον εαυτό τους.

Υπάρχουν δύο τύποι δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών: προαιρετικά δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (ISO) και μη επιλεγμένα δικαιώματα προαίρεσης (NQSO's). Τα ISO συνήθως δίνονται στην ανώτερη διοίκηση ενώ τα NQSO παρέχονται γενικά σε άλλους υπαλλήλους ή παρόχους υπηρεσιών. Ενώ τα NQSO μπορούν να ληφθούν με έκπτωση στην αξία των αποθεμάτων, τα ISO έχουν γενικά ευνοϊκότερη φορολογική μεταχείριση. Ο εργαζόμενος δεν χρειάζεται να παράσχει μετρητά για την απόκτηση αυτών των μετοχών.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Οι επιλογές μετοχών των εργαζομένων

μπορεί να διαφέρουν πολύ από τις πιο παραδοσιακές συμβάσεις επιλογών. Ορισμένες βασικές διαφορές είναι μια μη τυποποιημένη τιμή προειδοποίησης (συχνά η τρέχουσα τιμή του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας κατά τη στιγμή της έκδοσης), η κατοχύρωση (ο αριθμός των διαθέσιμων προς άσκηση μετοχών αυξάνεται όσο περισσότερο εργάζεται ο εργαζόμενος για την εταιρεία) ημερομηνία μέχρι τη λήξη τους. Επίσης, συνήθως δεν είναι δυνατή η διαπραγμάτευση των ESOs και μπορεί να είναι άνευ αξίας κατά την ημερομηνία λήξης. Τέλος, οι περισσότεροι ΕΟΕΣ δεν φορολογούνται μέχρι να ασκηθούν, αν όχι καθόλου.

Παρόλο που οι ΕΟΤ ήταν παραδοσιακά φθηνές για τον εργοδότη αφού δεν είχαν δαπανηθεί στην κατάσταση αποτελεσμάτων της εταιρείας κατά τη στιγμή της έκδοσης, υπήρξαν έντονες φωνές μέσα στην επιχειρηματική κοινότητα υποστηρίζοντας ότι πρέπει να δαπανηθούν.