Ασφάλιστρο κινδύνου μετοχών

είναι η διαφορά μεταξύ του ποσοστού απόδοσης του μια επένδυση χωρίς κινδύνους και το ποσοστό απόδοσης ενός μεμονωμένου αποθέματος κατά την ίδια χρονική περίοδο. Δεδομένου ότι όλες οι επενδύσεις φέρουν διαφορετικούς βαθμούς κινδύνου, το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου είναι ένα μέτρο του κόστους αυτού του κινδύνου.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Οι επενδυτές μετοχών προσπαθούν να επιτύχουν ισορροπία μεταξύ κινδύνου και απόδοσης. Θεωρητικά, εάν μια εταιρεία επιδιώκει δολάρια επενδύσεων σε μετοχές, πρέπει να παρέχει ένα ασφάλιστρο για να προσελκύσει τον επενδυτή μετοχών. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής θα μπορούσε να κερδίσει απόδοση 5% επί ενός κρατικού ομολόγου (το οποίο θα θεωρείται επένδυση χωρίς κίνδυνο), ένα εταιρικό απόθεμα πρέπει να αποφέρει απόδοση 5% συν πρόσθετη απόδοση (το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου) για να προσελκύσει τον επενδυτή. Αν το απόθεμα αποδώσει απόδοση 12%, σε αυτό το παράδειγμα, το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου θα ήταν 7%. Στην πράξη, ωστόσο, η τιμή ενός αποθέματος, συμπεριλαμβανομένου του ασφαλίστρου κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου, κινείται με την αγορά. Ως αποτέλεσμα, ο επενδυτής χρησιμοποιεί το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου για να εξετάσει τις ιστορικές αξίες, τους κινδύνους και τις αποδόσεις των επενδύσεων. Γιατί αυτό έχει σημασία:

Το ασφάλιστρο κινδύνου

(CAPM) για τον προσδιορισμό της αποτίμησης των επενδεδυμένων μετοχών σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Για τις επιχειρήσεις που προσπαθούν να προσελκύσουν κεφάλαια, μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια ποικιλία εργαλείων για να διαχειριστούν τις προσδοκίες της αγοράς για το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου, όπως οι διαφορές αποθεμάτων και οι αποδόσεις μερισμάτων.