Μέσα από τους αριθμούς: Κέρδισε από το "Σύντομο συμπίεση" |

Ο σύντομος πωλητής είναι ο μόνος έμπορος που οι περισσότεροι επενδυτές αγαπούν να μισούν. Συχνά παρεξηγημένος και κακοποιημένος, ο σύντομος πωλητής κερδίζει όταν οι τιμές πέφτουν και όχι αυξάνονται. Αυτό δεν κερδίζει τον πωλητή πολύ δημοτικότητα με τους περισσότερους επενδυτές (οι οποίοι συνήθως αγοράζουν ένα απόθεμα που ελπίζει ότι θα αυξηθεί), αλλά μπορεί να είναι μια πολύ επικερδής στρατηγική.

Εδώ είναι πώς λειτουργεί: Ένας σύντομος πωλητής πιστεύει ότι η τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου έτσι ώστε να δανειστούν μετοχές από μεσίτη. Στη συνέχεια πωλούν αμέσως αυτές τις μετοχές και παίρνουν τα μετρητά από την πώληση. Σε αυτό το σημείο, ο έμπορος επίσημα έχει μια "μικρή" θέση στο απόθεμα. Εάν ο έμπορος έχει δίκιο και η τιμή της μετοχής πέσει, πρέπει να αποφασίσουν πότε να ξαναγοράσουν τις μετοχές με τη χαμηλότερη τιμή και να τους επιστρέψουν στον μεσίτη. Όταν το κάνουν αυτό, ο έμπορος τσακίζει τη διαφορά από το πότε οι μετοχές αρχικά πωλήθηκαν.

Εάν αρκετοί πωλητές μικρής διάρκειας συσσωρεύονται σε ένα αποθέμα που μειώνεται, οι τιμές μπορούν να ωθηθούν σημαντικά προς τα κάτω. Από την άλλη πλευρά, αν οι σύντομοι πωλητές είναι λάθος και ένα απόθεμα αρχίζει να αυξάνεται, ένα όμορφο πράγμα συμβαίνει για όλα τα "longs" (επενδυτές που αγοράζουν ένα απόθεμα και αναμένουν την άνοδο της τιμής του) - οι πωλητές μικρής χρονικής διάρκειας αρχίζουν να "καλύπτουν" ή να αγοράσουν τις μετοχές τους. Αυτό αναγκάζει το απόθεμα να αυξηθεί περαιτέρω, αναγκάζοντας περισσότερους πωλητές να καλύψουν. Εάν το απόθεμα ένα σημαντικό ράλι, μπορεί να δημιουργήσει πανικό αγορά από σορτς, προκαλώντας αυτό που είναι γνωστό ως "σύντομη συμπίεση". Φυσικά, αυτό μπορεί να σημαίνει ισχυρά κέρδη για τους επενδυτές που κατέχουν τα μερίδια.

Πριν ψάξουμε για αποθέματα που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από μια σύντομη συμπίεση, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε μια βασική μετρική - το βραχυπρόθεσμο ενδιαφέρον. Αυτό προκύπτει από το διαχωρισμό του συνολικού αριθμού των μετοχών από τον μέσο ημερήσιο όγκο των μετοχών που διαπραγματεύονται.

Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει 2 εκατομμύρια μετοχές και ένα μέσο ημερήσιο όγκο ενός εκατομμυρίου μετοχών, είναι δύο (2 εκατομμύρια / 1 εκατομμύριο = 2), πράγμα που σημαίνει ότι θα χρειαστούν δύο μέσες ημέρες διαπραγμάτευσης για να καλύψουν όλα τα σορτς. Ως εκ τούτου, ένα απόθεμα με αναλογία, για παράδειγμα, οκτώ, θα σήμαινε ότι θα χρειαστούν έξι επιπλέον μέρες με μέσο όρο για να καλύψουν τα σορτς παρά ένα απόθεμα με βραχυπρόθεσμο λόγο ενδιαφέροντος δύο. Αλλά σημαίνει επίσης ότι εάν υπάρξει σύντομη συμπίεση, ο αγώνας θα μπορούσε να είναι πολύ ισχυρότερος, καθώς υπάρχουν τόσοι περισσότεροι άνθρωποι που πωλούν σύντομα.

Πρόσφατα έψαξα για εταιρείες που θα μπορούσαν να βιώσουν σύντομη συμπίεση τους προσεχείς μήνες. Προκειμένου να χαρακτηριστούν ως υποψήφιοι, πρέπει όχι μόνο να έχουν ένα ασυνήθιστα υψηλό λόγο βραχυπρόθεσμων συμφερόντων αλλά και να είναι κερδοφόροι με καλές μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης - αυξάνοντας τις πιθανότητες ότι οι πωλητές μικρών πωλήσεων θα μπορούσαν να κάνουν λάθος για το απόθεμα. Τα παρακάτω κριτήρια χρησιμοποιούνται:

- Βραχυπρόθεσμος δείκτης επιτοκίων άνω των 7

- Κερδοφόρα κέρδη ανά μετοχή (EPS) σε δωδεκάμηνη βάση

- Μακροπρόθεσμη ετήσια αύξηση κερδών τουλάχιστον +8 %

- περιθώρια λειτουργικότητας τουλάχιστον 15%

Εδώ εμφανίζεται:

Αυτός ο κατάλογος θα πρέπει να χρησιμεύσει ως ένα καλό σημείο εκκίνησης για περαιτέρω έρευνα σε υποψηφίους σύντομης συμπίεσης