Είναι σχεδόν χρόνος να αγοράσετε αυτό το υψηλής απόδοσης μπλε τσιπ

Μεγάλα, δυνατά φορτηγά. Ο τριών χρόνων γιος μου είναι εμμονή με τους! Τα σκουπίδια είναι απόλυτα αγαπημένα του.

Έτσι, μπορείτε να φανταστείτε τον ενθουσιασμό κάθε Παρασκευή το πρωί, όταν το φορτηγό απορριμμάτων σταματά μπροστά από το σπίτι μας. Κατά την πρώτη κλήση του δοχείου απορριμμάτων, ο ίδιος προωθεί το παράθυρο. Εντατικά εμπλέκεται, απαιτεί περιέργως μια βήμα-βήμα εξήγηση της συνολικής διαδικασίας συλλογής σκουπιδιών.

Ο μεταδοτικός του ενθουσιασμός για τα φορτηγά απορριμμάτων μου έστειλε να ψάχνω για αποθέματα αποβλήτων που αξίζει να επενδύσουν. Ενώ δεν είναι οι πιο γοητευτικοί, μπορούν να κάνουν μεγάλες επενδύσεις.

Επειδή τους χρειαζόμαστε για να κρατήσουμε τις πόλεις καθαρές, η δουλειά τους δεν είναι διακριτική. Κατά συνέπεια, πολλά αποθέματα συλλογής αποβλήτων παρουσιάζουν σταθερή ανάπτυξη, παρά τις οικονομικές αναταράξεις.

Μέσα στη βιομηχανία αποβλήτων, η αγαπημένη μου είναι η μεγαλύτερη εταιρεία συλλογής απορριμμάτων στη Βόρεια Αμερική, Διαχείριση Απορριμμάτων (NYSE: WM)

Με ετήσιο μέρισμα 3,4%, η απόδοση κυμαίνεται στο 90% των μετοχών που περιλαμβάνονται στο S & P 500 ($ SPX). Τα τελευταία 10 χρόνια, τα μερίσματα έχουν διπλασιαστεί, ενώ οι πληρωμές έχουν αυξηθεί 11 χρόνια.

Παρά το όνομά του, η εταιρεία δεν είναι απλώς τα σκουπίδια. Είναι επίσης κορυφαίος παραγωγός πράσινης ενέργειας. Το 2013, η διαχείριση αποβλήτων παράγει περισσότερη πράσινη ενέργεια από ό, τι ολόκληρη η ηλιακή βιομηχανία των Η.Π.Α.

Πώς; Κάνοντας περίπλοκο επιστημονικό ήχο απλό, οι εγκαταστάσεις αέριο-προς-ενέργεια και τα απόβλητα σε ενέργεια μετασχηματίζουν την οργανική ύλη σε μεθάνιο και θερμική ενέργεια.

Πραγματικά πράσινο, η Διαχείριση Αποβλήτων χρησιμοποιεί αυτό το φυσικό αέριο για να τροφοδοτεί τα απορριμματοφόρα του. Επί του παρόντος, περίπου το 15% του στόλου της διαχείρισης αποβλήτων είναι φυσικό αέριο. Μέσα στα επόμενα έξι χρόνια, η εταιρεία σχεδιάζει να μετατρέψει το 80% των φορτηγών της σε φυσικό αέριο. Η διαχείριση αποβλήτων κατέχει επίσης περισσότερους από 50 σταθμούς ανεφοδιασμού φυσικού αερίου, εκ των οποίων 20 είναι ανοιχτοί στο κοινό.

Η μετατροπή των απορριμμάτων σε πράσινη ενέργεια αποτελεί έναν ολοένα και σημαντικότερο παράγοντα ανάπτυξης. Κατά το πρώτο τρίμηνο, ο κλάδος των αποβλήτων σε ενέργεια δημιούργησε 230 εκατομμύρια δολάρια, αύξηση 12% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Αν και το 80% των εσόδων της διαχείρισης αποβλήτων εξακολουθεί να προέρχεται από τη συλλογή απορριμμάτων, το ποσοστό αυτό πιθανόν να μεταβληθεί με την πάροδο του χρόνου, παρέχοντας μια πραγματικά φυσική πηγή εισοδήματος.

Η διεθνής επέκταση είναι επίσης ένας σημαντικός παράγοντας ανάπτυξης. Επί του παρόντος, η κυβέρνηση της Βόρειας Αμερικής δεσμεύεται να αυξήσει την παρουσία της στην Κίνα, τη χώρα με τον μεγαλύτερο πληθυσμό στον κόσμο. Μέχρι το 2020, η εταιρεία σκουπιδιών αναμένει ότι θα χειριστεί περισσότερους από 20 εκατομμύρια τόνους κινεζικών απορριμμάτων, κατά 67% περισσότερα από ό, τι το 2012. Αυτή η εξέλιξη θα μπορούσε να συμβάλει στη διατήρηση της μελλοντικής αύξησης των εσόδων.

επιχειρήσεις όπως τα σκουπίδια αντιμετωπίζουν προκλήσεις. Καθώς γινόμαστε περισσότερο περιβαλλοντικά συνειδητοί, η απόρριψη αποβλήτων μειώνεται. Σύμφωνα με τον Οργανισμό Προστασίας του Περιβάλλοντος, το 1980, το 89% όλων των παραγόμενων αποβλήτων εισήλθε σε χώρο υγειονομικής ταφής. Με μεγαλύτερη έμφαση στη σύνθεση και την ανακύκλωση, ο αριθμός αυτός μειώθηκε στο 54% μέχρι το 2012.

Ωστόσο, εξαιτίας των χαμηλότερων τιμών των εμπορευμάτων που καταβάλλονται για ανακυκλωμένα προϊόντα, οι επιχειρήσεις ανακύκλωσης της διαχείρισης αποβλήτων υποφέρουν επίσης. Η ανακύκλωση αντιπροσωπεύει περίπου το 10% των εσόδων της εταιρείας. Στο πιο πρόσφατο αναφερθέν πρώτο τρίμηνο, οι τιμές των βασικών προϊόντων ανακύκλωσης μειώθηκαν κατά 1,8% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.

Για να αντισταθμιστούν αυτές οι απώλειες, η Διαχείριση Αποβλήτων αύξησε τις τιμές αποκομιδής και διάθεσης απορριμμάτων. Στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, η τιμολόγηση για αυτές τις βασικές λειτουργίες αυξήθηκε κατά 4,2%. Με την αύξηση των τιμών, η εταιρεία αναμένει ότι τα έσοδα του 2014 θα αυξηθούν κατά 2,2% στα 14,3 δισεκατομμύρια δολάρια, παρά την αναμενόμενη μείωση του όγκου των αποβλήτων κατά 1%.

Η διαχείριση επηρεάζει επίσης σημαντικά το λειτουργικό κόστος. Το πιο πρόσφατο τρίμηνο, οι δαπάνες πώλησης γενικών και διοικητικών εξόδων (ΓΔ & Α) μειώθηκαν κατά 4% σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο. η διοίκηση δαπάνησε λιγότερα χρήματα για κίνητρα, διαφήμιση, ταξίδια και ψυχαγωγία. Με τον εξορθολογισμό των θέσεων εργασίας πίσω από το γραφείο, τη μείωση του λειτουργικού κόστους και τη βελτιστοποίηση των διαδρομών συλλογής, η εταιρεία αναμένει να μειώσει περαιτέρω τα έξοδα Π & ΓΔ το 2014.

Μέσω μειωμένων κεφαλαιουχικών εξόδων, τα έσοδα από τη διαχείριση των εργασιών του 2014 θα κυμανθούν μεταξύ 2,30 και 2,35 δολ. Ανά μετοχή, τουλάχιστον κατά 7% από 2,15 δολάρια ανά μετοχή το 2013. Με συνεχή εστίαση στα μέτρα περικοπής δαπανών, Αυτή η θετική πρόβλεψη των κερδών είναι καλή είδηση ​​για τους επενδυτές που αναζητούν μερίσματα, καθώς δίνει στην εταιρεία μια σταθερή σχέση αποδόσεων. Ο λόγος αποπληρωμής των μερισμάτων - το ποσοστό των κερδών που καταβάλλονται ως μερίσματα - είναι σημαντικό για να εξασφαλιστεί ότι η εταιρεία μπορεί να συνεχίσει να αυξάνει το μέρισμα με την πάροδο του χρόνου. Αν και ποικίλλει ανάλογα με τη βιομηχανία, ο ασφαλής συντελεστής αποπληρωμής είναι γενικά 75% ή λιγότερο. Το 2014, η διοίκηση αναμένει ότι ο δείκτης αποπληρωμής θα είναι περίπου 65%, παρουσιάζοντας μεγάλη πιθανότητα μελλοντικών αυξήσεων του μερίσματος.

Από τεχνική άποψη, το απόθεμα φαίνεται ισχυρό. Οι μετοχές βρίσκονται στα πρόθυρα να ξεφύγουν από ένα μοντέλο βασισμένο σε πολλά μηνών. Αυτό το μοτίβο, το οποίο μοιάζει με μεγάλο σχήμα U, χαρακτηρίζεται από την κορυφή 45,21 δολάρια τον Νοέμβριο του 2013, ακολουθούμενη από το χαμηλό 39,75 δολάρια το Φεβρουάριο του 2014 και τώρα την επανεξέταση του μετοχικού κεφαλαίου ύψους 45,21 δολ.

θα περάσουν με επιτυχία σε 45,21 δολάρια, θα μπορούσαν να πετάξουν με τίποτα για να καλύψουν το απόθεμα.

Στην πραγματικότητα, υπολογίσαμε την αρχή μέτρησης για ένα μοτίβο βάσης προσθέτοντας το ύψος του μοτίβου στο επίπεδο ξεμπλοκαρίσματος. Αυτή η μεθοδολογία υπερίσχυσε μια ενδεχόμενη τιμή μετοχής $ 50,67 - κέρδος 12,1% από την τρέχουσα τιμή

Ενέργειες που πρέπει να λάβουμε ->

1. Για να μεγιστοποιήσετε τη πιθανή ανταμοιβή, προτείνω να αγοράσετε μερίδια αν φτάσουν ή ξεπεράσουν την κορυφή 45,21 δολάρια, για ενδεχόμενες αποδόσεις 12,1%
2. Προκειμένου να ελαχιστοποιηθεί ο πιθανός κίνδυνος, προτείνω να πωληθεί το απόθεμα αν πέσει κάτω από $ 42,20

Κίνδυνοι που πρέπει να ληφθούν υπόψη: Οι μειωμένοι όγκοι αποβλήτων και οι χαμηλότερες τιμές των ανακυκλωμένων υλικών επηρέασαν αρνητικά τα έσοδα της διαχείρισης αποβλήτων ανάπτυξη. Για να παραμείνει η εταιρεία μια ελκυστική μακροπρόθεσμη επένδυση, θα χρειαστεί να συνεχίσει να αναπτύσσει καινοτόμες λύσεις για τη δημιουργία χρήματος στις διαιρέσεις αερίου-ενέργειας και αποβλήτων-ενέργειας. Ωστόσο, η εταιρεία βρίσκεται πολύ μπροστά από αυτή την καμπύλη και πρέπει να συνεχίσει να βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της καινοτομίας, οδηγώντας τη μελλοντική ανάπτυξη.

---