Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης

Οικονομικό Λεξικό

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Οι συμβάσεις παραγώγων (π.χ. δικαιώματα προαίρεσης και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης) έχουν ημερομηνία λήξης, οπότε οι όροι της σύμβασης καθίστανται άκυροι. Οι κάτοχοι πρέπει να διευθετήσουν τη σύμβαση μέσω της παράδοσης του πραγματικού περιουσιακού στοιχείου ή του κλεισίματος του σε μετρητά. Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης σε ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης ή συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης είναι η ημέρα που προηγείται της λήξης της σύμβασης.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια προθεσμιακή σύμβαση έχει ημερομηνία λήξης της Πέμπτης 22 Σεπτεμβρίου 2011. Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της σύμβασης θα είναι Τετάρτη, 21 Σεπτεμβρίου 2011.

Γιατί έχει σημασία:

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν συνήθως επιλογές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ως εργαλεία αντιστάθμισης και όχι ως τρόπο συγκέντρωσης των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων. Ως αποτέλεσμα, η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της επιλογής ή της μελλοντικής σύμβασης αντιπροσωπεύει την τελική ευκαιρία του επενδυτή να πωλήσει τη σύμβαση στην αγορά και να παραιτηθεί από οποιαδήποτε υποχρέωση σχετικά με τους όρους της.