Η μακροπρόθεσμη επένδυση είναι το κλειδί για τις θετικές επιστροφές
ΠαÏ?αμÏ?θι χωÏ?ίς όνομα (Tale Without Name)
Πίνακας περιεχομένων:
Από τον Dave Rowan
Μάθετε περισσότερα σχετικά με τον Dave στο Ask a Advisor από το Investmentmatome
Η επένδυση είναι εγγενώς επικίνδυνη. δεν υπάρχει ποτέ εγγύηση θετικών επιστροφών. Ωστόσο, τα φετινά υψηλά επίπεδα της μεταβλητότητας της αγοράς, σε συνδυασμό με τις απογοητευτικές αποδόσεις του περασμένου έτους, θα μπορούσαν να αφήσουν τους επενδυτές να αναρωτιούνται αν αξίζει να περιμένουμε μια ανάκαμψη.
Η απάντηση είναι ναι - και έχει περισσότερη σχέση με το πώς επενδύετε από τα επενδυτικά προϊόντα που επιλέγετε. Η δημιουργία ενός ισορροπημένου, διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου και η μακροπρόθεσμη επένδυση δεν εγγυάται θετικές αποδόσεις, αλλά είναι πολύ κοντά.
Μετοχές και ομόλογα
Αν ψάχνετε για μια εγγυημένη επιστροφή, τα αποθέματα μοιάζουν πιθανώς σαν μια κακή επιλογή. Τα ιστορικά στοιχεία δείχνουν ότι οι αποδόσεις των χρηματιστηριακών αγορών ποικίλλουν σημαντικά από έτος σε έτος. Από το 1928, η χειρότερη ετήσια απόδοση των μετοχών ήταν μια απώλεια 43,84% το 1931. Το έτος 1954 κέρδισαν το καλύτερο έτος, όταν κέρδισαν 52,56%.
Οι επενδυτές θεωρούν ότι τα ομόλογα είναι μια ασφαλέστερη επένδυση από τα αποθέματα, αλλά εξακολουθούν να παρουσιάζουν αστάθεια και η τοποθέτηση όλων των χρημάτων τους σε αυτά δεν είναι ασφαλές. Το 2009, τα 10ετή ομόλογα του Δημοσίου έχασαν 11,12%, στο χειρότερο έτος τους. Έχουν κερδίσει 32,81% στο καλύτερο έτος τους, το 1982.
Θεωρητικά, οι διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων εκτελούν καλά σε διαφορετικές χρονικές στιγμές - έτσι η διαφοροποίηση ή η ύπαρξη ενός συνδυασμού περιουσιακών στοιχείων στο χαρτοφυλάκιό σας, θα βοηθήσει τους επενδυτές να επιτύχουν καλύτερες αποδόσεις. Αν όμως κατασκευάσετε ένα υποθετικό χαρτοφυλάκιο αποτελούμενο από 60% μετοχές και 40% ομολογίες, οι αποδόσεις εξακολουθούν να διαφέρουν αρκετά.
Σύμφωνα με τους υπολογισμούς μου, ο χειρότερος χρόνος για το χαρτοφυλάκιο των 60/40 ήταν 1931, οπότε είχε απώλειες 27,33% και το καλύτερο έτος ήταν το 1954, όταν κέρδισε 32,85%.
Η απλή διαφοροποίηση βοηθά, αλλά δεν αρκεί.
Η μακροπρόθεσμη επένδυση είναι καθοριστική
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές δεν παραμένουν κακές για πάντα και δεν μένουν καλά για πάντα. Οι μεγάλες ταλαντεύσεις συμβαίνουν σε ετήσια βάση, αλλά η μακροπρόθεσμη τάση είναι σίγουρα θετική. Αν είστε πρόθυμοι να περάσετε τα σκαμπανεβάσματα, έχετε περισσότερες πιθανότητες να καταγράψετε τη μακροπρόθεσμη θετική τάση των αγορών.
Επιστρέφοντας στα ιστορικά μας δεδομένα και στο υποθετικό μας χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 60% μετοχές και 40% ομολογίες, μπορείτε να δείτε πώς αυτό παίζει:
| Χρονικό πλαίσιο | Χρόνια | Χειρότερη μέση ετήσια αύξηση |
|---|---|---|
| Χειρότερη 1ετής επιστροφή 60/40 | 1931 | -27.33% |
| Χειρότερη επιστροφή 2 ετών 60/40 | 1930-1931 | -20.60% |
| Χειρότερη τριετής επιστροφή 60/40 | 1929-1931 | -15.21% |
| Χειρότερη επιστροφή 60/40 διάρκειας 4 ετών | 1929-1932 | -12.01% |
| Χειρότερη 5ετής επιστροφή 60/40 | 1928-1932 | -5.37% |
| Χειρότερη 6ετής επιστροφή 60/40 | 1929-1934 | -3.59% |
| Χειρότερη επταετής επιστροφή 60/40 | 1928-1934 | +0.24% |
Με το να είναι πρόθυμοι (και ικανοί) να κρατήσουν αυτό το απλό χαρτοφυλάκιο για επτά χρόνια, οι επενδυτές θα είχαν εξασφαλίσει αποτελεσματικά μια θετική απόδοση. Και έχουμε επικεντρωθεί στις χειρότερες επιστροφές. Αυτό το υποθετικό χαρτοφυλάκιο επιστρέφει κατά μέσο όρο 8,92% για όλες τις επταετείς περιόδους από το 1928 έως το 2015 - αποτέλεσμα που θα ευχαριστούσε τους περισσότερους επενδυτές.
Εξετάστε το χρονικό ορίζοντα σας
Είναι σαφές ότι όσο περισσότερο επενδύετε σε ένα μείγμα μετοχών και ομολόγων, τόσο καλύτερες είναι οι πιθανότητές σας να βλέπετε θετικές αποδόσεις. Έτσι, εάν έχετε χρήματα για να επενδύσετε, αλλά γνωρίζετε ότι θα το χρειαστείτε σε πέντε χρόνια ή λιγότερο, είναι πιθανόν καλύτερα να μείνετε μακριά από αυτά τα πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία. Αντ 'αυτού, να επιμείνουμε σε πιστοποιητικά καταθέσεων, τα οχήματα αποταμίευσης που παρέχονται από τις τράπεζες που προσφέρουν σταθερά επιτόκια. Δεν θα δείτε μεγάλη απόδοση, αλλά θα είναι εγγυημένη και ασφαλισμένη από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων Ασφαλίσεων, σε πολλές περιπτώσεις.
Ωστόσο, αν είστε αρκετά σίγουροι ότι δεν θα χρειαστείτε τα χρήματα για περισσότερο από πέντε χρόνια, σκεφτείτε να επενδύσετε σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχών και ομολόγων. Το ιστορικό δεν αποτελεί εγγύηση ότι θα αποφύγετε μια απώλεια, αλλά οι αριθμοί είναι σίγουροι ότι είναι συναρπαστικοί.
Ντέιβ Ρόουαν είναι πιστοποιημένος χρηματοοικονομικός σύμβουλος και ιδρυτής της Rowan Financial.
Εικόνα μέσω iStock.
