Είναι ένας κανόνας που απαγορεύει στα μέλη της FINRA να αγοράζουν μετοχές IPO για προσωπική απόκτηση . Ο κανόνας τώρα ονομάζεται Καν. 2790, επειδή το NASD έγινε FINRA το 2007.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Για παράδειγμα, ας πούμε John Doe είναι οικονομικός σύμβουλος. Η εταιρεία XYZ πρόκειται να γίνει δημόσια και όλοι θέλουν τις μετοχές.

Ο John έχει πελάτη, τη Jane Smith, η οποία πεθαίνει να πάρει τα χέρια της σε μερικές μετοχές της εταιρείας XYZ. Καλεί τον John και ρωτά αν μπορεί να κάνει τίποτα για να πάρει κάποιες μετοχές γι 'αυτήν. Ο John είναι ο παλιός φοιτητής του κολλεγίου του επενδυτικού τραπεζίτη που είναι υπεύθυνος για την IPO και ο παλιός συγκάτοικος προσφέρει στον John να αγοράσει 5.000 μετοχές της IPO, η οποία είναι πιθανό να διπλασιαστεί την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης. 2790, ο John δεν μπορεί να αγοράσει τις μετοχές για τον εαυτό του, αν κάτι τέτοιο θα ήταν εις βάρος του πελάτη του, Jane Smith. Η ιδέα πίσω από το άρθρο 2790 είναι να εμποδίσει τους εμπλεκόμενους της βιομηχανίας, συμπεριλαμβανομένων των μελών της FINRA και των συνδεδεμένων ατόμων τους, να εκμεταλλευτούν τις θέσεις τους "εμπιστευτικές" στον κλάδο να αγοράζουν νέα δάνεια προς όφελός τους εις βάρος των πελατών. Εκδόθηκε τον Μάρτιο του 2004, το άρθρο 2790 απαγορεύει γενικά σε ένα μέλος της FINRA να πουλήσει ένα νέο τεύχος σε ένα "κλειστό άτομο": οποιοσδήποτε εργάζεται, είναι ιδιοκτήτης ή είναι συνδεδεμένος με έναν μεσίτη / έμπορο. Πριν από την πώληση οποιουδήποτε νέου εκδότη σε οποιοδήποτε λογαριασμό, τα μέλη της FINRA πρέπει να λάβουν εκπροσώπηση από τον κάτοχο του λογαριασμού ότι ο ιδιοκτήτης είναι επιλέξιμος να αγοράσει τις μετοχές σύμφωνα με τον κανόνα

. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν ισχύει το άρθρο 2790 σε τίτλους που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία, σε ADR και σε ορισμένους άλλους τίτλους