Λόγος Ροής Λειτουργίας Ορισμός & Παράδειγμα

Τι είναι:

ένα ποσοστό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων σε μια δεδομένη περίοδο. Λειτουργία (Παράδειγμα): Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών υπολογίζεται γενικά με τον ακόλουθο τύπο:

Λόγος ροής κίνησης κίνησης = Λειτουργικές ταμειακές ροές / τρέχουσες υποχρεώσεις

όπως το λειτουργικό περιθώριο ταμειακών ροών ή το περιθώριο καθαρού εισοδήματος, το οποίο περιλαμβάνει συναλλαγές που δεν περιλαμβάνουν πραγματικές μεταφορές χρημάτων (η απόσβεση αποτελεί κοινό παράδειγμα μη εξαντλητικής δαπάνης που περιλαμβάνεται στους υπολογισμούς του καθαρού εισοδήματος αλλά όχι στη λειτουργική ταμειακή ροή). Ο δείκτης λειτουργικών ταμειακών ροών δεν είναι ο ίδιος με τον EBITDA ή την ελεύθερη ταμειακή ροή.

Επειδή το κεφάλαιο κίνησης αποτελεί συστατικό στοιχείο των ταμειακών ροών λειτουργίας, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι οι εταιρείες μπορούν να επηρεάσουν τον δείκτη λειτουργικών ταμειακών ροών να εξοφλήσουν τα χρήματά τους, να συντομεύσουν το χρόνο που χρειάζεται για να εισπράξουν τα οφειλόμενα ποσά (επιταχύνοντας έτσι την παραλαβή των μετρητών) και να αναβάλουν την αγορά αποθέματος (και πάλι διατηρώντας έτσι τα μετρητά).

Γιατί το θέμα:

Ο δείκτης κίνησης

είναι ένα μέτρο της ρευστότητας μιας εταιρείας. Εάν η λειτουργική ταμειακή ροή είναι μικρότερη από 1, η εταιρεία έχει παραγάγει λιγότερα μετρητά στην περίοδο από ό, τι χρειάζεται για να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Αυτό μπορεί να σηματοδοτήσει την ανάγκη για μεγαλύτερο κεφάλαιο. Έτσι, οι επενδυτές και οι αναλυτές προτιμούν συνήθως υψηλότερες αναλογίες λειτουργικών ταμειακών ροών. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η χαμηλή αναλογία λειτουργικών ταμειακών ροών για κάποιο χρονικό διάστημα δεν είναι πάντα κακό. Εάν μια επιχείρηση κατασκευάζει μια δεύτερη μονάδα παραγωγής, για παράδειγμα, αυτό θα μπορούσε να αποδώσει τελικά εάν η μονάδα παράγει περισσότερα μετρητά.