Επιλογή Συμβολαίου - Πλήρης Επεξήγηση & Παράδειγμα

Τι είναι:

ο αγοραστής του δικαιώματος προαίρεσης αγοράς ή πώλησης συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία σε συμφωνημένη τιμή. Οι συμβάσεις επιλογών χρησιμοποιούνται συχνά σε τίτλους, εμπορεύματα και συναλλαγές με ακίνητα. Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Υπάρχουν αρκετοί τύποι συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης στις χρηματοπιστωτικές συναλλαγές. Μια επιλογή που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, για παράδειγμα, είναι μια τυποποιημένη σύμβαση που διακανονίζεται μέσω ενός γραφείου συμψηφισμού και είναι εγγυημένη. Αυτές οι επιλογές που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο καλύπτουν δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, δικαιώματα προαίρεσης επί εμπορευμάτων, δικαιώματα προαιρέσεως ομολόγων και επιτοκίων, επιλογές δείκτη και δικαιώματα προαιρέσεως μελλοντικής εκπλήρωσης Ένας άλλος τύπος σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης είναι μια επιλογή πέραν του μετρητή, η οποία αποτελεί εμπόριο μεταξύ δύο ιδιωτών. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει επιλογές επιτοκίων, επιλογές συναλλαγματικών ισοτιμιών και συμφωνίες ανταλλαγής (δηλαδή συναλλαγές μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων επιτοκίων).

Τα βασικά χαρακτηριστικά μιας διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήριο, όπως μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης, παρέχουν δικαίωμα αγοράς 100 μερίδια μιας εγγύησης σε δεδομένη τιμή κατά καθορισμένη ημερομηνία. Η σύμβαση επιλογής χρεώνει μια αμοιβή βασιζόμενη στην αγορά (που ονομάζεται πριμοδότηση). Η τιμή της μετοχής που αναφέρεται στη σύμβαση ονομάζεται "τιμή προειδοποίησης". Παράλληλα, μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης πώλησης δίνει στον αγοραστή της σύμβασης το δικαίωμα να πωλήσει το απόθεμα σε τιμή απεργίας σε συγκεκριμένη ημερομηνία. ο αγοραστής της σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης δεν ενεργεί κατά την καθορισμένη ημερομηνία, η δυνατότητα λήγει.

Για παράδειγμα, σε μια απλή σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης, ένας έμπορος μπορεί να αναμένει ότι η τιμή της μετοχής της εταιρείας XYZ θα φτάσει τα $ 90 τον επόμενο μήνα. βλέπει ότι μπορεί να αγοράσει ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης της εταιρείας XYZ στα $ 4,50 με τιμή άσκησης $ 75 ανά μετοχή.Ο έμπορος πρέπει να πληρώσει το κόστος του δικαιώματος επιλογής ($ 4,50 X 100 μετοχές = $ 450) Η τιμή των μετοχών αρχίζει να αυξάνεται όπως αναμένεται και σταθεροποιείται σε $ 100. Πριν από την ημερομηνία λήξης της σύμβασης επιλογής, ο έμπορος εκτελεί την επιλογή αγοράς και αγοράζει τις 100 μετοχές της εταιρείας XYZ στα 75 δολάρια, την τιμή προειδοποίησης για το συμβόλαιο δικαιωμάτων προτίμησής της και πληρώνει 7.500 δολάρια για το απόθεμα. το νέο του απόθεμα στην αγορά για $ 10.000, κάνοντας ένα $ 2,050 κέρδη ($ 2,500 μείον $ 450 για το συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης).

Γιατί είναι σημαντικό:

Οι συμβάσεις επιλογών

είναι ένα σημαντικό εργαλείο που δίνει στους εμπόρους την ευκαιρία να αντισταθμίσουν τις θέσεις των μετοχών τους. Οι επιλογές επιτρέπουν μια θέση μόχλευσης σε ένα απόθεμα, ενώ περιορίζουν τον κίνδυνο πλήρους αγοράς. Ομοίως, στα ακίνητα, ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να επιτρέψει σε έναν αγοραστή να εξασφαλίσει συμβόλαια δικαιωμάτων προτίμησης σε πολλαπλά δέματα πριν να εκτελέσει την αγορά σε οποιαδήποτε από αυτές, διασφαλίζοντας ότι ο αγοραστής θα μπορέσει να τα συγκεντρώσει όλα προτού προχωρήσει.