Το ADM έχει οριστεί για ένα έτος ρεκόρ το 2014 |

Ένα βασικό θέμα για την τρέχουσα πενταετή αγορά ταύρων:

Η GE (NYSE: GE) είναι η μεγαλύτερη βιομηχανική επιχείρηση του έθνους, ωστόσο τα μερίδιά της εξακολουθούν να παρουσιάζουν μεγάλες διακυμάνσεις στην ευρύτερη αγορά. Η IBM (NYSE: IBM) διαθέτει μία από τις μεγαλύτερες βάσεις εσόδων στον τομέα της τεχνολογίας, αλλά διαπραγματεύεται σε χαμηλά επίπεδα δύο ετών. Και στον τομέα της γεωργίας, ο Archer Daniels Midland (NYSE: ADM) έχει υποφέρει από το S & P 500 κατά 60 περίπου μονάδες τα τελευταία πέντε χρόνια. Η IBM και η GE πρέπει να κάνουν σημαντικές αλλαγές στα επιχειρηματικά τους μοντέλα για να αναζωογονήσουν την ανάπτυξη. Η ADM, αντίθετα, πρέπει απλώς να περιμένει να ενισχυθεί η δυναμική της βιομηχανίας - και αυτή η αλλαγή μπορεί να είναι ήδη διαθέσιμη.

Οι αναλυτές της Citigroup αναμένουν ότι το 2014 θα είναι ένα μεγάλο έτος ανάκαμψης στις μεγάλες επιχειρήσεις του Archer. Πρόσφατα αναβαθμίσουν τις μετοχές για να «αγοράσουν» με στόχο τιμών $ 45.

Ο βασικός παράγοντας που οδηγεί την επιχείρηση της ADM είναι η αποθήκευση: Όσο περισσότερες καλλιέργειες παράγουν οι αγρότες, τόσο περισσότερο θα ευδοκιμήσει η ADM. Μια ξηρασία στην αμερικανική Midwest εμπόδισε την επιχειρηματική δραστηριότητα στην καλλιεργητική περίοδο 2012-13, αλλά σύμφωνα με το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ, η καλλιεργητική περίοδος 2013-14 έχει παραγάγει μια συγκομιδή ρεκόρ, και η ποσότητα που αποθηκεύεται από την ADM και τους συνομηλίκους της είναι σε ένα υψηλό όλων των εποχών. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι αναλυτές αναμένουν κέρδη ανά μετοχή (EPS) να πηδήξουν 40% φέτος, σε περίπου 3,25 δολάρια. Οι αναλυτές της Citigroup βλέπουν το EPS να χάνει 3,70 δολάρια μέχρι το 2016.

(c) 2014 Archer Daniels Midland
ένα μεγάλο έτος για τις μεγάλες επιχειρήσεις του Archer		Πώς επωφελείται η ADM από την ισχυρή αγροτική παραγωγή; Καθώς ο κόσμος θα έχει ρεκόρ εφοδιασμού με καλαμπόκι, ελαιούχους σπόρους και σιτάρι, η ADM θα έχει την ευκαιρία να αξιοποιήσει τα παγκόσμια αποθέματα αποθεμάτων και μεταφορών ", δήλωσε ο επικεφαλής της επιχείρησης Juan Luciano σε πρόσφατη πρόσκληση με αναλυτές, προσθέτοντας ότι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία" θα οδηγήσουν σε όλο και πιο ανταγωνιστικά προϊόντα σε σχέση με τα υποκατάστατα.

Το περασμένο φθινόπωρο η ADM επεδίωξε να επεκτείνει την παρουσία της στην Ασία, αγοράζοντας το GrainCorp της Αυστραλίας για 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι ρυθμιστικές αρχές της Αυστραλίας μπλοκάρισαν τελικά τη συμφωνία αυτή, η οποία οδήγησε τη διοίκηση της ADM να υιοθετήσει μια διαφορετική προσέγγιση με τον ισολογισμό της. Παρόλο που δεν μπορούν να αποκλειστούν άλλες εξαγορές, η ADM φαίνεται όλο και περισσότερο να ταιριάζει με τους μετόχους με τη μορφή υψηλότερων μερισμάτων και συνεχιζόμενων εξαγορών.

Το 2013, η ADM πλήρωσε χρέη ύψους άνω των 2,5 δισ. Δολ. 1,3 δισ. Δολάρια) και καθώς ο ισολογισμός είναι τώρα ισχυρότερος, προβλέπεται να εξαγοραστούν 18 εκατομμύρια μετοχές φέτος (που θα κοστίσει στην εταιρεία περίπου 700 εκατομμύρια δολάρια σε τρέχουσες τιμές). Και η πρόσφατη απόφαση της ADM να αυξήσει το μερίδιό της κατά 26% - στα 0,24 δολάρια το ένα τέταρτο, ωφέλιμη για απόδοση 2,4% - είναι ένα σημάδι για να έρθει ακόμη.

(Οι πληρωμές χρεών, οι εξαγορές μετοχών και τα μερίσματα αποτελούν τον πυρήνα

Η στρατηγική Total Return, η οποία έχει αποδειχθεί ότι χτυπά την αγορά - και την τακτική επένδυση μερίσματος - αποφέρει τα χέρια της. Οι αναλυτές της Citigroup πιστεύουν ότι η ADM θα εμφανιστεί ως σημαντικός προμηθευτής συνολικής απόδοσης εάν αποφύγει σημαντικές εξαγορές. Ωστόσο, αυτοί οι αναλυτές σημειώνουν ότι εάν η ADM θέλει να ακολουθήσει συμφωνίες, πιστεύουν ότι ο ισολογισμός της εταιρείας είναι αρκετά ισχυρός ώστε να «χειριστεί 15 δισεκατομμύρια δολάρια σε εξαγορές και συγχωνεύσεις, οι οποίες θα μπορούσαν να προκαλέσουν αύξηση $ 1». Εν τω μεταξύ, η ADM παραμένει ως σταθερό παιχνίδι αξίας. Οι συναλλαγές μετοχών για λιγότερο από 12 φορές προβαλλόμενα κέρδη για το 2014 και για μια αρκετά λογική λογιστική αξία 1,25 φορές

Κίνδυνοι που πρέπει να ληφθούν υπόψη:

Οποιαδήποτε φθορά αυτού του έτους στις συνθήκες καλλιέργειας θα επηρεάσει τις μελλοντικές ταμειακές ροές της ADM και θα ωθήσει αυτό το απόθεμα πίσω από τη χάρη

Δράση για την Ανάληψη -> Οι λειτουργίες της ADM έχουν αντιμετωπίσει πολλά εμπόδια τα τελευταία χρόνια. Αλλά η διοίκηση της ADM μείωσε τα κόστη όπου ήταν εφικτό, έφερε περισσότερη πειθαρχία στη διαδικασία της κατανομής κεφαλαίων και επικεντρώθηκε περισσότερο στην παροχή χρημάτων στους μετόχους. Πράγματι, το χειρότερο φαίνεται να έχει περάσει για αυτή τη φορά-αγωνίζεται εταιρεία, και μια πορεία προς την αύξηση των κερδών, μαζί με μια ολοκληρωμένη στρατηγική συνολικής απόδοσης, καθιστούν αυτό το απόθεμα που κατέχει για το 2014.