Η αλήθεια για την παγκόσμια προσφορά και ζήτηση χρυσού

Ο χρυσός, από όλα τα πολύτιμα μέταλλα, είναι ο πιο δημοφιλής στους επενδυτές και τους εμπόρους. Ο χρυσός και τα παράγωγά του διακινούνται ευρέως στις αγορές για πολλούς λόγους. Ως αποθήκη αξίας, ο χρυσός αποτελεί αντιστάθμισμα για την οικονομική, κοινωνική και πολιτική αναταραχή. Αλλά ως εμπόρευμα, ο χρυσός υπόκειται στις βασικές αρχές της προσφοράς και της ζήτησης.

Μερικοί άνθρωποι με ρώτησαν αν ακολουθήσω το χρυσό. Έκανα το χρυσό σε μια στιγμή και εξακολουθώ να κατέχω ένα μικρό ποσό. Ωστόσο, τελικά έτρεξα σε παράλογες εικασίες που δυσκόλευαν τη διαπραγμάτευση χρυσού. Χωρίς να εξετάζονται τα θεμελιώδη βασικά στοιχεία ή οι τυχόν εξελισσόμενες τεχνικές τάσεις, αυτοί οι απείθαρχοι έμποροι θα οδηγούσαν χαστικώς την τιμή σε μια κατεύθυνση και μετά στην άλλη.

Με τόσους πολλούς ανθρώπους που δείχνουν ενδιαφέρον για χρυσό σήμερα, είναι καιρός να επανεξετάσουμε αν οι συνθήκες συναλλαγών είναι πιο ευνοϊκές να προσθέσετε χρυσό στη λίστα ευκαιριών. Στο σημερινό άρθρο, θα εξετάσουμε τους παράγοντες που επηρεάζουν την εξίσωση προσφοράς και ζήτησης του χρυσού. Στα δύο άρθρα που ακολουθούν, θα εξετάσω άλλους παράγοντες που οδηγούν την τιμή του χρυσού και πώς μπορούμε να θεωρήσουμε το χρυσό ως μέρος της επενδυτικής στρατηγικής μας.

Παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή του χρυσού Όπως όλα τα εμπορεύματα, η τιμή του χρυσού εξαρτάται από την προσφορά, τη ζήτηση και τις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές από τους κερδοσκόπους. Σε αντίθεση με άλλα εμπορεύματα, ο χρυσός κατέχει μια ιδιαίτερη θέση στο μυαλό πολλών επενδυτών. Αν και ο χρυσός έχει κάποιες βιομηχανικές χρήσεις και είναι αγαπητός για κοσμήματα, ο χρυσός είναι κυρίως ένα νομισματικό μέταλλο και έχει υπάρξει σε όλη την ανθρώπινη ιστορία. Τα χρήματα του παλιού σχολείου: σπάνια, φορητά και κρυμμένα.

Προμήθεια και ζήτηση Συνολικά 165.000 τόνοι χρυσού, περίπου ισοδύναμοι με 5.3 δισεκατομμύρια ουγγιές, εξορύσσονται από την αρχή της ανθρώπινης ιστορίας μέχρι το 2009. το διάγραμμα που ακολουθεί από το World Gold Council, η μέση πενταετής ζήτηση για το 2008 ήταν 3.599 τόνοι και η μέση προσφορά ήταν 3.672 τόνοι. Αυτό σήμαινε ότι η προσφορά αυξανόταν αργά κάθε χρόνο, ασκώντας πίεση στην τιμή.

Υπάρχουν ορυχεία χρυσού σε όλες τις ηπείρους εκτός από την Ανταρκτική. Η παραγωγή ορυκτών ορυκτών παραμένει σταθερή σε περίπου 2,485 τόνους ετησίως. Καθώς τα παλιά ορυχεία παίζουν έξω, νέα ορυχεία αρχίζουν την παραγωγή, βοηθώντας να διατηρηθεί η ποσότητα του εξορυσσόμενου χρυσού σχετικά σταθερή.

Ο ανακυκλωμένος χρυσός από θραύσματα είναι μια περιοχή που πολλοί επενδυτές θεωρούν ως προμήθεια χρυσού. Ωστόσο, αποτελεί μια μεγάλη και σημαντική πηγή χρυσού κάθε χρόνο. Όταν οι τιμές είναι αρκετά υψηλές, τα άτομα και οι εταιρείες ενθαρρύνονται να τα καθαρίσουν από όπου είναι δυνατόν. Στη συνέχεια διατίθεται προς πώληση σε νέους επενδυτές.

Ο χρυσός κατέχεται από κεντρικές τράπεζες και διεθνείς νομισματικούς οργανισμούς, οι οποίοι κατέχουν περίπου το 20% του παραπάνω αποθέματος χρυσού ως αποθεματικά. Παρόλο που υπάρχουν ορισμένες εξαιρέσεις, οι κεντρικές κυβερνήσεις ήταν καθαροί πωλητές μεταξύ 2004 και 2008. Το 2008, οι κεντρικές τράπεζες πώλησαν 248 τόνους χρυσού και παρόλο που δεν είχαν ακόμη σημαντική επίδραση στην προσφορά, είναι προμηθευτές παρόλα αυτά.

Ποιος θέλει χρυσό; Το 55% της ζήτησης οφείλεται σε μόλις πέντε χώρες - την Ινδία, την Ιταλία, την Τουρκία, την Αμερική και την Κίνα - και κάθε αγορά καθοδηγείται από ένα διαφορετικό σύνολο κοινωνικοοικονομικών και πολιτιστικών παραγόντων. Η Ινδία είναι ο μεγαλύτερος καταναλωτής χρυσού στον κόσμο, καθώς οι Ινδοί αγοράζουν περίπου το 25% ή 800 τόνους του χρυσού παγκοσμίως κάθε χρόνο.

Όταν οι καταναλωτές αισθάνονται σίγουροι για την οικονομία τους, αγοράζουν χρυσά κοσμήματα. Αλλά όπως έδειξε η ιστορία, σε περιόδους οικονομικού άγχους οι καταναλωτές μειώνουν την αγορά χρυσού κοσμήματος (και μερικές φορές πωλούν το χρυσό κόσμημα που ήδη κατέχουν), προτιμώντας να εξοικονομήσουν χρήματα. Η μακροπρόθεσμη ζήτηση για χρυσά κοσμήματα ανατρέχει, καθώς η αυξανόμενη μεσαία τάξη στην Κίνα και την Ινδία θα αγοράσει σχεδόν αναπόφευκτα περισσότερα χρυσά κοσμήματα.

Λόγω των ειδικών χημικών ιδιοτήτων του, ο χρυσός είναι ένα πολύτιμο βιομηχανικό μέταλλο. Οι μηχανικοί και οι φαρμακοποιοί βρίσκουν διαρκώς νέες χρήσεις για τον χρυσό που προστίθενται στη ζήτηση. Ωστόσο, η βιομηχανική χρήση παραμένει σχετικά μικρή και δεν πρέπει να επηρεάσει ουσιαστικά τη συνολική εξίσωση της ζήτησης.

Η ταχύτερα αναπτυσσόμενη πηγή ζήτησης κατά τα τελευταία πέντε χρόνια προέρχεται από τους επενδυτές. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) τα οποία επενδύουν σε χρυσά ράβδους έχουν γίνει τόσο δημοφιλή που είναι ο έκτος μεγαλύτερος ιδιοκτήτης χρυσού στον κόσμο, ακριβώς πίσω από την κεντρική τράπεζα της Γαλλίας. Η αμερικανική κυβέρνηση, ο μεγαλύτερος πωλητής χρυσού του έθνους, πούλησε 615.500 ουγκιές νομισμάτων χρυσού στους επενδυτές το 2010.

Αν η ζήτηση για χρυσό ως επένδυση συνεχίσει να επεκτείνεται, θα μπορούσαμε τελικά να δούμε την προσφορά εκτός ζήτησης. Από την άλλη πλευρά, εάν η ζήτηση για επενδύσεις μειωθεί, η προμήθεια χρυσού που βρίσκεται στα καταφύγια του ΕΙΕΕ θα εκφορτωθεί, οδηγώντας την τιμή κάτω καθώς τα κεφάλαια πλημμυρίζουν την αγορά με τις εκμεταλλεύσεις τους.

Με την προσφορά και τη ζήτηση χρυσού (3,599 τόνους ζήτησης και 3,672 τόνους εφοδιασμού το 2008, όπως σημειώθηκε προηγουμένως), δεν θα περίμενε κανείς ότι η τιμή θα αντιδράσει σημαντικά με τον ένα ή τον άλλο τρόπο. Αν το χρυσό κόσμημα γίνει πιο δημοφιλές τα επόμενα 10 έως 20 χρόνια, θα πρέπει να δούμε μια αύξηση της ζήτησης χρυσού και συνεπώς μια αύξηση της τιμής του χρυσού. Ωστόσο, η τιμή του χρυσού έχει ήδη αυξηθεί στα $ 1.257, από $ 940 μόλις πριν από 12 μήνες. Αυτό δείχνει ότι άλλοι παράγοντες καθοδηγούν την τιμή.

Αργότερα αυτή την εβδομάδα, θα αναφερθώ στους "άλλους παράγοντες" που οδηγούν την τιμή του χρυσού. Τότε θα καλύψω τον τρόπο με τον οποίο θα μπορούσαμε να χρησιμοποιήσουμε το χρυσό ως ένα από τα εργαλεία για επένδυση.

Τότε θα δείτε!

P.S. Εάν έχετε τη διάθεση για άλλο άρθρο που σχετίζεται με το χρυσό, δείτε ένα από τα πιο δημοφιλή άρθρα όλων των εποχών InvestingAnswers: 50 Surprising Facts You Never Know About Gold