Η Wall Street είναι συχνά λανθασμένη στο Turning Points: Ένας ακόμα λόγος για να επενδύσει για το μακροπρόθεσμο

Από τον Συντελεστή Επισκέπτη Nancy Tengler.

Η Investmentmatome Investing δημοσίευσε πρόσφατα μια μελέτη που αναθεωρεί την αποτελεσματικότητα των συστάσεων των αναλυτών της Wall Street. Η μελέτη διαπίστωσε ότι το 49% των αγορών, πωλήσεων ή κρατήσεων τους ήταν λανθασμένες το 2012. Και αυτό ήταν ένα πολύ καλό έτος. Δεν είμαι εδώ για να χτυπήσω αναλυτές. Το έργο τους είναι πολύτιμο για τους επενδυτές. Ανακαλύπτουν οικονομικές και λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με το προϊόν, με λεπτομέρεια από λεπτή οδοντόβουρτσα που είναι αδύνατο για τα άτομα να αναπαράγουν μόνοι τους. Αλλά λόγω της συντριπτικής γνώσης τους για το τι είναι και δεν δουλεύει στην εταιρεία, είναι λιγότερο πιθανό να τραβήξουν τη σκανδάλη στα σημεία καμπής.

Τι είναι το σημείο τομής;

Η μελέτη αποκάλυψε επίσης ότι «οι αναλυτές είναι καλύτεροι στον εντοπισμό των νικητών». Οι συστάσεις αγοράς των αναλυτών ήταν υπεύθυνες για το 85% περίπου όλων των ακριβών αξιολογήσεων που μετρήθηκαν στη μελέτη. Αυτό δεν είναι καθόλου εκπληκτικό. Η Wall Street είναι ένας κόσμος ορμής όπου αυτό που λειτούργησε χθες θα συνεχίσει να λειτουργεί αύριο. Μέχρι να μην το κάνει. Μέχρι ένα σημείο καμπής.

Τα σημεία στροφής εμφανίζονται στις κορυφές και τα βάθη της απόδοσης των τιμών των μετοχών. Πάρτε το απόθεμα που όλοι αγαπάει σήμερα να μισεί: Apple (AAPL). Τον Σεπτέμβριο του 2012, όταν η τιμή των μετοχών έφθασε στο ανώτατο όριο των 700 δολαρίων ανά μετοχή, οι αναλυτές της Wall Street αγαπούσαν το απόθεμα. Πενήντα αναλυτές βαθμολόγησαν το AAPL ένα buy, έξι κατέταξαν το απόθεμα ένα hold και δύο κρατούσαν βαθμολογίες πώλησης. Και όλοι γνωρίζαμε τα καλά νέα: iPhone αναβαθμίσεις χωρίς ανταγωνισμό στο θέαμα, Apple TV στο δρόμο, iPad, iPad μίνι? μια επανάσταση στον υπολογισμό που θα οδηγούσε την ανάπτυξη του AAPL και τα περιθώρια κέρδους στο άπειρο. Από τότε τα κέρδη της εταιρείας έχουν έρθει στο φως, ο ανταγωνισμός έχει εισέλθει με ένα κτύπημα και το χρηματιστήριο έχει πέσει κάτω από τα $ 400 ανά μετοχή (κυματίζει πάνω και κάτω από τα τετρακόσια επίπεδα που περιμένουν την έκθεση των κερδών σήμερα). Και μόνο ένας από αυτούς τους αναλυτές έχει δημιουργήσει μια θετική απόδοση στο απόθεμα από την παρακμή του Σεπτεμβρίου. Αυτός ο αναλυτής υποχώρησε το απόθεμα τον Δεκέμβριο και έχει επιτύχει συνολική απόδοση περίπου 28%. Ένας από τους 58 αναλυτές που κάλυπταν την AAPL πήρε το δικαίωμα κλήσης σε μια κρίσιμη καμπή.

Η αξία της σκέψης αγοράς και σκέψης

Για το λόγο αυτό συνεχίζουμε να επικεντρώνουμε την προσοχή μας στη μακροπρόθεσμη κατοχή μεγάλων εταιρειών. Όταν αυτές οι εταιρείες δυσκολεύονται να παραδώσουν ένα νέο προϊόν ή χάσουν προσδοκίες κερδών, η Wall Street μπορεί να τιμωρήσει την τιμή της μετοχής για μεγάλο χρονικό διάστημα (μια ευκαιρία αγοράς εάν αισθανόμαστε ιδιαίτερα καλά ενημερωμένοι και έξυπνοι). Ένας από τους λόγους για τους οποίους το μίσος είναι τόσο ισχυρό είναι λόγω των πολύ αναλυτών της Wall Street που συζητάμε. Δεν τους αρέσει να είναι απογοητευμένοι. Ειδικά όταν έχουν βαθμολογία αγοράς για το απόθεμα.

Έτσι εάν είστε ο επενδυτής που θέλει να δει τι λέει η Wall Street για μια συγκεκριμένη εταιρεία, να είστε προσεκτικοί. Κοιτάξτε τα πραγματικά δεδομένα που παράγουν - κάνουν σπουδαία δουλειά - αλλά κάνετε τη δική σας απόφαση για το αν θα αγοράσετε, να πουλήσετε ή να κρατήσετε το απόθεμα. Οι πιθανότητες είναι ότι θα επιτύχετε ένα καλύτερο ρεκόρ στα σημεία καμπής.

Αυτό είναι πώς θα κερδίσετε χρήματα ως επενδυτής.