Πώς οι επενδυτές μπορούν να σαμποτάρουν τη δική τους απόδοση χαρτοφυλακίου

Η χρηματιστηριακή αγορά έχει φτάσει σε ρεκόρ φέτος, αλλά το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να μην το δείξει.

Κατά κάποιο τρόπο, αυτό είναι αναμενόμενο: Ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο δεν θα δημοσιεύσει τις ίδιες αποδόσεις με τον μέσο όρο Dow Jones ή το Standard & Poor's 500, ούτε θα έπρεπε. Θα πρέπει να επενδύσετε 100% σε μετοχές για να αντικατοπτρίσετε τις επιδόσεις της αγοράς και αυτό το είδος επιθετικής κατανομής ενδέχεται να μην είναι κατάλληλο για την ανοχή σας στον κίνδυνο ή τον χρονικό ορίζοντα.

Αλλά γενικά, αν η αγορά έχει ένα καλό έτος, το χαρτοφυλάκιό σας πρέπει να είναι, επίσης. Εάν δεν συμβαίνει, ίσως θελήσετε να δείξετε ένα δάχτυλο προς τον εαυτό σας.

"Ο μεγαλύτερος κίνδυνος δεν είναι η μεταβλητότητα της αγοράς αλλά η μεταβλητότητα της δικής σας συμπεριφοράς", λέει ο Daniel Crosby, εμπειρογνώμονας σε θέματα συμπεριφοράς και ιδρυτής της εταιρείας διαχείρισης επενδύσεων Nocturne Capital.

Ο Κρόσμπι λέει ότι οι ψυχολόγοι έχουν εντοπίσει συμπεριφορές που μπορούν να βλάψουν τον τρόπο που επενδύουμε. Εδώ είναι τρεις που είναι πιο πιθανό να μεταφέρουν τις αποδόσεις σας, μαζί με στρατηγικές για να τους εξουδετερώσουν.

Η υπερβολική εμπιστοσύνη οδηγεί σε υπερεκτίμηση

Η συντριπτική πλειοψηφία των μακροπρόθεσμων επενδυτών δεν θα πρέπει να εμπορεύεται συχνά. όσοι ανοίγουν τον εαυτό τους όχι μόνο σε μεγαλύτερο κίνδυνο, αλλά και σε αυξημένες αμοιβές συναλλαγών και φορολογικές συνέπειες, οι οποίες και οι δύο μπορούν να συρρικνώσουν τις αποδόσεις.

"Ένας από τους λόγους για τους οποίους οι επενδυτές εμπορεύονται περισσότερο απ 'ό, τι πρέπει είναι ότι νομίζουν ότι ξέρουν περισσότερα απ' ό, τι κάνουν", λέει ο Terrance Odean, καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Καλιφόρνιας, Berkeley, που ερευνά τη συμπεριφορά των επενδυτών. "Πιστεύουν ότι έχουν περισσότερες δυνατότητες από ό, τι έχουν, καταλήγουν να διαπραγματεύονται περισσότερα απ 'ό, τι πρέπει και αυτό πονάει τις αποδόσεις τους".

Εάν έχετε την τάση να κρατάτε ένα ενθουσιώδες δάκτυλο στο κουμπι αγορών ή πωλήσεων, μείνετε μακριά από τις μεμονωμένες μετοχές και την αστάθειά τους, που μπορεί να σας δελεάσει να κάνετε συχνές συναλλαγές. Αντ 'αυτού, επενδύστε μέσω χρηματιστηριακών δεικτών, τα οποία παρακολουθούν παθητικά ένα τμήμα της αγοράς.

Αυτά τα κεφάλαια είναι χαμηλού κόστους και είναι πολύ διαφοροποιημένα και συχνά προσλαμβάνουν ακόμη και επαγγελματίες επενδυτές, όπως εκείνους που βρίσκονται στο τιμόνι των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά. Σύμφωνα με το πιο πρόσφατο ενεργό / παθητικό βαρόμετρο της Morningstar, το οποίο μετρά την απόδοση των ενεργητικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων έναντι των παθητικών ομολόγων τους, το μέσο δολάριο στα παθητικά ταμεία συνήθως υπερβαίνει το μέσο δολάριο σε ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.

Αποφεύγουμε να χάσουμε με κάθε κόστος

"Μισούμε την απώλεια περισσότερο από το διπλάσιο από ό, τι μας αρέσουν κέρδη συγκρίσιμων μεγεθών. Κερδίστε 50 δολάρια σε ένα καζίνο και είναι "meh", αλλά χάνετε 50 δολάρια από το πορτοφόλι σας και καταστρέφουν τη νύχτα σας ", λέει ο Crosby. Εξαιτίας αυτού, μπορούμε να διατηρήσουμε τις κακές επενδύσεις περισσότερο από ό, τι θα έπρεπε για να αναβάλουμε να αναγνωρίσουμε μια απώλεια ή να φύγουμε σε μετρητά σε οποιαδήποτε ένδειξη ύφεσης.

Όταν η αγορά τείνει προς τα κάτω, είναι λογικό να περιμένουμε το χαρτοφυλάκιό σας να κάνει το ίδιο - και είναι συνετό να το παραμείνουμε έξω. Από την άλλη πλευρά, αξίζει να αξιολογείτε τακτικά και ενδεχομένως να αφήνετε τα αποθέματα της αγοράς που υφίστανται συνεχείς απώλειες ή επενδύσεις που δεν ανταποκρίνονται πλέον στο μακροπρόθεσμο σχέδιο σας.

Για να μετριάσετε τον φόβο της απώλειας, ορίστε μια μακροπρόθεσμη στρατηγική και, στη συνέχεια, δοκιμάστε το μέσο όρο του κόστους δολαρίου, το οποίο περιλαμβάνει ντρίμπλα ένα καθορισμένο χρηματικό ποσό στις επενδύσεις σας σε τακτά χρονικά διαστήματα. Αν συνεισφέρετε σε ένα 401 (k) ή κάνετε προγραμματισμένες μεταφορές σε έναν μεμονωμένο λογαριασμό συνταξιοδότησης, το κάνετε ήδη.

Επειδή επενδύετε πάντα το ίδιο ποσό δολαρίου, αγοράζετε περισσότερες μετοχές όταν οι τιμές είναι χαμηλές και λιγότερες όταν οι τιμές είναι υψηλές. Ο πρώτος μπορεί να πάρει μέρος του πόνου από μια πτώση της αγοράς, δεδομένου ότι παίρνετε αυτό που αισθάνεται σαν έκπτωση στις επόμενες αγορές.

Η επένδυση σύμφωνα με ένα προκαθορισμένο σχέδιο όπως αυτό παίρνει επίσης συγκίνηση από το παιχνίδι. "Αν είστε ενθουσιασμένοι, είναι μια κακή ιδέα" λέει ο Crosby. "Η καλή επένδυση είναι οδυνηρά βαρετή."

Οι τυφλοί εμποδίζουν τη λήψη αποφάσεων

Εάν διαβάζετε μόνο πολιτικούς ιστότοπους που ευθυγραμμίζονται με τις απόψεις σας ή αποκλείουν τους φίλους του Facebook με αντιτιθέμενες πολιτικές, ξέρετε ήδη τι σημαίνει αυτό: Είναι η τάση να μειώσετε τις πληροφορίες που δυσφημίζουν τις καθιερωμένες σας πεποιθήσεις.

Ως επενδυτές, το κάνουμε αυτό εν μέρει επειδή βάζουμε χρήματα - μερικές φορές πολλά χρήματα - πίσω από την απόφαση που έχουμε κάνει. Δεν θέλουμε να ακούσουμε ότι είναι κακό.

Αλλά αυτά τα χρήματα θα ωφεληθούν από την ισορροπημένη έρευνα, τόσο σε μελλοντικές επενδύσεις όσο και σε αυτές που έχετε ήδη. Όταν εξισορροπείτε το χαρτοφυλάκιό σας ή επαναξιολογείτε τη στρατηγική σας, εξετάστε κάθε επένδυση, σαν να την αγοράσατε για πρώτη φορά, και να εμβαθύνετε στην έρευνα από ποικίλες πηγές.

Και αν δεν μπορείτε ή δεν θέλετε να το κάνετε αυτό; Στη συνέχεια, μπορείτε να γυρίσετε πίσω σε ένα ταμείο δείκτη, να συνεργαστείτε με έναν οικονομικό σύμβουλο ή να κρατήσετε τους λογαριασμούς σας σε έναν αυτοματοποιημένο οικονομικό σύμβουλο - ο οποίος συχνά ονομάζεται ρομπο-σύμβουλος - η οποία είναι μια ηλεκτρονική υπηρεσία που διαχειρίζεται τις επενδύσεις για εσάς.

Η Arielle O'Shea είναι συγγραφέας του προσωπικού στο Investmentmatome, ένας προσωπικός δικτυακός τόπος χρηματοδότησης. Email: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Αυτό το άρθρο γράφτηκε από τον Investmentmatome και δημοσιεύθηκε αρχικά από το The Associated Press.