Ενεργός Επένδυση Ορισμός και Παράδειγμα

Τι είναι:

Το αντίθετο της παθητικής επένδυσης ( )> Οι ενεργές επενδυτικές στρατηγικές γενικά απορρίπτουν τις μακροπρόθεσμες τάσεις και επικεντρώνονται στα βραχυπρόθεσμα κέρδη, ενώ οι παθητικοί επενδυτές υποστηρίζουν ότι οι μακροπρόθεσμες μεταβολές των τιμών είναι σημαντικές και συχνά προβλέψιμη. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι ενεργοί επενδυτές χρησιμοποιούν συχνά ποσοτικές και τεχνικές αναλύσεις, συμπεριλαμβανομένης ανάλυσης αναλογίας, ανάλυσης χαρτοφυλακίου μετοχών και άλλων μαθηματικών μέτρων για να καθορίσουν εάν θα αγοράσουν ή θα πουλήσουν. Ο παθητικός επενδυτής είναι πιθανό να βασιστεί περισσότερο σε θεμελιώδεις αναλύσεις και αξιολογήσεις του μακροπρόθεσμου δυναμικού μιας επένδυσης, που είναι ο τυπικός επενδυτικός ορίζοντας του παθητικού επενδυτή. Ο επενδυτικός ορίζοντας του ενεργού επενδυτή μπορεί να είναι μήνες, μέρες ή ακόμα και ώρες ή λεπτά.

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα της ενεργού επένδυσης είναι ότι οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από βραχυπρόθεσμες εξελίξεις και άλλες ευκαιρίες. Οι παθητικοί επενδυτές υποστηρίζουν ότι αυτά τα περιστατικά είναι τυχαία και αναξιόπιστα, παρόλο που είναι ένα ψωμί και ένα βούτυρο του ενεργού διαχειριστή. Τελικά, οι προσωπικοί στόχοι του επενδυτή, η ανοχή κινδύνου και το μέγεθος του χαρτοφυλακίου επηρεάζουν ιδιαίτερα την επιλογή μιας παθητικής ή ενεργητικής στρατηγικής. Και παρόλο που οι παθητικοί διαχειριστές απολαμβάνουν μεγάλες και πιστές συνέπειες μεταξύ των επενδυτών, οι περισσότεροι ενθαρρύνουν ακόμα και τους πιο παθητικούς επενδυτές να πάρουν μια σελίδα από τους ενεργούς επενδυτές και να μάθουν και να κατανοήσουν τις μεθόδους ενεργούς διαχείρισης, να μείνουν τρέχουσες στις επενδύσεις τους και να ξέρουν πώς να διαβάσουν τα αποθέματα

Εντούτοις, η ενεργός επένδυση τείνει να είναι πιο επικίνδυνη και οι ενεργητικοί διαχειριστές συχνά αποτυγχάνουν να ταιριάζουν ή να χτυπούν τους δείκτες στους οποίους επενδύονται παθητικοί διαχειριστές. Πολλοί ενεργοί επενδυτές δεν υιοθετούν την υπόθεση των αποδοτικών αγορών, η οποία λέει ότι οι τιμές των κινητών αξιών είναι τυχαίες και αντανακλούν ήδη όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες. Αντίθετα, πιστεύουν ότι οι οικονομικές, οικονομικές και δημογραφικές πληροφορίες μπορούν πράγματι να δείξουν ποιο τρόπο θα γίνει ένα απόθεμα.

Η ενεργός επένδυση γενικά απαιτεί περισσότερο χρόνο και εκπαίδευση παρά παθητικές στρατηγικές και υπάρχει σημαντική αμφισβήτηση σχετικά με το αν η συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου είναι πολύ επηρεάζονται περισσότερο από τον τρόπο με τον οποίο κατανέμεται το χαρτοφυλάκιο και όχι από τους συγκεκριμένους τίτλους που επιλέχθηκαν (και η επιλογή των μετοχών είναι τομέας του ενεργού επενδυτή). Η ενεργητική επένδυση είναι συχνά πιο δαπανηρή: απαιτεί συνήθως περισσότερο τις προμήθειες διαπραγμάτευσης και τα συμβουλευτικά τέλη και μπορεί να έχει λιγότερα φορολογικά οφέλη όταν οι συντελεστές φόρου κεφαλαιακών κερδών βραχυπρόθεσμα υπερβαίνουν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια κεφαλαιουχικών κερδών.