, το

τραπεζικό επιτόκιο

> είναι το επιτόκιο στο οποίο μια τράπεζα μπορεί να δανειστεί από την Federal Reserve Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα): Για να κατανοήσετε το τραπεζικό επιτόκιο, είναι σημαντικό να καταλάβετε ότι οι τράπεζες αντλούν εισόδημα από τη χορήγηση δανείων. Όταν ο δανεισμός δημιουργεί κέρδη για τις τράπεζες, έχουν κίνητρα να δανείζουν όσο το δυνατόν περισσότερες καταθέσεις. Αυτό είναι ένα πρόβλημα όταν ένας μεγάλος αριθμός καταθετών θέλει ξαφνικά να αποσύρει τα χρήματά του. Για να αποφευχθεί ο πανικός που φυσικά θα συμβεί σε αυτή την κατάσταση, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα διατηρεί ένα κλασματικό τραπεζικό σύστημα, το οποίο απαιτεί από τις τράπεζες να κρατήσουν ένα ορισμένο ποσοστό των καταθέσεων τους σε μετρητά.

Όταν μια τράπεζα αδυνατεί να καλύψει την απαίτηση των αποθεματικών, μπορεί να δανειστεί αυτά τα κεφάλαια από άλλη τράπεζα ή απευθείας από την Federal Reserve. Ο δανεισμός από το Federal Reserve περιλαμβάνει δανεισμό από το "Discount Window" της Fed. Τα δάνεια είναι ακάλυπτα και είναι για πολύ σύντομα χρονικά διαστήματα (συνήθως μια μέρα στην άλλη).

Η αύξηση του τραπεζικού επιτοκίου αποθαρρύνει τις τράπεζες από το δανεισμό για την τήρηση των υποχρεωτικών αποθεματικών, προκαλώντας τους να δημιουργήσουν αποθεματικά (και έτσι να δανείσουν λιγότερα χρήματα). Η μείωση του επιτοκίου της τράπεζας έχει το αντίθετο αποτέλεσμα: Ενθαρρύνει τις τράπεζες να δανειστούν για να τηρήσουν τις υποχρεώσεις τους, γεγονός που καθιστά περισσότερα χρήματα διαθέσιμα για δανεισμό.

Γιατί Σημαίνει:

Η Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα ορίζει το επιτόκιο της τράπεζας έτσι επηρεάζει το ρυθμό με τον οποίο οι τράπεζες δανείζονται ο ένας από τον άλλο (το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων). Έτσι, αν το επιτόκιο της τράπεζας είναι χαμηλότερο από το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, οι τράπεζες πιθανότατα προτιμούν να δανειστούν από την Federal Reserve όταν χρειάζονται δάνεια. Αυτό αντισταθμίζει την τιμή των ομοσπονδιακών κεφαλαίων

Αντίθετα, αν το επιτόκιο της τράπεζας είναι υψηλότερο από το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, οι τράπεζες πιθανώς θα δανειστούν ο ένας από τον άλλο και όχι από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα. Αυτό ασκεί ανοδική πίεση στο ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Και στις δύο περιπτώσεις, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί να προκαλέσει αλλαγή στο ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων αλλάζοντας το προεξοφλητικό επιτόκιο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το επιτόκιο της τράπεζας και το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων είναι γενικά στενά συσχετισμένα.

Επειδή η αύξηση της προσφοράς διαθέσιμων κεφαλαίων για δανεισμό ασκεί πτωτική πίεση στα επιτόκια, οι μεταβολές του τραπεζικού επιτοκίου μπορεί να έχουν ευρείες οικονομικές επιπτώσεις. Η χειραγώγηση του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων είναι μια από τις τρεις κύριες μεθόδους που χρησιμοποιεί η Ομοσπονδιακή Τράπεζα για τον έλεγχο της προσφοράς χρήματος (οι άλλες δύο αφορούν την αλλαγή των υποχρεωτικών ελάχιστων αποθεματικών και την αγορά ή πώληση κρατικών ομολόγων των Η.Π.Α. στην ανοικτή αγορά).