Ορισμός & Παράδειγμα

Τι είναι:

Bond Ladder είναι μια επενδυτική στρατηγική ομολόγων. έτσι ώστε τα έσοδα των ομολόγων να μπορούν να επανεπενδύονται σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Για παράδειγμα, πείτε ότι έχετε $ 75,000 να επενδύσετε. Για να ενσωματώσετε το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιό σας, θα μπορούσατε να επενδύσετε 25.000 δολάρια σε μονοετές ομόλογο με 6%, 25.000 δολάρια σε δάνειο διάρκειας 6.25% και 25.000 δολάρια σε τριετές ομόλογο 6.50%. Τα "σκαλοπάτια" στη σκάλα αντιστοιχούν κάθε χρόνο. Τώρα, όταν το χρεόκιμο ενός έτους ωριμάζει, θα επανεπενδύσετε τα έσοδα σε τριετή ομολόγων. Στο τέλος του δεύτερου έτους, θα βάζετε τα έσοδα από το ληξιπρόθεσμο διήμερο ομόλογο σε τριετές ομόλογο και ούτω καθεξής. Εδώ είναι το πώς η στρατηγική φαίνεται χρησιμοποιώντας το παράδειγμά μας:

Γιατί αυτό έχει σημασία:

Υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα σε

δεσμίδες δεσμών. Οι επενδυτές σε ομόλογα θα πρέπει να διαβάσουν τα ενημερωτικά δελτία τους, στρατηγική. Το πρώτο πλεονέκτημα της κλίμακας ομολόγων είναι ότι επιτρέπει στους επενδυτές να κερδίζουν από τις αυξήσεις των επιτοκίων δεδομένου ότι ο επενδυτής είναι σε θέση να επανεπενδύσει μερικά από τα κεφάλαιά του κάθε χρόνο με επιτόκια της αγοράς. Δεύτερον, η εγγενής διαφοροποίηση της κλίμακας των ομολόγων μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να δημιουργήσει ένα σταθερό εισόδημα. Τρίτον, η κλίμακα δίνει στον επενδυτή τακτική ρευστότητα επειδή ένα τμήμα του χαρτοφυλακίου δεν υπερβαίνει ποτέ ένα χρόνο από τη λήξη του. Η δέσμευση των ομολόγων επιτρέπει στους επενδυτές να έχουν ρευστότητα ενώ ταυτόχρονα να επωφελούνται από τις υψηλότερες αποδόσεις που προσφέρουν τα μακροπρόθεσμα ομόλογα. Τέταρτον, η διαφοροποίηση καταστέλλει επίσης ορισμένους από τους κινδύνους των επενδυτών, μειώνοντας έτσι την πιθανότητα έκκλησης ολόκληρου του χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα μειονεκτήματα για τη διασύνδεση των ομολόγων. Πρώτον, το κόστος συναλλαγής για την αγορά αρκετών ομολόγων είναι συχνά υψηλότερο από την αγορά ενός μεγάλου ομολόγου. Δεύτερον, η συνεχής ωρίμανση παρουσιάζει κάποιο κίνδυνο επανεπένδυσης στον επενδυτή εάν τα επιτόκια μειώνονται.