Η διαφορά μεταξύ ενός χρηματοοικονομικού συμβούλου με βάση τα τέλη και του τέλους

Από τον Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

Μάθετε περισσότερα για το Gary στην ιστοσελίδα μας Ρωτήστε έναν σύμβουλο

Οικονομικοί σύμβουλοι μόνο με τέλη

Περισσότεροι επενδυτές επιλέγουν να συνεργαστούν με έναν οικονομικό σύμβουλο μόνο για αμοιβές και για καλό λόγο. Ο σύμβουλος δεν έχει συγκρούσεις συμφερόντων σχετικά με τις επενδύσεις που σας προτείνουν. Συνήθως χρεώνουν ένα τέλος που υπολογίζεται στη συνολική αξία του λογαριασμού σας, ανεξάρτητα από τις επενδύσεις. Δεν υπάρχει οικονομικό κίνητρο για να συστήσει μια επένδυση σε σχέση με άλλη - πληρώνει το ίδιο ποσό ανεξάρτητα από τις επενδύσεις στο λογαριασμό σας. Ο στόχος της είναι ο ίδιος με τον δικό σας - αυξάνοντας την αξία του λογαριασμού με την πάροδο του χρόνου.

Προσευχής σύγχυση

Αλλά οι επενδυτές δεν είναι οι μόνοι που ξυπνούν σε αυτή την τάση - έτσι είναι και οι παραδοσιακοί μεσίτες λιανικής. Στην πραγματικότητα, έχουν δημιουργήσει σκόπιμη σύγχυση με την επινόηση του όρου "με βάση την αμοιβή". Με βάση τα τέλη, ο σύμβουλος χρεώνει τόσο ένα τέλος και προμήθειες. Αλλά αντί να αναφέρει τις προμήθειες, το κρύβουν επισημαίνοντας την πρακτική τους ως αμοιβή για να το κάνει να ακούγεται περισσότερο σαν αμοιβή μόνο. Η χρέωση με βάση τα τέλη δεν είναι η ίδια με τη χρέωση μόνο.

Ο Kevin Keller, διευθύνων σύμβουλος του συμβουλίου προτύπων του Certified Financial Planner, αναφέρθηκε στις 10 Νοεμβρίου^th Το άρθρο της Wall Street Journal, λέγοντας ότι «πιστεύουμε ότι η« προμήθεια και τα τέλη »είναι ένας πιο ακριβής και κατανοητός όρος από ό, τι« αμοιβή ».

Γιατί λοιπόν να κρύβεις την αλήθεια;

Η άσχημη αλήθεια των επιτροπών

Όταν ένας καταναλωτής περπατάει σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία μεγάλης αγοράς, αναμένεται να λάβει αμερόληπτες και αντικειμενικές επενδυτικές συμβουλές βάσει των προσωπικών αναγκών και ανησυχιών. Ωστόσο, τα διαφορετικά επενδυτικά προϊόντα πληρώνουν διαφορετικά ποσοστά προμηθειών, ακόμη και για πανομοιότυπα ή παρόμοια προϊόντα. Για παράδειγμα, οι χρηματιστηριακές εταιρείες πληρώνουν συνήθως υψηλότερη προμήθεια εάν ο αντιπρόσωπος συστήνει ένα από τα δικά τους εσωτερικά αμοιβαία κεφάλαια. Οι επαναλήψεις μπορούν να απολυθούν εάν δεν πουλήσουν το "σήμα στο σπίτι" σύμφωνα με 2 Μαρτίου^nd New York Times άρθρο.

Η πίεση πώλησης από τη διοίκηση δημιουργεί σύγκρουση συμφερόντων για τον σύμβουλο. Πρέπει να υποκύψει στη διοίκηση για να πουλήσει το εμπορικό σήμα των προϊόντων και να κερδίσει υψηλότερη προμήθεια ή θα έπρεπε να συστήσει ένα ταμείο από άλλη εταιρεία που δεν είναι τόσο προσοδοφόρα, ακόμα κι αν είναι μια ανώτερη επένδυση; Όταν βλέπετε μια επένδυση στο χαρτοφυλάκιό σας, αναρωτιέστε: "Είναι αυτή η επένδυση το καλύτερο διαθέσιμο για μένα ή είναι πιο προσοδοφόρα για τον σύμβουλό μου;"

Ο πρώτος τρόπος για την εξάλειψη της σύγκρουσης συμφερόντων είναι να απαλλαγείτε από τις προμήθειες.

Ακόμα καλύτερα για εσάς - ένας καταπιστευματοδόχος

Ένας σύμβουλος μόνο με αμοιβή μπορεί να πάει ακόμη περισσότερο να είναι στο πλευρό σας, εργάζοντάς σας με ένα «fiduciary» πρότυπο περίθαλψης. Η Επίτροπος κ. Elisse Walter κάλεσε το fiduciary πρότυπο το "χρυσό πρότυπο" σε μια διάσκεψη τον περασμένο Μάιο.

Ως καταπιστευματοδόχος, ένας σύμβουλος είναι νομικά υποχρεωμένος να θέσει τις ανάγκες των πελατών του πρώτα. Αυτό απαιτεί κάτι περισσότερο από απλώς να ακολουθεί έναν μακρύ κατάλογο κανόνων, αλλά απαιτεί από αυτόν να γνωρίζει συνεχώς τις ενδεχόμενες συγκρούσεις καθώς αυτές προκύπτουν. Ο θεματοφύλακας αναρωτιέται πάντα "θα μπορούσε η συμβουλή μου να δημιουργήσει σύγκρουση συμφερόντων με τον πελάτη μου;" Δεν είναι μια ερώτηση για ένα χρόνο, είναι μια συνεχής προσπάθεια.

Όταν έχω εξηγήσει την ιδέα του καταπιστευματοδόχου στους ανθρώπους ως "βάζοντας πρώτα τις ανάγκες των πελατών", η πιο κοινή απάντηση που έχω είναι: "Όλοι οι σύμβουλοι δεν θέτουν τις ανάγκες των πελατών τους πρώτα;" Φαίνεται σαν μια προφανής προσδοκία. Αλλά ενώ πολλοί σύμβουλοι λένε ότι βάζουν τους πελάτες πρώτα, οι περισσότεροι δεν θα συμφωνήσουν με μια εμπιστευτική υπόσχεση γραπτώς, ειδικά σε μια μεγάλη μεσιτική εταιρεία.

Οι εντολοδόχοι μεσίτες και οι σύμβουλοι που βασίζονται σε αμοιβές μπορούν να εργαστούν κάτω από ένα χαμηλότερο πρότυπο που ονομάζεται πρότυπο καταλληλότητας. Απαιτούνται μόνο να επιλέξουν κάτι που είναι καλό για τον πελάτη με βάση την ηλικία, την οικονομική τους κατάσταση κλπ. Αλλά το πρότυπο καταλληλότητας επιτρέπει να υπάρχουν συγκρούσεις, ακόμη και αν η αποκάλυψη είναι θαμμένη βαθιά σε ένα ενημερωτικό δελτίο 84 σελίδων, Έχετε την υπομονή να διαβάσετε.

Επιλέγοντας έναν οικονομικό σύμβουλο μόνο με αμοιβή

Τώρα που καταλαβαίνετε τη σημασία ενός συμβούλου μόνο για αμοιβές, πώς θα το βρείτε; Η Εθνική Ένωση Προσωπικών Χρηματοοικονομικών Συμβούλων (NAPFA) δέχεται μόνο συμβούλους με αμοιβή μόνο στις τάξεις της και ο ιστότοπός τους έχει εντοπιστή συμβούλων. Το Fi360 είναι ο οργανισμός που πιστοποιεί Πιστοποιητικά Διαπιστευμένων Επενδύσεων και έχει επίσης έναν εντοπιστή συμβούλων. Ο Σύνδεσμος Οικονομικού Σχεδιασμού αποδέχεται όλους τους συμβούλους, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που δέχονται μόνο προμήθειες, οπότε μπορεί να είναι πιο δύσκολο να βρεθεί ο σωστός σύμβουλος μέσω αυτού του οργανισμού.