Βρείτε έναν Διαχειριστή Ταμείου ο οποίος έχει καλύτερες επιδόσεις

Δεν είμαστε όλοι κομμένοι για να είμαστε επενδυτές. Εμείς εμπορεύουμε πάρα πολύ, συνεχώς αγοράζουμε, πουλάμε και ανακατεύουμε περιουσιακά στοιχεία γύρω μας, όλο και περισσότερο πιστεύουμε ότι είμαστε ενεργά.

Δυστυχώς, η επενδυτική δραστηριότητα από μόνη της δεν αποτελεί στάση επενδύσεων. Στην πραγματικότητα, η περιττή αναταραχή που επιβαρύνει τις αμοιβές και τους μάλλους επενδυτικούς στόχους είναι συνήθως επιβλαβής για τα χαρτοφυλάκια μας.

Για τους περισσότερους από εμάς, η ανάθεση ευθύνης σε έναν διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ο καλύτερος τρόπος για να επιτευχθεί ισορροπία μεταξύ υπερβολικής ενεργητικότητας ή υπερβολικής παθητικότητας. Επιλέγοντας τον σωστό διαχειριστή κεφαλαίων και παρακολουθώντας προσεκτικά τις επιδόσεις, οι περισσότεροι επενδυτές μπορούν να μειώσουν τις περιττές επενδυτικές αποφάσεις διατηρώντας παράλληλα τον αυστηρό έλεγχο των χρημάτων τους.

Αξιολόγηση της προηγούμενης απόδοσης Η διεξαγωγή της δέουσας επιμέλειας είναι ζωτικής σημασίας για την πρόσληψη του κατάλληλου κεφαλαίου διευθυντής. Για να βρείτε τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου που ταιριάζει καλύτερα στις ανάγκες σας, εξετάστε προσεκτικά το ενημερωτικό δελτίο του ταμείου για να αξιολογήσετε:

• Μεταβλητότητα και συνοχή των αποδόσεων
• Απόλυτη απόδοση, προηγούμενες αποδόσεις και επιστροφές με βάση την εκτίμηση κινδύνου
• στο πλαίσιο της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου και στο πλαίσιο της ομότιμης ομάδας του ·
• Απόδοση σε σχέση με τα κατάλληλα σημεία αναφοράς, συμπεριλαμβανομένου του αναλογικού δείκτη κεφαλαιαγοράς (το ποσοστό των θετικών / αρνητικών ποσοστών απόδοσης του διαχειριστή χαρτοφυλακίου καταγράφει),
• Ποσό των διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων και το χρονικό διάστημα (σε έτη) που απαιτείται για τη συγκέντρωση θετικών αποτελεσμάτων.
• Το μέγεθος του ενοποιημένου περιουσιακού στοιχείου (όχι τα μεμονωμένα τέλη συναλλαγών)

Θέλω να αναπτύξω αυτό το τελευταίο σημείο, γιατί συχνά παραβλέπεται. Αντί να καθορίσετε αμοιβές για μεμονωμένες συναλλαγές, εξετάστε τα αμοιβή που βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης, τα οποία θα πρέπει να καλύπτουν τις αμοιβές διαχείρισης χαρτοφυλακίου, το κόστος συναλλαγών, τις αμοιβές θεματοφυλακής, τις συμβουλευτικές υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων και οποιαδήποτε άλλα λειτουργικά έξοδα. Η αποζημίωση της διοίκησης πρέπει να αποτελείται κατά μεγάλο μέρος από αμοιβές βάσει επιδόσεων, επομένως τα συμφέροντά σας και τα συμφέροντα του διαχειριστή είναι ευθυγραμμισμένα.

Παρακολουθήστε την τρέχουσα απόδοση

Μην μεταβιβάσετε τον έλεγχο του χαρτοφυλακίου σας και στη συνέχεια το βάλετε σε αυτόματο πιλότο. Δεν πρέπει ποτέ να είστε παθητικοί για τη διαχείριση του πλούτου σας, ακόμα και αν πληρώνετε κάποιον άλλο για να το διαχειριστείτε. Βεβαιωθείτε ότι έχετε πραγματοποιήσει τακτικές αναθεωρήσεις απόδοσης του χαρτοφυλακίου σας και φροντίζετε να τοποθετείτε τις επιδόσεις στο ευρύτερο πλαίσιο των μακροπρόθεσμων πολιτικών σας καθώς και των γενικών συνθηκών της αγοράς. Ο διευθυντής σας θα πρέπει να έχει στη διάθεσή σας όλες τις υποκείμενες επενδυτικές δραστηριότητες.

Για να αξιολογήσετε την απόδοση του διαχειριστή, εξετάστε:

• Ποιες ήταν οι συνθήκες της αγοράς κατά την περίοδο εξέτασης απόδοσης;
• Τα απτά αποτελέσματα ικανοποιούν τους εκπεφρασμένους στόχους; > Πόσος κίνδυνος είχε ο διευθυντής να φτάσει σε αυτά τα αποτελέσματα; Είστε ευχαριστημένοι με αυτό το επίπεδο κινδύνου; Ήταν ο κίνδυνος πάρα πολύ χαμηλός ή πολύ υψηλός;
• Προχωράτε πιο κοντά στους στόχους σας ή απομακρύνεστε περισσότερο;
• Επιμείνετε στη διαφάνεια των συναλλαγών, ώστε να μπορείτε να μετρήσετε τις επιδόσεις όχι μόνο όσον αφορά τα κέρδη ή τις ζημίες, αλλά και τους όρους απόδοσης και τον κίνδυνο. Η διαφάνεια παρέχει τη βάση για να αξιολογήσετε την απόδοση του διαχειριστή και να το συγκρίνετε με την επενδυτική σας στρατηγική.

Η αναφορά της απόδοσης πρέπει να γίνεται τόσο σε σύνθετη βάση όσο και σε μεμονωμένο διαχειριστή. Η αναφορά θα πρέπει επίσης να επιτρέπει διαφορετικά επίπεδα ανάλυσης σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και σε κάθε είδος περιουσιακού στοιχείου και με βάση το ακαθάριστο και το καθαρό ποσό της αμοιβής.

Τέλος, υπολογίστε τις αποδόσεις σας τόσο με σταθμισμένη βάση χρόνου όσο και με βάση το δολάριο. Το χρονικά σταθμισμένο ποσοστό απόδοσης είναι μια εξαιρετική μέθοδος για την αξιολόγηση της απόδοσης του διαχειριστή χρήματος, επειδή ελαχιστοποιεί τις επιπτώσεις των ταμειακών ροών. Τα σταθμισμένα με βάση το δολάριο ποσοστά απόδοσης αποτιμούν τη συνολική ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου.