Ξεχάστε τα Αμοιβαία Κεφάλαια - Δισεκατομμύρια δολάρια χρεώνουν αυτά τα αντικείμενα ...

Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ένα από τα μεγάλα ιστορίες επιτυχίας στην ιστορία των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Το 1970, μόνο 360 κεφάλαια υπήρχαν στις Ηνωμένες Πολιτείες, με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση στα 48 δισεκατομμύρια δολάρια. Μέχρι το τέλος του 2011, υπήρχαν περισσότερα από 14.000 αμοιβαία κεφάλαια - με περιουσιακά στοιχεία 13 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Χάρη σε αυτά τα κεφάλαια, νέες τάξεις επενδυτών θα μπορούσαν να έχουν πρόσβαση στην αγορά και ο τομέας των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών πέτυχε τεράστια κέρδη.

Ωστόσο, τώρα, μετά από δεκαετίες ανάπτυξης, η βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων είναι υπό επίθεση. Με τις διογκωμένες δομές των αμοιβών, την ανεπαρκή διαφάνεια, τις συνεχιζόμενες συγκρούσεις συμφερόντων και τα έτη υποεκτέλεσης, ο κλάδος των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιμετωπίζει ένα παλιρροιακό κύμα εκροών κεφαλαίων. Τα εγχώρια κεφαλαιακά κεφάλαια έχασαν $ 154 δισεκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία το 2012 - για πέμπτη συνεχή χρονιά ο κλάδος γνώρισε ετήσια εκροή.

Ποια είναι η κίνηση της αποχώρησης από τα αμοιβαία κεφάλαια; Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (επίσης γνωστά ως ETF)

Οι επενδυτές επιλέγουν τα ETF έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων επειδή είναι λιγότερο δαπανηρά, πιο διαφανή και παρέχουν ενισχυμένα φορολογικά οφέλη. Ο συνάδελφός μου David Sterman υπογράμμισε τα οφέλη των ETF στο άρθρο του "Η απλή, χαμηλού κόστους εναλλακτική λύση στα αμοιβαία κεφάλαια."

Μεταξύ των πιο δημοφιλών προορισμών για τους επενδυτές που απομακρύνονται από τα αμοιβαία κεφάλαια είναι τα ETF Index S & P 500. Με σχεδόν το 90% των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται τα κέρδη τους, τα S & P 500 ETFs έχουν γίνει μια δημοφιλής εναλλακτική λύση, επειδή διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο και έχουν χαμηλότερα τέλη διαχείρισης.

Στην πραγματικότητα, το SPDR S & P 500 NYSE: SPY) Το ETF είναι το πιο δημοφιλές ΕΜΤ στον κόσμο, με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση 137 δισ. Δολαρίων. Το , το iShares Core S & P 500 (NYSE: IVV) κατατάσσεται στην τέταρτη θέση με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση 42 δισ. Δολ. Το S & P 500 ETF (NYSE: VOO) υπό διαχείριση 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Όμως, παρόλο που τα τρία αυτά S & P 500 ETF έχουν σχεδιαστεί για να παρακολουθήσουν το κορυφαίο δείκτη μετοχικού κεφαλαίου, υπάρχουν μεγάλες διαφορές μεταξύ τους. Εδώ είναι μια πιο προσεκτική ματιά στα τρία πιο δημοφιλή S & P 500 ETFs και τι κάθε επενδυτής πρέπει να ξέρετε για το πώς διαφέρουν …

SPDR S & P 500

Αυτό το SPDR S & P 500 είναι ένα από τα παλαιότερα και δημοφιλέστερα ETFs στην αγορά, για πρώτη φορά εισηγμένη το 1993. Με μέσο ημερήσιο όγκο πωλήσεων 126 εκατομμυρίων, το SPDR S & P 500 είναι ένας δημοφιλής προορισμός για μεγάλους θεσμικούς επενδυτές που χρειάζονται άφθονη ρευστότητα όταν εκτοξεύουν εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια στην αγορά..09%, το SPDR S & P 500 είναι σχετικά χαμηλό κόστος στον κόσμο του ETF, αλλά είναι πιο ακριβό από μερικούς από τους συνομηλίκους του S & P 500.

Μία από τις βασικές διακρίσεις του SPDR S & P 500 ETF είναι ότι είναι δομημένη ως μονάδα το οποίο απαγορεύει την επανεπένδυση μερισμάτων και την κατοχή τίτλων που δεν περιλαμβάνονται στον δείκτη, όπως τα παράγωγα. Παρόλο που αυτό οδηγεί σε ελαφρώς υψηλότερο κόστος μεταφοράς, επιτρέπει επίσης στο ταμείο να παρακολουθεί με πολύ μεγάλη ακρίβεια το σημείο αναφοράς του.

Αυτό οδήγησε σε μια αγορά ενεργών και εξαιρετικά υγρών επιλογών όπου οι έμποροι παραγώγων απαιτούν ακριβή παρακολούθηση. Το SPDR S & P 500 έχει επίσης μια καθυστέρηση ενός μηνός μεταξύ της ημερομηνίας αποκοπής του μερίσματος και της καταβολής μερισμάτων.

Το SPDR S & P 500 αποτελεί μια εξαιρετική επιλογή για μεγάλους θεσμικούς επενδυτές που εκτιμούν μια ιδιαίτερα ρευστοποιήσιμη αγορά με την ικανότητα να απορροφούν μεγάλες συναλλαγές. Η αγορά iShares Core S & P 500 ETF είναι ένα ακόμη σούπερ σταρ με αρκετή ρευστότητα για να απορροφήσει συναλλαγές πολλών εκατομμυρίων δολαρίων.

Το iShares Core S & P 500 ETF

Υπάρχουν δύο βασικές διαφορές μεταξύ του SPDR S & P 500 και του iShares Core S & P 500. Το πρώτο είναι ότι το iShares έχει χαμηλότερη αναλογία εξόδων 0,7%. Το δεύτερο είναι ότι το iShares επιτρέπεται να χρησιμοποιεί παράγωγα για να παρακολουθεί το σημείο αναφοράς του, επιτρέποντάς του να συνεχίσει να αναπαράγει το σημείο αναφοράς του, μειώνοντας παράλληλα τα έξοδα.

Ένα άλλο βασικό χαρακτηριστικό της iShares είναι ότι επιτρέπεται η επανεπένδυση των μερισμάτων στα στοιχεία του S & P 500 μέχρι να απαιτείται διανομή στους μετόχους

Για τους τακτικούς επενδυτές που δεν χρειάζονται βουνά ρευστότητας για τεράστιες συναλλαγές, το iShares ' ο χαμηλότερος λόγος δαπανών το καθιστά μια πολύ ελκυστική επιλογή. Η ικανότητά της να επανεπενδύει τα μερίσματα είναι επίσης ένα ελκυστικό χαρακτηριστικό για τους επενδυτές που θέλουν να είναι πλήρως αναπτυγμένοι και περιορίζουν τα ταμειακά υπόλοιπα στους λογαριασμούς τους.

Vanguard S & P 500 ETF

Ο μικρότερος της ομάδας, το Vanguard S & P 500 ETF ημερήσιος όγκος 1,2 εκατ.

Η Vanguard είναι ηγέτης της αγοράς σε επενδυτικά προϊόντα χαμηλού κόστους και αυτή η φιλοσοφία εμφανίζεται σε αυτό το ταμείο, με τον χαμηλότερο λόγο δαπανών του ομίλου σε μόλις 0,05%

Με τον μέσο όρο αναλογία εξόδων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που υπερβαίνει το 1%, ένα χαμηλού κόστους ETF με αναλογία δαπανών μόλις 0,05% παρέχει μεγάλα οφέλη στους επενδυτές. Για λογαριασμό 1 εκατ. Δολαρίων, η μείωση των τελών κατά 1% ετησίως εξοικονομεί $ 10.000. Αυτά τα 10,000 δολάρια που αναμειγνύονται για 30 χρόνια και επιστρέφουν μόλις 4% ετησίως θα ανέλθουν σε 615.717 δολάρια.

Η Vanguard δεν είναι μόνο η επιλογή χαμηλότερου κόστους στον κατάλογο, η δομή της έχει τη δυνατότητα να προσφέρει φορολογικά οφέλη. οι ομάδες μετόχων προσφέρουν στην Vanguard την δυνατότητα πώλησης τίτλων υψηλού κόστους για την αντιστάθμιση κεφαλαιουχικών κερδών.

Το Vanguard S & P 500 είναι μια μεγάλη επιλογή για επενδυτές που επικεντρώνονται στη μείωση του κόστους και τη μείωση των τελών. Προσφέρει επίσης δυνητικά οφέλη για τους επενδυτές που θέλουν μια ευκαιρία να αντισταθμίσουν τα κεφαλαιακά κέρδη και να μειώσουν τη φορολογική υποχρέωση.

Η επενδυτική απάντηση:

Η αγορά ενός χρηματιστηριακού χαρτοφυλακίου S & P 500 είναι τόσο εύκολη όσο και φθηνή. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF είναι εισηγμένα χρεόγραφα και μπορούν να αγοραστούν απευθείας μέσω ανταλλαγής. Είναι επίσης λιγότερο δαπανηρή στην αγορά από τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία είναι συνήθως 50 δολάρια για να αγοράσουν ή να πουλήσουν και μερικές φορές να φέρουν εμπρός και πίσω φορτία. Όμως, ως εισηγμένα χρεόγραφα, τα ETF φέρουν χαμηλή προμήθεια που είναι συνήθως σύμφωνη με την εκτέλεση μιας συναλλαγής μετοχών.