Ορισμός και Παράδειγμα Επενδυτικής Τράπεζας

Τι είναι:

Μια επενδυτική τράπεζα είναι ένας ενδιάμεσος χρηματοπιστωτικός οργανισμός που ειδικεύεται κυρίως στην πώληση τίτλων και αναδοχών την έκδοση νέων μετοχών για την άντληση κεφαλαίων. Αυτό είναι διαφορετικό από μια εμπορική τράπεζα που ειδικεύεται σε καταθέσεις και εμπορικά δάνεια

Πώς λειτουργεί (Παράδειγμα):

Οι επενδυτικές τράπεζες μεσολαβούν μεταξύ των εταιρειών που εκδίδουν τίτλους και των ατόμων ή των οντοτήτων που επιθυμούν να τα αγοράσουν. Από την άποψη αυτή, οι επενδυτικές τράπεζες λειτουργούν κατά δύο βασικές γραμμές: μία πλευρά "buy" και "sell". Οι «παράμετροι αγορών» περιλαμβάνουν υπηρεσίες όπως η εμπορία τίτλων και η διαχείριση χαρτοφυλακίου. Οι πωλήσεις των «πλευρών» περιλαμβάνουν την ανάληψη νέων γραμμών αποθεμάτων, την εμπορία χρηματοοικονομικών προϊόντων και τη δημοσίευση χρηματοοικονομικών ερευνών.

Για να δείξουμε τον ρόλο της "πλευράς αγοράς" της επενδυτικής τράπεζας στην εμπορία τίτλων, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής θέλει να αγοράσει 100 μετοχές της εταιρείας XYZ. Μπορούν να ζητήσουν τις υπηρεσίες μιας τράπεζας επενδύσεων, όπου ένας χρηματιστής μπορεί να κάνει μια παραγγελία και να παραδώσει αυτές τις μετοχές.

Για να δείξει τον ρόλο της τράπεζας επενδυτικής τράπεζας ως ασφαλιστή, ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ σχεδιάζει να εκδώσει νέες μετοχές σε μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO), η XYZ μπορεί να ζητήσει από μια επενδυτική τράπεζα να ασφαλίσει τις μετοχές, να τις διαθέσει στην αγορά και να τις πουλήσει στους πελάτες τους. Με αυτόν τον τρόπο, η τράπεζα επενδύσεων αυξάνει τα κεφάλαια που η εταιρεία XYZ ελπίζει να κερδίσει από την έκδοση των νέων μετοχών.

Ο κανονισμός καθίσταται βασικό ζήτημα για τις επενδυτικές τράπεζες, επειδή λειτουργούν και στις δύο (και συχνά ανταγωνιστικές) πλευρές του ίδιου νομίσματος. Συνεπώς, υπάρχει σημαντικό περιθώριο συγκρούσεων συμφερόντων μεταξύ των πράξεων αγοράς και πώλησης. Οι οργανισμοί όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς παρέχουν αυστηρές οδηγίες για να διασφαλίσουν ότι οι λειτουργίες στις πλευρές "buy" και "sell" δεν διασταυρώνονται και οδηγούν σε αθέμιτες πρακτικές αγοράς ή παραβιάσεις δεοντολογίας.

Γιατί Σημαίνει:

Επενδυτικές τράπεζες φέρνουν τους επενδυτές μαζί με εταιρείες που εκδίδουν τίτλους και μεσιτικούς τίτλους. Οι επενδυτικές τράπεζες είναι επίσης επωφελείς για τις εταιρείες έκδοσης τίτλων, επειδή, ενώ μεσάζονταν τα χρεόγραφα που μπορεί να εκδώσει μια εταιρεία, μπορούν να βοηθήσουν στην άντληση κεφαλαιουχικών κεφαλαίων για τέτοιες εταιρείες μέσω αναδοχής νέων μετοχών.